FX.co ★ GBP/USD – 20 สิงหาคม: เงินเฟ้อสหราชอาณาจักรและการตัดสินใจของกระทรวงการคลังสหรัฐ

บนกราฟรายชั่วโมง GBP/USD กลับมาเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้นอีกครั้งในวันพุธ และภายในสิ้นวันราคาได้ปรับตัวขึ้นมาเกือบแตะระดับแนวต้านที่ 1.3633–1.3641 การดีดตัวลงจากโซนดังกล่าวจะเป็นปัจจัยหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น และอาจกดดันให้ราคาปรับตัวลงสู่ระดับ Fibonacci 100.0% ที่ 1.3556 การยืนเหนือโซนแนวต้านนี้ได้อย่างมั่นคงจะเปิดโอกาสให้เทรดเดอร์คาดหวังการปรับตัวขึ้นต่อไปยังระดับ Fibonacci ถัดไปที่ 161.8% บริเวณ 1.3731

สถานการณ์ในตลาดยังคงอยู่ในภาวะขาขึ้น คลื่นขาลงล่าสุดที่จบไปแล้วไม่สามารถทำจุดต่ำใหม่ต่ำกว่ารอบก่อนหน้าได้ ขณะที่คลื่นขาขึ้นรอบล่าสุด (ซึ่งยังไม่จบสมบูรณ์) กลับสามารถทะลุจุดสูงเดิมขึ้นไปได้ ดังนั้นฝั่งกระทิงจึงเป็นฝ่ายที่คุมเกมในตลาดอยู่ในตอนนี้ และความได้เปรียบของพวกเขาก็กำลังเพิ่มมากขึ้นทุกวัน แนวโน้มขาขึ้นจะถือว่าสิ้นสุดลงได้ก็ต่อเมื่อราคาลดลงมาทะลุจุดต่ำของคลื่นที่เพิ่งจบล่าสุด นั่นคือระดับต่ำกว่า 1.3414 หรือเมื่อเกิดคลื่นขาลงติดต่อกันครบสองระลอก

ปัจจัยพื้นฐานในวันพุธมีลักษณะขัดแย้ง คลุมเครือ และคาดเดาได้ยาก ในช่วงเช้าจะมีการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภคของสหราชอาณาจักร (UK CPI) ประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งในทางทฤษฎีแล้วฝั่งกระทิงสามารถใช้เป็นแรงขับเคลื่อนสำหรับการปรับตัวขึ้นรอบใหม่ได้ แต่การปรับขึ้นของค่าเงินปอนด์กลับเริ่มขึ้นในช่วงครึ่งหลังของวัน ไม่ใช่ในตอนเช้า รายงานเงินเฟ้อทั้งในส่วน Core และ Headline มีตัวเลขเบี่ยงเบนจากที่ตลาดคาดการณ์ไว้เพียงเล็กน้อย และโดยภาพรวมแล้วนักลงทุนประเมินตัวเลขเดือนกรกฎาคมได้ค่อนข้างแม่นยำ อย่างไรก็ดี เงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรเร่งตัวขึ้นเล็กน้อย ทำให้ความเป็นไปได้ที่ Bank of England จะเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ซึ่งกลายเป็นเหตุผลสนับสนุนให้ค่าเงินปอนด์ปรับตัวแข็งค่าขึ้น

ในช่วงค่ำมีการเผยแพร่รายงานการประชุม (minutes) ของการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคม แต่แรงขึ้นของปอนด์ได้เริ่มต้นขึ้นก่อนหน้าการเผยแพร่เอกสารดังกล่าวไปแล้ว รายงานการประชุมครั้งนี้สามารถมองได้ว่ามีลักษณะเชิงเข้มงวด (hawkish) เนื่องจากกรรมการส่วนใหญ่เห็นว่าควรพิจารณาเข้มงวดนโยบายการเงิน หากอัตราเงินเฟ้อหยุดชะลอตัวลง อย่างไรก็ตาม รายงานดังกล่าวก็อาจถือได้ว่าล้าสมัยและไม่สอดคล้องกับสภาวะปัจจุบัน เนื่องจากการประชุม Fed ครั้งนั้นจัดขึ้นเมื่อราวสามสัปดาห์ก่อน ตลอดทั้งวันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ดังนั้นตลาดจึงมีเหตุผลเพียงพอที่จะให้ความสำคัญกับรายงานการประชุม FOMC ไม่มากนัก

ปัจจัยสุดท้ายคือการตัดสินใจของ U.S. Treasury ในการดำเนินมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) โดยเพิ่มการเข้าซื้อพันธบัตรระยะยาว ดูเหมือนว่าปัจจัยนี้ต่างหาก ไม่ใช่ตัวเลขเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรหรือรายงานการประชุม Fed ที่เป็นตัวกระตุ้นให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างมีนัยสำคัญ

บนกราฟ 4 ชั่วโมง GBP/USD ดีดตัวขึ้นจากโซนแนวรับ 1.3467–1.3482 กลับทิศทางมาเป็นแรงหนุนต่อเงินปอนด์ และยืนได้เหนือระดับ Fibonacci ย่อกลับ 23.6% ที่ 1.3538 ดังนั้น บนกราฟ 4 ชั่วโมง เงินปอนด์จึงยังมีเหตุผลรองรับสำหรับการปรับตัวขึ้นต่อไปยังระดับ Fibonacci ถัดไปที่ 0.0% บริเวณ 1.3657 โดยวันนี้ยังไม่พบสัญญาณ Divergence ใหม่ที่เกิดขึ้นในอินดิเคเตอร์ใด ๆ

รายงาน Commitments of Traders (COT):

มุมมองของกลุ่มเทรดเดอร์ประเภท “Non-commercial” กลายเป็นขาลงน้อยลงเล็กน้อยในสัปดาห์รายงานล่าสุด จำนวนสถานะ Long ที่นักเก็งกำไรถืออยู่เพิ่มขึ้น 10,256 สัญญา ในขณะที่จำนวนสถานะ Short เพิ่มขึ้น 8,663 สัญญา ช่องว่างระหว่างสถานะ Long และ Short ในตอนนี้อยู่ที่ประมาณ 65,000 ต่อ 121,000 ช่องว่างและความได้เปรียบของฝั่งหมีเริ่มแคบลงทีละน้อย แต่ฝั่งหมียังคงได้เปรียบอย่างมาก แต่เดิมนั้นการครองความได้เปรียบของฝั่งหมีแทบจะไม่ต้องสงสัยเลย ทว่าในตอนนี้กลับไม่ชัดเจนนัก เพราะปัจจัยพื้นฐานที่เป็นฉากหลังได้เปลี่ยนไปแล้ว

ผมยังไม่เชื่อว่าจะเกิดเทรนด์ขาลงสำหรับเงินปอนด์ แต่ในระยะสั้นทุกอย่างจะไม่ได้ขึ้นอยู่กับตัวเลขเศรษฐกิจ นโยบายการค้าของ Trump หรือ นโยบายการเงินของธนาคารกลาง หากแต่อยู่ที่ระยะเวลา ขนาด และผลกระทบของสงครามในตะวันออกกลาง ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ตลาดเริ่มขยับไปในทิศทางคาดหวังสันติภาพ แต่การเจรจาระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ล้มเหลวก่อนจะได้เริ่มต้นอย่างจริงจังเสียด้วยซ้ำ และไม่มีหลักประกันใด ๆ ว่าการเจรจาจะกลับมาเริ่มใหม่ในอนาคตอันใกล้นี้

ปฏิทินข่าวสำหรับสหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักร:

• สหรัฐอเมริกา — การเปลี่ยนแปลงจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) (12:30 UTC)
• สหรัฐอเมริกา — ดัชนี Philadelphia Manufacturing (12:30 UTC)

ในวันที่ 20 สิงหาคม ปฏิทินเศรษฐกิจมีรายการเพียงสองรายการ ซึ่งทั้งสองรายการไม่ได้มีความสำคัญมากนัก ปัจจัยพื้นฐานด้านเศรษฐกิจอาจไม่มีผลต่อมุมมองของตลาดในวันพฤหัสบดี

แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด GBP/USD:

สามารถพิจารณาเปิดขายคู่เงินนี้ได้ในวันนี้ หากราคาเด้งลงจากโซน 1.3633–1.3641 บนกรอบเวลา 1 ชั่วโมง โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.3556 ส่วนฝั่งซื้อมีโอกาสเข้าได้หลังจากราคาดีดขึ้นจากระดับ 1.3526 โดยมีเป้าหมายที่ 1.3556 การปิดแท่งเหนือระดับนี้เปิดโอกาสให้เทรดเดอร์ถือสถานะต่อ โดยมีเป้าหมายที่โซน 1.3633–1.3641 วันนี้ หากราคาสามารถทรงตัวเหนือโซนดังกล่าวได้ จะเปิดทางให้ถือสถานะต่อ โดยมีเป้าหมายถัดไปที่ 1.3731

ตารางระดับ Fibonacci ถูกวาดจากช่วง 1.3557–1.3272 บนกรอบเวลา 1 ชั่วโมง และจากช่วง 1.3158–1.3655 บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง