FX.co ★ XAU/USD – การวิเคราะห์ราคาและแนวโน้ม: ทองคำดึงดูดแรงซื้อ

ทองคำ (XAU/USD) ทำจุดสูงสุดใหม่ในช่วงกลางเดือนพฤษภาคม โดยซื้อขายเหนือระดับเลขกลมที่ 4,600 ดอลลาร์

ความคาดหวังที่ลดลงต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve (Fed) ในระยะใกล้ ประกอบกับผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลง กำลังฉุดให้ดอลลาร์สหรัฐเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน และช่วยสนับสนุนมุมมองเชิงบวกต่อทองคำในฐานะสินทรัพย์มีค่าข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐเดือนกรกฎาคมที่ออกมาในระดับปานกลางได้ลดทอนความคาดหวังต่อการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นของ Fed ในระยะสั้น ส่งผลให้มุมมองของตลาดหันมาให้น้ำหนักกับการคงจุดยืนด้านนโยบายการเงินในที่ประชุม FOMC วันที่ 15–16 กันยายน นอกจากนี้ Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐ ยังส่งสัญญาณว่าจะมีการแทรกแซงตลาดอย่างแข็งขันมากขึ้น หลังจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรขยับขึ้นจากระดับก่อนมีการประกาศโครงการซื้อคืน โดยกระทรวงการคลังสหรัฐประกาศว่า ตั้งแต่เดือนกันยายนเป็นต้นไป จะเพิ่มปริมาณการซื้อพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวอย่างน้อยเท่าตัว Bessent ให้ความเชื่อมั่นต่อตลาดว่าปริมาณซื้ออาจสูงเกิน 4 พันล้านดอลลาร์ต่อการออกพันธบัตรหนึ่งครั้ง มาตรการเหล่านี้ช่วยกดให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐไม่กลับขึ้นไปใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี และจำกัดการฟื้นตัวของดอลลาร์

ขณะเดียวกัน เทรดเดอร์ยังคงประเมินโอกาสที่ Fed จะปรับขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปีนี้ที่มากกว่า 70% ท่ามกลางความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกี่ยวข้องกับราคาน้ำมันที่ผันผวนดังนั้น จึงควรจับตาการเผยแพร่ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) ของสหรัฐในวันพุธอย่างใกล้ชิด นอกจากนี้ คำกล่าวสุนทรพจน์ของประธาน Fed Kevin Warsh ในการประชุม Jackson Hole Symposium ก็จะถูกวิเคราะห์เพื่อค้นหาสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินในอนาคตของธนาคารกลาง ซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อค่าเงินดอลลาร์และราคาทองคำ ในขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์อาจช่วยหนุนดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ในงานแถลงข่าววันจันทร์ คาดว่า Scott Bessent รัฐมนตรีคลังสหรัฐจะประกาศมาตรการคว่ำบาตรอิหร่านที่เขามองว่าเข้มงวดที่สุดในประวัติศาสตร์ ตอบโต้โดย Mohsen Rezaei เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่านเตือนว่า สาธารณรัฐอิสลามจะระงับการส่งออกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซและท่าเรือในอ่าวเปอร์เซียอื่น ๆ หากการเผชิญหน้าทางเศรษฐกิจยังดำเนินต่อไป Rezaei เสริมว่า การที่ประเทศใดเข้าร่วมปฏิบัติตามมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐจะถูกมองว่าเป็นการกระทำที่เป็นปฏิปักษ์ต่ออิหร่านในระดับสงคราม ปัจจัยดังกล่าวสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์ กดดันราคาทองคำและทำให้ฝั่งซื้อทองคำต้องเพิ่มความระมัดระวัง

ในเชิงเทคนิค การปิดตลาดเมื่อวันศุกร์เหนือระดับเลขกลมที่ 4,600 ดอลลาร์ถูกมองว่าเป็นสัญญาณใหม่ของแรงซื้อใน XAU/USD นอกจากนี้ อินดิเคเตอร์ MACD ยังคงเคลื่อนไหวในแดนบวกและปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นยังคงดำเนินต่อไป อย่างไรก็ตาม ค่า Relative Strength Index (RSI) ที่ระดับ 71.77 สะท้อนภาวะซื้อมากเกินไป ซึ่งอาจจำกัดอัพไซด์ในระยะสั้น ในด้านแนวรับ ระดับสำคัญแรกอยู่บริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day SMA) ตรงกับแนวเลขกลมที่ 4,500 ดอลลาร์ และแนวรับถัดไปที่ลึกลงไปอยู่บริเวณ 4,450 ดอลลาร์

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักต่าง ๆ ในวันนี้ โดยดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา