FX.co ★ XAU/USD: การวิเคราะห์และคาดการณ์ ราคาทองคำดึงดูดแรงขายเมื่อดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า

วันนี้ (วันอังคาร) ราคาทองคำ (XAU/USD) ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าระดับ 4,650 ดอลลาร์ต่อออนซ์ อย่างไรก็ตาม การที่ราคาไม่ได้ปรับตัวลงแรงอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ควรระมัดระวังก่อนเปิดสถานะขาย (short)

มีมุมมองว่า ดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มจะฟื้นตัวต่อไปหลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน เนื่องจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เชื่อมโยงกับความผันผวนของราคา พลังงาน ยังคงหนุนโอกาสที่ Federal Reserve อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยอีกหนึ่งครั้ง ทั้งนี้ เมื่อรวมกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ ก็ยิ่งเพิ่มความน่าสนใจของดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และกดดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์

จากเหตุการณ์ล่าสุดที่เกี่ยวข้องกับวิกฤตตะวันออกกลาง Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้ประกาศเมื่อวันจันทร์ถึงการเริ่มต้นแคมเปญเพื่อโดดเดี่ยวอิหร่านทางเศรษฐกิจ พร้อมเตือนว่าประเทศใดก็ตามที่ทำธุรกิจกับอิหร่านอาจเผชิญมาตรการคว่ำบาตรจากสหรัฐฯ ขณะเดียวกัน Mohsen Rezaei เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน ระบุว่า สาธารณรัฐอิสลามแห่งอิหร่านจะยุติการส่งออกน้ำมันทั้งหมดผ่านช่องแคบฮอร์มุซและเส้นทางอื่น ๆ ในอ่าวเปอร์เซีย หากสงครามเศรษฐกิจยังคงดำเนินต่อไป พัฒนาการเหล่านี้เพิ่มความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ และเป็นปัจจัยสนับสนุนความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ

ในเวลาเดียวกัน การปรับตัวลงในช่วงแรกของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ หลังจากกระทรวงการคลังขยายกลยุทธ์การทำ buyback พันธบัตร ได้พิสูจน์ให้เห็นว่าอยู่ได้ไม่นาน ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับหนี้สาธารณะแห่งชาติของสหรัฐฯ ที่พุ่งเกิน 40 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นเชื้อเพลิงให้ความสนใจในสิ่งที่เรียกว่า “devaluation trade” เพิ่มขึ้น และอาจช่วยหนุนความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์รักษามูลค่าทางเลือก

เพื่อโอกาสในการเทรดที่ดีกว่า การรอให้มีสัญญาณชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของ Fed ขณะที่คาดการณ์ของตลาดปรับตัวก่อนการประชุม FOMC วันที่ 15–16 กันยายน จึงเป็นเหตุผลที่เหมาะสม

ในสัปดาห์นี้ ควรจับตาดัชนี PCE (personal consumption expenditures) ของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันพุธ นอกจากนี้สุนทรพจน์สำคัญของประธาน Fed Kevin Warsh ในงานสัมมนาประจำปีที่ Jackson Hole วันศุกร์ จะได้รับความสนใจเป็นพิเศษ เนื่องจากอาจให้เบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ย และส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและราคาทองคำ

ในเวลาเดียวกัน ภาพพื้นฐานในปัจจุบันยังบ่งชี้ว่าควรรอให้เห็นการเทขายต่อเนื่องในระดับที่ชัดเจนกว่านี้ ก่อนจะสรุปได้ว่า XAU/USD ทำจุดสูงสุดใกล้บริเวณ 4,700 ดอลลาร์แล้ว และพร้อมสำหรับการปรับตัวลงต่อ

ในเชิงเทคนิค การทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day SMA) ล่าสุด ถูกมองว่าเป็นตัวกระตุ้นสำคัญให้ฝั่งกระทิง แต่ด้วยดัชนี RSI ที่อยู่ในเขตซื้อมากเกินไป (overbought) ทำให้โอกาสปรับขึ้นในระหว่างวันของทองคำถูกจำกัด อย่างไรก็ตาม โมเมนตัมออสซิลเลเตอร์ยังคงให้สัญญาณเชิงบวก ยืนยันว่าแรงซื้อยังได้เปรียบในตลาด ระดับแนวรับใกล้ที่สุดอยู่ที่โซน 4,600 ดอลลาร์ จากนั้นคือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันเล็กน้อยเหนือระดับ 4,500 ดอลลาร์

ส่วนแนวต้านระยะสั้นอยู่ที่บริเวณ 4,680 ดอลลาร์ จากนั้นที่ 4,780 ดอลลาร์ ก่อนมุ่งหน้าไปยังโซนตัวเลขกลม 4,800 ดอลลาร์