FX.co ★ ตลาดหุ้นวันที่ 28 สิงหาคม: ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ฟื้นตัวขึ้นก่อนการประชุมที่ Jackson Hole

ดัชนีหุ้นสหรัฐปิดบวกเมื่อคืนนี้ โดย S&P 500 ปรับตัวขึ้น 0.72% Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 1.57% และ Dow Jones Industrial Average แข็งค่าขึ้น 0.20%

เมื่อต้นวันพรุ่งนี้ ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐอ่อนตัวลงเล็กน้อย ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐทรงตัว เนื่องจากนักลงทุนชะลอการเปิดสถานะขนาดใหญ่ก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของประธาน Fed Kevin Warsh ที่ Jackson Hole ความคึกคักระลอกแรกเกี่ยวกับเทรดหุ้นกลุ่ม AI ที่ถูกจุดกระแสจากการให้แนวโน้มเชิงบวกของ Nvidia เริ่มแผ่วลง ขณะเดียวกัน Marvell Technology ก็ยิ่งเพิ่มแรงกดดันหลังราคาหุ้นร่วงลงมากกว่า 7% ภายหลังประกาศผลประกอบการ

ดังที่กล่าวไปข้างต้น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐสามารถดูดซับแรงขายได้ หลังจากอัตราผลตอบแทนขยับขึ้นราว 2–3 จุดเบสিসตลอดทั้งเส้นอายุ จากความกังวลด้านเงินเฟ้อและฐานะการคลัง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีซึ่งมีความอ่อนไหวต่อดอกเบี้ยยังทรงตัวอยู่ที่ 4.23%

ประเด็นสำคัญที่ตลาดจับตาจากถ้อยแถลงของ Warsh คือผลตอบแทนพันธบัตรจะยังคงปรับขึ้นต่อหรือไม่ หากสุนทรพจน์ของเขาไม่ส่งสัญญาณกรอบนโยบายใหม่ใด ๆ การเคลื่อนไหวของพันธบัตรระยะยาวอาจยิ่งรุนแรงขึ้น อย่างไรก็ดี ตลาดโดยรวมไม่ได้คาดหวังว่าจะได้เห็นสัญญาณเชิงนโยบายที่ชัดเจนนัก เนื่องจากประธาน Fed มีความลังเลที่จะให้ประมาณการเชิงชี้นำล่วงหน้า แทนที่จะเป็นเช่นนั้น Warsh อาจนำเสนอผลการศึกษาเบื้องต้นของคณะทำงานทั้งห้าชุดของ Fed ว่าด้วยเรื่องการสื่อสาร งบดุล ข้อมูลองค์ประกอบเศรษฐกิจ ผลิตภาพและการจ้างงาน ตลอดจนกรอบการกำหนดเป้าหมายเงินเฟ้อ คณะทำงานเหล่านี้จัดตั้งขึ้นไม่นานหลังจากเขาเข้ารับตำแหน่ง และมีกำหนดสรุปผลการประเมินขั้นสุดท้ายภายในสิ้นปีนี้

บรรยากาศภายใน Fed ยังมีน้ำเสียงแบบเข้มงวด (hawkish) อยู่ ผู้กำหนดนโยบายคงอัตราดอกเบี้ยกองทุนของรัฐบาลกลางไว้ที่ 3.50–3.75% ในการประชุมครั้งล่าสุด ขณะที่ตลาดฟิวเจอร์สยังคงสะท้อนความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกหนึ่งในสี่เปอร์เซ็นต์ภายในสิ้นปี Jeff Schmid ประธาน Fed สาขา Kansas City ระบุเมื่อไม่นานมานี้ว่า นโยบายการเงินในปัจจุบันยังไม่ถือว่าเป็นตัวฉุดรั้งเศรษฐกิจ ซึ่งสอดคล้องกับข้อโต้แย้งของฝ่ายเข้มงวดใน ECB เมื่อเดือนกรกฎาคมเกี่ยวกับการเร่งตัวของสินเชื่อ

ด้านอื่น ๆ ความเคลื่อนไหวในตลาดการเงินมีลักษณะผสมผสานกัน ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงเล็กน้อยมาอยู่บริเวณ 159.55 เยนต่อดอลลาร์ หลังดัชนีเงินเฟ้อสำคัญของกรุงโตเกียวเร่งตัวขึ้นเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน ราคาทองคำอ่อนตัวลงมาแถว 4,575 ดอลลาร์ต่อออนซ์ บิตคอยน์ร่วงลงต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์ ขณะที่ราคาทองแดงปรับขึ้นเข้าใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ Brent ปรับลดลง 0.5% สู่บริเวณ 89.30 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แม้จะมีอุปสรรคทางการทูตเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ ขณะเดียวกัน รายงานที่ว่าเวเนซุเอลากำลังพิจารณาแผนการออกจาก OPEC ก็ได้รับความสนใจจากนักลงทุนอย่างมาก

ในมุมมองเชิงเทคนิคของดัชนี S&P500 ภาพรวมวันนี้บ่งชี้ว่าฝั่งซื้อมีภารกิจเร่งด่วนคือการผ่านแนวต้านที่ 7,737 ให้ได้ ซึ่งจะสะท้อนถึงความแข็งแกร่งและเปิดทางให้ดัชนีไปต่อที่ระดับ 7,756 การยืนเหนือ 7,786 จะยิ่งช่วยตอกย้ำความได้เปรียบของฝ่ายกระทิงให้ชัดเจนขึ้น

ในทางกลับกัน หากกระแสความเสี่ยงเริ่มลดลง ฝั่งซื้อจำเป็นต้องปกป้องแนวรับที่ 7,718 ให้ได้ หากหลุดระดับดังกล่าว ดัชนีมีโอกาสถูกกดกลับลงไปแถว 7,698 อย่างรวดเร็ว และจะเปิดทางให้ถอยต่อไปสู่บริเวณ 7,679