FX.co ★ ตลาดหุ้นวันที่ 31 สิงหาคม: ดัชนี S&P 500 และ NASDAQ ปรับตัวลง หลังจากถ้อยแถลงของ Warsh ที่งาน Jackson Hole

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีหุ้นปิดตลาดในแดนลบ โดย S&P 500 ลดลง 0.25% ขณะที่ Nasdaq 100 ร่วงลง 0.52% ส่วน Dow Jones Industrial Average ปรับตัวลง 0.02%

ในวันนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปี ซึ่งมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยเป็นอย่างมาก ได้ปรับตัวลดลง 3 จุดเบสิส ชดเชยส่วนหนึ่งของการดีดตัวขึ้นเมื่อวันศุกร์ หลังจาก Kevin Warsh เตือนว่าอัตราเงินเฟ้อยังไม่ได้ชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ และหน่วยงานกำกับดูแลยังมีงานต้องทำอีกมาก ฟิวเจอร์สในวันนี้ยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางขาลง โดย S&P 500 ฟิวเจอร์สลดลง 0.2% และสัญญา Nasdaq 100 ร่วงลง 0.05% ขณะเดียวกัน ดอลลาร์ทรงตัวหลังจากปรับตัวขึ้นแรงที่สุดในรอบกว่า 2 เดือน

ขนาดของการปรับมุมมองคาดการณ์เรียกได้ว่าน่าทึ่ง ตามข้อมูลจากตลาดสวอป เทรดเดอร์เพิ่มความน่าจะเป็นที่ Fed จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนเป็น 62% จากระดับราว 34% ก่อนสุนทรพจน์ของ Warsh ขอเตือนว่าเมื่อกลางเดือนสิงหาคม ตลาดยังประเมินโอกาสในการเข้มงวดนโยบายในเดือนกันยายนไว้ราว 30% ดังนั้น เพียงคำปราศรัยครั้งเดียวก็สามารถพลิกโค้งเส้นความคาดหวังได้แทบทั้งหมด

อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่า Warsh เองหลีกเลี่ยงการให้สัญญาณโดยตรง เขาระบุว่าเงื่อนไขทางการเงินในปัจจุบันยังไม่เข้มงวด และชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นเครื่องมือหลักที่ Fed ใช้ในการบรรลุพันธกิจของตน แต่เขาไม่ได้แสดงการสนับสนุนอย่างชัดเจนต่อการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ความคลุมเครือนี้ทำให้เกิดความแตกต่างระหว่างการกำหนดราคาของตลาดสวอปที่สะท้อนโอกาส 62% กับมุมมองของนักวิเคราะห์ที่ยังคาดว่า Fed จะเว้นช่วง

ปัจจัยหนุนเพิ่มเติมในวันนี้มาจากภูมิรัฐศาสตร์ น้ำมันดิบ Brent ปรับตัวขึ้น 2.8% ใกล้แตะระดับ 91 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจาก Washington และ Tehran เปิดฉากโจมตีกันเป็นครั้งแรกในรอบราวหนึ่งเดือน ทั้งที่เมื่อสัปดาห์ก่อน ตลาดยังสะท้อนความคืบหน้าในการเจรจาระหว่าง Iran และ Oman เกี่ยวกับการจัดตั้งเส้นทางเดินเรือชั่วคราว และการยกระดับความตึงเครียดในครั้งนี้ทำให้ “ส่วนเพิ่มความเสี่ยงด้านน้ำมัน” กลับเข้ามาอีกครั้ง พร้อมกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ Warsh เคยเตือนไว้

ในตลาดอื่น ภาพรวมยังคงหลากหลาย ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงเล็กน้อยมาอยู่ราว 159.55 เยนต่อดอลลาร์ หลังจากดัชนีเงินเฟ้อหลักของโตเกียวเร่งตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่สาม ราคาทองคำร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ 4,575 ดอลลาร์ต่อออนซ์ Bitcoin ลดลงมาเล็กน้อยต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์ ขณะที่ราคาทองแดงขยับเข้าใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์