FX.co ★ XAU/USD – การวิเคราะห์ราคาและแนวโน้ม: ทองคำยังคงเผชิญแรงกดดัน

วันนี้ (วันจันทร์) ราคาทองคำ (XAU/USD) กำลังเผชิญความยากลำบากในการได้ประโยชน์จากการดีดตัวขึ้นในระหว่างวันในระดับปานกลางจากบริเวณต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (100-day SMA) และยังคงเผชิญแรงกดดันด้านลบอยู่ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงหลังจากปรับตัวขึ้นไปแตะระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์เมื่อวันศุกร์ ช่วยหนุนราคาทองคำได้บ้าง

อย่างไรก็ตาม ถ้อยแถลงในเชิงตึงตัวทางการเงินจากประธาน Federal Reserve Kevin Warsh กำลังหนุนให้ตลาดคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งจำกัดโอกาสการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำ

ในการกล่าวสุนทรพจน์ของเขาที่งานสัมมนาประจำปีของ Fed ที่ Jackson Hole รัฐ Wyoming Warsh ยอมรับว่าภาวะเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง และส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากไม่มีความคืบหน้าในการลดแรงกดดันด้านราคา บรรดาเทรดเดอร์ตอบสนองต่อถ้อยแถลงดังกล่าวอย่างรวดเร็ว โดยสะท้อนผ่านการคาดการณ์ว่ามีโอกาสราว 60% ที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน นอกจากนี้ ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 88% ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดรอบสองสัปดาห์ในวันศุกร์ และกดดันให้ราคาทองคำร่วงลงมากกว่า 3%

เมื่อเข้าสู่สัปดาห์การซื้อขายใหม่ แรงขายยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่อง ขณะที่ความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านกำลังหนุนให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ และยิ่งเสริมความคาดหวังว่า Fed จะดำเนินนโยบายการเงินในเชิงตึงตัวมากขึ้น

เมื่อวันอาทิตย์ กองกำลังสหรัฐฯ ได้โจมตีแท่นยิงขีปนาวุธสองแห่งบนเกาะ Larak ของอิหร่านในช่องแคบ Hormuz ซึ่งนับเป็นการโจมตีอิหร่านครั้งแรกของสหรัฐฯ นับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม ด้านอิหร่านตอบโต้ด้วยการยิงขีปนาวุธแบบ ballistic ใส่ฐานทัพสหรัฐฯ สองแห่งในจอร์แดน นอกจากนี้ Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ระบุว่า มาตรการคว่ำบาตรแบบทุติยภูมิ (secondary sanctions) ชุดใหม่ต่ออิหร่านมีแนวโน้มจะถูกประกาศใช้ทุกสัปดาห์

แม้จะมีปัจจัยพื้นฐานเชิงบวกหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ดอลลาร์ยังคงเผชิญความท้าทายในการดึงดูดแรงซื้อเพิ่ม ส่วนหนึ่งเป็นเพราะอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอยู่ในระดับต่ำ สถานการณ์ดังกล่าวทำให้เทรดเดอร์ชะลอการเปิดสถานะขายทองคำเพิ่ม และช่วยจำกัดการปรับตัวลงของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

อย่างไรก็ดี ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานยังคงเอื้อต่อฝั่งกระทิงดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าการดีดตัวของ XAU/USD ใด ๆ มีแนวโน้มจะดึงดูดแรงขายตามมา เทรดเดอร์กำลังรอคอยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสำคัญของสหรัฐฯ ชุดใหม่ในช่วงต้นเดือน โดยเฉพาะรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls: NFP) ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันศุกร์

ในเชิงเทคนิค การหลุดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day SMA) เมื่อวันศุกร์ ถูกมองว่าเป็นสัญญาณขาลงที่สำคัญ และหากราคาทะลุต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 ช่วงเวลา (100-period simple moving average: SMA) ลงไปได้ จะเป็นตัวกระตุ้นแนวโน้มขาลงรอบใหม่ โดยคาดว่าจะมีแนวรับอยู่บริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน (200-day EMA) อย่างไรก็ตาม ตราบใดที่ตัวชี้วัดโมเมนตัม (oscillators) ยังไม่เคลื่อนลงสู่โซนลบ ฝั่งกระทิงยังพอมีโอกาสรักษาความได้เปรียบไว้ได้