FX.co ★ กลยุทธ์การเทรดระหว่างวันสำหรับเทรดเดอร์มือใหม่ประจำวันที่ 11 กันยายน

เมื่อวานนี้ควรค่าแก่การพิจารณาอย่างละเอียดมากขึ้น เพราะเป็นเหมือนละครสององก์และแสดงให้เห็นชัดเจนว่าตลาดทำงานอย่างไร ตอนแรก Dollar ปรับตัวขึ้นแรงหลังจากมีการประกาศตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐฯ ซึ่งออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ทั้งในส่วนหัวข้อรวมและส่วน Core การปรับเพิ่มในเดือนสิงหาคมอยู่ที่ 0.4 เปอร์เซ็นต์ เทียบกับ 0.1 เปอร์เซ็นต์ในเดือนก่อนหน้า และในรอบปีราคาปรับเพิ่มขึ้น 5.4 เปอร์เซ็นต์ ดัชนีราคาผู้ผลิตสะท้อนภาวะเงินเฟ้อในขั้นตอนโรงงาน หรือกล่าวคือก่อนถึงหน้าร้าน และตลาดได้ตีความการเร่งตัวดังกล่าวว่าเป็นเหตุผลสำคัญที่สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ในการประชุมวันที่ 15–16 กันยายน ซึ่งตอนนี้ตลาดมองว่ามีโอกาสเกิดขึ้นมากกว่าที่จะไม่เกิด

เมื่อวานนี้ Christine Lagarde ขึ้นเวทีเป็นฉากที่สอง ธนาคารกลางยุโรปปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเป็น 2.5 เปอร์เซ็นต์ แต่สิ่งที่สำคัญยิ่งกว่าคือถ้อยแถลงของเธอหลังการตัดสินใจ ผู้ว่าการธนาคารกลางเตือนว่าต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นจะค่อย ๆ ส่งผ่านไปยังกิจวัตรเงินเฟ้อพื้นฐานและราคาอาหาร และตัวเลขเงินเฟ้อรวมจะยังอยู่เหนือเป้าหมายไปจนถึงครึ่งแรกของปี 2027 ขณะนี้เงินเฟ้อในยูโรโซนติดอยู่เหนือระดับ 3 เปอร์เซ็นต์แล้ว ตลาดตีความสิ่งเหล่านี้ว่าเป็นสัญญาณโดยตรงว่ารอบการเข้มงวดนโยบายการเงินยังไม่จบ และก้าวต่อไปอาจเกิดขึ้นได้เร็วที่สุดภายในเดือนหน้า ยูโรจึงฟื้นตัวขึ้นมาได้ส่วนใหญ่จากการอ่อนค่าก่อนหน้า เพราะความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมมีน้ำหนักมากกว่าความตื่นตระหนกจากข้อมูลสหรัฐในช่วงแรก

วันนี้ปฏิทินเศรษฐกิจยุโรปค่อนข้างว่าง มีเพียงตัวเลขอัตราการว่างงานรายไตรมาสของอิตาลีออกมา ซึ่งโดยตรงแล้วถือว่าเป็นตัวชี้วัดรอง เนื่องจากสะท้อนภาพตลาดแรงงานของอิตาลีเท่านั้น แถมยังประกาศไม่บ่อย และมีความสำคัญเทียบไม่ได้กับรายงานเงินเฟ้อหรือ GDP ระดับทั้งยูโรโซน ดังนั้นจึงไม่ควรคาดหวังแรงขับเคลื่อนต่อค่าเงินยูโรจากปัจจัยนี้โดยลำพัง

โฟกัสทั้งหมดอยู่ที่อย่างอื่น ช่วงตลาดสหรัฐจะมีการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคสหรัฐ ซึ่งเป็นเหตุการณ์หลักของวัน—อาจจะทั้งสัปดาห์เลยก็ได้ หลังจากตัวเลข PPI เมื่อวาน คำถามชัดเจนมาก: การปรับขึ้นของราคาในระดับผู้ผลิตส่งผ่านมาถึงราคาขายปลีกแล้วหรือยัง ก่อนการประกาศข้อมูลลักษณะนี้ มักไม่มีใครกล้าเสี่ยงมากนัก ดังนั้นความผันผวนอาจลดลงอย่างเห็นได้ชัดจนกว่าจะมีตัวเลขออกมา

Momentum

สำหรับยูโร ด้านบนผมจับตาระดับ 1.1617 หากทะลุระดับนี้ได้ เส้นทางจะเปิดไปสู่ 1.1631 และต่อไปที่ 1.1653 ฉากทัศน์นี้จะทำงานหากตัวเลข CPI ออกมาอ่อน เมื่อถึงตอนนั้นตลาดจะมองว่าคลื่นเงินเฟ้อเริ่มจางลง และเดินหน้ารับรู้ (price in) ต่อคำมั่นล่าสุดของ ECB ส่วนด้านล่างให้ยึด 1.1600 เป็นหลัก หากหลุดลงไปเป้าหมายถัดไปอยู่ที่ 1.1584 และ 1.1568 ผมมองว่าทางเลือกนี้มีโอกาสมากกว่า หากเงินเฟ้อผู้บริโภคตอกย้ำภาพเดียวกับที่ตัวเลขผู้ผลิตวาดเอาไว้เมื่อวานนี้ ขอเน้นย้ำอย่างที่เพิ่งพูดไปไม่นาน: อย่าเข้าออเดอร์จากแท่งเทียนแรกหลังการประกาศเงินเฟ้อ การตอบสนองของตลาดมักมาเป็นคลื่น การเคลื่อนไหวรอบแรกมักเด้งกลับภายในไม่กี่นาที และสเปรดก็จะกว้างขึ้นในช่วงนั้น รอให้ราคายืนยันการทะลุระดับสำคัญให้ชัดเจนก่อน ดีกว่าพยายามกระโดดเข้าไปจับจุดเริ่มต้นของรอบ

สำหรับปอนด์ ด้านบนระดับ 1.3531 กำลังถูกทดสอบ โดยมีเป้าหมายที่ 1.3565 และ 1.3596 ส่วนด้านล่างที่ 1.3495 หากหลุดลงไปอาจเคลื่อนไหวต่อไปที่ 1.3474 และ 1.3457 ปอนด์อาจตอบสนองรุนแรงต่อข้อมูล GDP ดังนั้นขนาดการแกว่งตัวจึงมีแนวโน้มจะค่อนข้างมาก

Mean Reversion

สำหรับค่าเงินยูโร ขอบเขตด้านบนอยู่ที่ 1.1624 ผมจะพิจารณาเปิดสถานะขาย (short) ก็เฉพาะหลังจากที่ราคาไม่สามารถยืนเหนือระดับนี้ได้สำเร็จ และกลับลงมาต่ำกว่าระดับดังกล่าว ก่อนตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออก สถานการณ์แบบนี้ถือว่าใช้ได้ดี เพราะตลาดค่อนข้างนิ่ง และการเคลื่อนไหวที่หลุดกรอบช่วงราคามักจะสั้นและไม่มีน้ำหนักมากนัก ระดับแนวอ้างอิงด้านล่างคือ 1.1596 ซึ่งใช้ตรรกะตรงข้าม คือผมจะมองหาโอกาสเปิดสถานะซื้อ (long) หลังจากการพยายามทะลุลงด้านล่างล้มเหลว สังเกตว่าระดับนี้แทบจะอยู่ในแนวเดียวกับจุด breakout ที่ 1.1600 และตรงโซนนี้เอง สิ่งสำคัญไม่ใช่แค่การที่ราคามา “แตะ” ระดับดังกล่าว แต่คือพฤติกรรมของราคาหลังจากนั้นมากกว่า

สำหรับ GBP ระดับแนวบนอยู่ที่ 1.3522 ตรงนี้ผมรอให้เกิดสถานการณ์ที่ราคาคู่เงินดีดตัวขึ้นไปสูงกว่าเดิม แต่ไม่มีแรงซื้อพอต่อให้ไปต่อได้ แล้วราคาถูกกดกลับลงมา การย่อตัวกลับลงมานี้เองที่เป็นเหตุผลให้มองหาจังหวะเปิดชอร์ต ไม่ใช่แค่การที่ราคาทะลุขึ้นไปข้างบน ระดับนี้อยู่ต่ำกว่าจุด breakout ที่ 1.3531 ซึ่งถือว่าสะดวก เพราะทำให้สองกรณีไม่ได้ขัดแย้งกัน ขณะที่ GBP ยังเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่า 1.3531 รูปแบบการกลับตัวจึงยังเป็นแผนการเทรดหลักสำหรับคู่นี้

ขอบล่างสำหรับ GBP อยู่ที่ 1.3488 ต่ำกว่าจุด breakout ที่ 1.3495 เล็กน้อย โดยมีตรรกะกลับด้านกัน หากราคาลงไปถึงระดับนั้นแต่ฝั่งขายไม่สามารถกดต่อให้ลงลึกได้ แล้วราคาถูกดันกลับขึ้นไป ผมจะมองหาจังหวะเปิดลอง โดยตั้งเป้าให้ราคากลับเข้ามาเคลื่อนไหวในกรอบด้านในของช่วงราคาอีกครั้ง แต่หาก GBP ยืนตัวและแกว่งตัวอยู่ต่ำกว่าระดับดังกล่าวได้ต่อเนื่อง รูปแบบการกลับตัวจะถูกยกเลิก และโมเดล breakout จะเริ่มทำงาน โดยมีเป้าหมายที่ 1.3474 และ 1.3457 ทั้งสองกรณี ผมจะวางจุดตัดขาดทุน (stop) ไว้เหนือ/ใต้จุดสุดขีดของแท่งที่เกิดการ breakout ไม่ใช่หลังเลขกลมที่ใกล้ที่สุด