FX.co ★ XAU/USD – การวิเคราะห์ราคาและแนวโน้มคาดการณ์: ทำไมทองคำจึงเผชิญแรงขาย?

วันนี้ วันอังคาร ราคาทองคำ (XAU/USD) กำลังเผชิญแรงขายต่อเนื่องเป็นวันที่สอง โดยฝั่งหมีพยายามกดราคาให้หลุดระดับ 4,300 ดอลลาร์ ท่าทีแบบเหยี่ยวของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ยังคงหนุนค่าเงินดอลลาร์ และเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้เงินทุนไหลออกจาก “ทองคำ”

ประมาณการล่าสุดของ Fed (Summary of Economic Projections) แสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยอีกหนึ่งครั้งภายในปีนี้ นอกจากนี้ Susan Collins ประธาน Boston Fed และ Alberto Musalem ประธาน St. Louis Fed ยังออกมาแสดงจุดยืนอย่างชัดเจนสนับสนุนการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติม เนื่องจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง ท่ามกลางการพุ่งขึ้นของราคาสินค้าโภคภัณฑ์

ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบเริ่มฟื้นตัวในระดับปานกลางหลังจากร่วงลงแตะจุดต่ำสุดรอบสองสัปดาห์ ซึ่งกลับมาจุดประเด็นกังวลเรื่องเงินเฟ้ออีกครั้ง และผลักดันให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น

ปัจจัยเหล่านี้ช่วยพยุงค่าเงินดอลลาร์ให้อยู่ใกล้ระดับสูงสุดของเดือนกันยายน ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ช่วงปลายเดือนกรกฎาคม และกดดันให้ราคาสินทรัพย์ประเภทโลหะมีค่าปรับตัวลดลง

นอกจากนี้ ในวันจันทร์ กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) ได้เตือนว่าพร้อมจะเปลี่ยนภูมิศาสตร์ของความขัดแย้ง หากสหรัฐฯ ยกระดับความตึงเครียดมากยิ่งขึ้น ขณะที่ฝั่งสหรัฐฯ เองก็กำลังกดดันอิหร่านทางเศรษฐกิจมากขึ้น โดยระบุว่า สายการบินของอิหร่านอาจถูกห้ามทำการบินระหว่างประเทศตั้งแต่วันที่ 23 กันยายนเป็นต้นไป การปะทุของความรุนแรงระหว่างกลุ่มฮูซีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านกับซาอุดีอาระเบียนั้น ยังคงเป็นปัจจัยที่ทำให้มีเบี้ยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical risk premium) ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวเพิ่มขึ้นในระดับปานกลางและช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์

สิ่งนี้บ่งชี้ว่า ภาพรวมยังคงให้น้ำหนักไปที่แนวโน้มขาลงของราคาทองคำมากกว่า ทำให้ความเป็นไปได้ของการปรับตัวลงต่อระหว่างวันเพิ่มสูงขึ้น อย่างไรก็ดี แรงกดดันขาลงมีขอบเขตจำกัด เนื่องจากนักเทรดกำลังรอดูความคืบหน้าเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิกฤตในตะวันออกกลาง และการประเมินผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อ ซึ่งอาจส่งผลต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย และทิศทางราคาของโลหะมีค่าต่าง ๆ

นอกจากนี้ ผู้เล่นในตลาดจะจับตาการประชุมสำคัญระหว่างประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump และประธานาธิบดีจีน Xi Jinping ซึ่งมีกำหนดจัดขึ้นในวันพฤหัสบดีอย่างใกล้ชิด

ถ้อยแถลงจากสมาชิกคนสำคัญของ Federal Open Market Committee (FOMC) ก็จะมีผลต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและราคาทองคำด้วยเช่นกัน ปัจจัยพื้นฐานในภาพรวมยังคงชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่ราคาทองคำจะปรับตัวกลับลงไปทดสอบจุดต่ำสุดของเดือนกันยายน

ในมุมมองทางเทคนิค ระยะสั้น XAU/USD แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มค่อนไปทางขาลงในระดับปานกลาง โดยราคายังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 100 วัน (100-day exponential moving average: EMA) ซึ่งขณะนี้อยู่แถวบริเวณ 4,360 ดอลลาร์ และทำหน้าที่จำกัดโอกาสการปรับขึ้นของราคา ขณะเดียวกัน ระดับ 4,300 ดอลลาร์ ยังทำหน้าที่เป็นแนวรับบางส่วน อินดิเคเตอร์โมเมนตัมยังไม่ให้สัญญาณที่ชัดเจน: ดัชนี Relative Strength Index (RSI, ช่วงเวลา 14) แกว่งตัวใกล้ระดับกึ่งกลางที่ 48.81 ขณะที่อินดิเคเตอร์ MACD อยู่บริเวณศูนย์ สะท้อนให้เห็นว่าโมเมนตัมด้านลบเริ่มชะลอลง ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงขายเริ่มอ่อนตัวลง แต่ยังไม่ใช่สัญญาณยืนยันของการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม หากราคาทะลุลงต่ำกว่าระดับ 4,300 ดอลลาร์ จะเป็นการเปิดทางให้ลงไปสู่ระดับต่ำสุดของเดือนกันยายนได้