FX.co ★ XAU/USD – การวิเคราะห์ราคาและแนวโน้ม: ราคาทองคำยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงร่วงลงอย่างต่อเนื่องระหว่างวัน โดยเป็นการปรับฐานลงจากส่วนหนึ่งของกำไรที่ทำได้ในวันก่อนหน้า และถอยกลับมาบริเวณระดับราคาเชิงจิตวิทยา 4,300 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ความต้องการถือครองดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ในระดับสูงจากท่าทีแบบสายเหยี่ยวของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้เงินทุนไหลออกจากสินทรัพย์ทองคำ

ในการประชุมเดือนกันยายน Fed ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบกว่า 3 ปี และส่งสัญญาณว่ามีแผนจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกภายในปีนี้ นอกจากนี้ ประธาน Fed สาขา St. Louis Alberto Musalem และประธาน Fed สาขา Chicago Austan Goolsbee ยังออกมาสนับสนุนอย่างชัดเจนให้มีการคุมเข้มนโยบายการเงินต่อเนื่อง เนื่องจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่ประธาน Fed สาขา Boston Susan Collins และประธาน Fed สาขา Richmond Tom Barkin ก็ไม่ตัดความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อควบคุมเงินเฟ้อเช่นกัน

ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group เทรดเดอร์กำลังประเมินความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ที่ 90% ปัจจัยเหล่านี้ ประกอบกับความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงยืดเยื้อ ยังคงสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ที่หลบภัย

สำหรับความเคลื่อนไหวในตะวันออกกลาง ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump กล่าวต่อที่ประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติว่า จำเป็นต้องมีการตัดสินใจสำคัญ คือ การทำข้อตกลงกับอิหร่าน และหากข้อพิพาทไม่สามารถยุติได้ ก็จะต้องทำลายสาธารณรัฐอิสลาม นอกจากนี้ มาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฉบับใหม่ที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อทำให้อุตสาหกรรมการบินของอิหร่านเป็นอัมพาต จะมีผลบังคับใช้ในวันพุธ ในเวลาเดียวกัน รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน Abbas Araghchi ได้พบกับผู้แทนพิเศษของสหรัฐ Steve Witkoff เพื่อหารือเกี่ยวกับเงื่อนไขของเตหะรานสำหรับการกลับมาขนส่งทางทะเลผ่านช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง Trump ยืนยันว่าการเจรจาเป็นไปด้วยดี แต่ปฏิเสธที่จะเปิดเผยรายละเอียด ปัจจัยนี้ทำให้ส่วนเพิ่มความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีนัยสำคัญ ซึ่งช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและกดดันราคาทองคำ

ขณะเดียวกัน ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐยังคงอยู่ในระดับต่ำ (ต่ำกว่าจุดสูงสุดในรอบหลายปี) เนื่องจากการปรับตัวลดลงล่าสุดของราคาน้ำมันช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้ออย่างไร้การควบคุม ซึ่งส่งผลให้ราคาทองคำไม่เผชิญกับการปรับตัวลงในวงกว้าง อย่างไรก็ดี ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ยังคงกดดันราคาของโลหะมีค่า มองไปข้างหน้า อุปสงค์ต่อเงินดอลลาร์และความผันผวนระยะสั้นของราคาทองคำจะขึ้นอยู่กับถ้อยแถลงของสมาชิกสำคัญใน Federal Open Market Committee (FOMC) และพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์ล่าสุด อย่างไรก็ตาม จุดสนใจหลักจะอยู่ที่การประชุมสำคัญระหว่างประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump และประธานาธิบดีจีน Xi Jinping ที่มีกำหนดจัดขึ้นในวันพฤหัสบดี การประชุมสุดยอดครั้งนี้อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อทิศทางราคาของโลหะมีค่า

ในเชิงเทคนิค XAU/USD กำลังซื้อขายอยู่ต่ำกว่าระดับสำคัญที่ 4,300 ดอลลาร์ หากราคาไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับดังกล่าวได้ ราคาจะมีความเสี่ยงต่อการปรับตัวลงไปยังระดับต่ำสุดของเดือนกันยายน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 100 ช่วง (EMA) ซึ่งขณะนี้อยู่ที่ 4,360 ดอลลาร์ เป็นอุปสรรคสำคัญในตอนนี้ การทะลุขึ้นไปเหนือระดับดังกล่าวจะเปิดโอกาสให้ฝั่งกระทิงกลับมาควบคุมทิศทางตลาดได้ ตราบใดที่ออสซิลเลเตอร์ยังคงให้สัญญาณในแดนลบ ฝั่งหมีจะยังคงได้เปรียบ