FX.co ★ XAG/USD. การวิเคราะห์ราคาและแนวโน้ม: Silver มีความเสี่ยงต่อการปรับตัวลง

ในวันพุธ ราคาเงิน (XAG/USD) ยังคงปรับตัวลดลงต่อเนื่อง ภายใต้แรงกดดันจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐและการปรับคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะตึงตัวมากขึ้น ซึ่งส่งผลลบต่อราคาสินทรัพย์ในกลุ่มโลหะมีค่า

ปัจจัยสำคัญที่ยังจำกัดไม่ให้ราคาเงินฟื้นตัว คือ ท่าทีดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวด (hawkish) ของ Federal Reserve โดยในการประชุมเดือนกันยายนที่ผ่านมา ธนาคารกลางสหรัฐได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอีก 25 จุดเบสিস กำหนดกรอบเป้าหมายใหม่ไว้ที่ 3.75–4% และส่งสัญญาณว่ามีโอกาสจะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งภายในปีนี้

เจ้าหน้าที่บางรายของ Fed ก็มีมุมมองเชิงเข้มงวดเช่นเดียวกัน Alberto Musalem ประธาน Federal Reserve Bank of St. Louis และ Austan Goolsbee ประธาน Chicago Fed แสดงการสนับสนุนต่อการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติม ท่ามกลางความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ นอกจากนี้ Susan Collins ประธาน Boston Fed และ Tom Barkin ประธาน Richmond Fed ก็ไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมเช่นกัน

ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่าผู้เข้าร่วมตลาดประเมินโอกาสที่ Fed จะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคมไว้ที่ 90% ความคาดหวังต่อช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยในสหรัฐจะทรงตัวในระดับสูงอย่างยาวนาน ยังคงเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินดอลลาร์ และกดดันราคาสินทรัพย์ในกลุ่มโลหะมีค่า

นอกจากนี้ ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นของสหรัฐที่ออกมาในเชิงบวกช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ และเปิดทางให้ Fed เดินหน้าวางแผนปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมต่อไป

ในเวลาเดียวกัน เหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางเริ่มส่งผลต่อราคาโลหะมีค่าลดลง ที่การประชุมสมัชชาใหญ่ UN ผู้แทนพิเศษสหรัฐ Steve Witkoff รายงานว่ามีการเจรจาอ้อมระหว่างสหรัฐและอิหร่านที่ยืดเยื้อต่อเนื่อง ขณะที่ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump ระบุว่าการพบปะกับผู้แทนอิหร่านมีความคืบหน้าอย่างมาก

ทางด้านเตหะรานเองก็แสดงท่าทีพร้อมจะเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งภายใต้เงื่อนไขบางประการ รวมถึงการลดแรงกดดันทางการทหารจากสหรัฐ และการยกเลิกการปิดล้อมท่าเรือของอิหร่าน สัญญาณความคืบหน้าทางการทูตช่วยลดส่วนเพิ่มความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งส่งผลกดดันต่อความต้องการถือครองดอลลาร์

อย่างไรก็ดี ความตึงเครียดยังคงไม่ได้รับการคลี่คลาย การเจรจาระหว่างวอชิงตันกับเตหะรานยังดำเนินต่อไป และมาตรการคว่ำบาตรชุดใหม่ของสหรัฐที่มุ่งเป้าไปยังภาคการบินของอิหร่านจะมีผลบังคับใช้ในวันพุธ ในบริบทเช่นนี้ ตลาดกำลังจับตาอย่างใกล้ชิดต่อพัฒนาการของการประชุมทวิภาคีต่าง ๆ ในระหว่างการประชุมสมัชชาใหญ่ UN

ในเชิงเทคนิค ราคาปัจจุบันอยู่ในภาวะเปราะบาง มีความเสี่ยงต่อการปรับตัวลงทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ช่วง 50 วัน (50-day SMA) แรงกดดันขาลงจะเริ่มผ่อนคลายก็ต่อเมื่อราคาสามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ เช่น เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โพเนนเชียล 200 วัน (200-day EMA) และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบ Simple 100 ช่วง (100-period SMA) โดยในอุดมคติควรยืนเหนือระดับ 67.50 ดอลลาร์ขึ้นไป เครื่องมือออสซิลเลเตอร์อยู่ใกล้โซนเป็นกลาง บ่งชี้ถึงความอ่อนแรงของฝั่งกระทิง