FX.co ★ XAU/USD: ฉากทัศน์การเคลื่อนไหวสำหรับวันที่ 28.09.2026

เมื่อตลาดสหรัฐฯ เปิดทำการในวันจันทร์ ราคาทองคำปรับตัวเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบแปดสัปดาห์บริเวณ 4,150.00 โดยยังคงเผชิญแรงกดดันจากแรงสั่นสะเทือนในตลาดน้ำมันและความคาดหวังเชิงเข้มงวดจาก Federal Reserve

ภาพทางเทคนิคยังคงเป็นขาลง ทองคำซื้อขายอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ โดยบ่งชี้ถึงแรงขายที่ยังดำเนินต่อเนื่อง แม้จะเริ่มเห็นสัญญาณภาวะขายมากเกินไป: ค่า RSI(14) บนกราฟรายวันอยู่ราว 36–37 เลยเขตขายมากเกินไปขึ้นมาเล็กน้อย ส่วนบนกราฟ 4 ชั่วโมงอยู่ใกล้ระดับ 25 สะท้อนภาวะขายมากเกินไปอย่างรุนแรง OsMA แสดงฮิสโตแกรมในแดนลบ ยืนยันว่าฝั่งผู้ขายยังคงครองตลาด ขณะที่ Stochastic เคลื่อนไหวในเขตขายมากเกินไป ซึ่งอาจเป็นสัญญาณล่วงหน้าถึงการดีดตัวทางเทคนิค

สถานการณ์ปัจจุบันยังคงเอื้อให้ฝั่งเปิดสถานะขายได้เปรียบกว่า อย่างไรก็ตาม การเปิดสถานะขายใหม่ท่ามกลางสัญญาณขายมากเกินไปที่รุนแรงเช่นนี้ — เช่นเดียวกับการเปิดสถานะซื้อ — ย่อมมาพร้อมความเสี่ยงที่สูงขึ้น

ในขณะเดียวกัน สัญญาณในการเปิดสถานะขายใหม่ (short) อาจอยู่ที่ระดับต่ำสุดของวันนี้ที่ 4,140.00 โดยมีเป้าหมายที่ 4,100.00 การหลุดลงต่ำกว่า 4,100.00 จะเปิดทางให้ราคาลงไปสู่บริเวณ 4,000.00 และจากนั้นไปยังโซนแนวรับในประเทศที่ 3,940.00

เงื่อนไขที่ทำให้เกิดสถานการณ์ขาลง:

• การหลุดลงของราคาอย่างชัดเจนผ่านระดับ 4,140.00 และสามารถยืนต่ำกว่าระดับดังกล่าวได้ พร้อมได้รับการยืนยันจากตัวชี้วัดทางเทคนิค (RSI เร่งตัวลง, OsMA เดินหน้าต่อในทิศทางลบ)
• ตัวเลข PCE ที่ออกมาแข็งแกร่ง (30 กันยายน) หรือ NFP (2 ตุลาคม) ที่ยืนยันการคงอยู่ของเงินเฟ้อและความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Treasury yields) ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเหนือระดับ 5.25%
• การยืนยันทางเทคนิค: ค่า RSI(14) ต่ำกว่า 30 และ OsMA เร่งตัวลงต่อเนื่อง

หากมีการดีดตัวขึ้น ราคาอาจปรับขึ้นไปสู่โซนแนวต้านใกล้เคียงที่ 4,194.00 (200-EMA บนกราฟ 5 นาที)–4,200.00 ซึ่งเป็นบริเวณที่เหมาะสำหรับการทยอยปิดทำกำไรส่วนแรกของสถานะขาย เป้าหมายด้านบนถัดไปอาจอยู่ที่ 4,260.00 (50-EMA บนกราฟรายสัปดาห์) การดีดตัวขึ้นเหนือแนวต้านสำคัญที่ 4,318.00 (200-EMA บนกราฟรายวัน) อย่างมั่นคงเท่านั้น ที่น่าจะช่วยฟื้นความเชื่อมั่นของฝั่งซื้อและดันราคาให้กลับเข้าสู่โซนขาขึ้นในระยะกลางได้

เงื่อนไขสำหรับสถานการณ์ขาขึ้น (bullish scenario):

• ราคารีบาวด์จาก 4,150.00 ได้อย่างยั่งยืน และมีการแกว่งตัวสะสม (consolidation) อยู่เหนือ 4,260.00 พร้อมได้รับการยืนยันจากอินดิเคเตอร์ (RSI ขยับขึ้นเหนือ 40 และจากนั้นเหนือ 50; Stochastic ออกจากเขต oversold)
• ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ หรือข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่ออกมาอ่อนแอ ทำให้ความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนตุลาคมลดลง
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Treasury yields) ปรับลดลงต่ำกว่า 5.00% และค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง
• สัญญาณทางเทคนิค: RSI(14) อยู่เหนือ 50 และโมเมนตัมการปรับตัวลงของ OsMA ชะลอตัว

เส้นทางที่มีความเป็นไปได้มากที่สุด (กรณีฐาน): ราคาแกว่งตัวสะสมในกรอบ 4,150.00–4,260.00 โดยเอนเอียงไปทางขาลงจนกว่าจะมีการประกาศตัวเลข PCE และ NFP การเบรกทะลุกรอบบนจะเปิดทางไปสู่โซน 4,300.00–4,302.00 (200 EMA บนกราฟ H1); ส่วนการหลุดต่ำกว่ากรอบล่างจะเปิดเป้าหมายลงไปที่ 4,100.00 และต่อเนื่องที่ 4,000.00

ตรรกะ/เหตุผล:

• ทองคำเผชิญแรงกดดันสองด้าน: ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นหนุนให้ความคาดหวังเงินเฟ้อสูงขึ้น ซึ่งสนับสนุนจุดยืนเชิงเข้มงวด (hawkish) ของ Fed และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น ขณะที่ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนอย่างทองคำ ต่างจากบทบาทคลาสสิกในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย (safe haven) ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในรอบนี้กลับกดดันทองคำผ่านช่องสัญญาณ “น้ำมัน - เงินเฟ้อ - ดอกเบี้ย”
• ในเชิงเทคนิค ทองคำอยู่ในภาวะขายมากเกินไป (oversold) (RSI ใกล้ 23 บนกราฟ 4 ชั่วโมง) ซึ่งอาจดึงดูดแรงซื้อเมื่อราคาย่อตัวลง อย่างไรก็ตาม การกลับตัวขึ้นอย่างยั่งยืนยังต้องการปัจจัยกระตุ้น (catalyst) เช่น ตัวเลขเงินเฟ้อที่ออกมาอ่อนแอ หรือรายงานการจ้างงานที่น่าผิดหวัง ก่อนถึงตอนนั้น การรีบาวด์มีแนวโน้มจะถูกจำกัดกรอบ
• ANZ ระบุว่าภาพรวมปัจจัยพื้นฐาน (macro backdrop) ยังเป็นความท้าทายต่อทองคำ แต่ความต้องการจาก ETF ยังคงแข็งแกร่ง ช่วยหนุนราคาในโซนต่ำ ด้าน World Bank คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะปรับขึ้น 37% ในปี 2026 แม้อยู่ในช่วงการปรับฐานขาลงปัจจุบัน

สถานการณ์การเทรด

• ขาลง (หลุดแนวรับ): Sell stop 4,138.00. Stop-loss 4,210.00 / 4,260.00. เป้าหมาย: 4,100.00, 4,050.00, 4,000.00, 3,940.00
• ขาขึ้น (รีบาวด์จากแนวรับ): Buy stop 4,210.00 / 4,260.00. Stop-loss 4,138.00. เป้าหมาย: 4,298.00, 4,305.00, 4,318.00, 4,340.00, 4,356.00, 4,400.00, 4,540.00

หมายเหตุ: “เป้าหมาย” หมายถึงระดับแนวรับ/แนวต้าน ซึ่งไม่ได้หมายความว่าราคาจะต้องวิ่งไปถึงระดับเหล่านี้เสมอไป แต่สามารถใช้เป็นจุดอ้างอิงสำหรับการวางแผนและตั้งคำสั่งเทรดได้