FX.co ★ ดอลลาร์ไร้คู่แข่ง ขณะที่ยูโรอ่อนค่าและปอนด์ยังทรงตัวแข็งแกร่ง

เมื่อสิ้นสุดช่วงการซื้อขายของเมื่อวานนี้ ยูโรร่วงอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ต่อเนื่องและกลับลงไปใกล้ระดับต่ำสุดของสัปดาห์ ในขณะที่เงินปอนด์แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งมากกว่าและโดยรวมแล้วยังคงทรงตัวได้ดี ไม่ได้มีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคสำคัญจากยูโรโซนหรือสหราชอาณาจักร ดังนั้นถ้อยแถลงจากธนาคารกลางจึงเป็นตัวกำหนดทิศทางของตลาด—และในจุดนี้ ผู้กำหนดนโยบายมีมุมมองที่แตกต่างกันอย่างชัดเจน

น้ำเสียงเชิงเข้มงวดของ Christine Lagarde ถูกตลาดรับรู้และสะท้อนในราคาไปก่อนแล้ว ทำให้ยูโรไม่ได้แรงหนุนใด ๆ จากถ้อยแถลงของเธอ สิ่งที่น่าสังเกตคือ ตลาดไม่ได้ตอบสนองต่อแค่ความจริงที่ว่า ECB มีจุดยืนแข็งกร้าว หากแต่ตอบสนองต่อ “การเปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับความคาดหวัง” และเมื่อวานนี้ก็ไม่มีการเปลี่ยนแปลงเช่นนั้นเกิดขึ้น ดังนั้นยูโรจึงกลายเป็นผู้แพ้หลักของรอบนี้: ตลาดคาดหวังเซอร์ไพรส์ แต่กลับได้เพียงการยืนยันจุดยืนที่รู้อยู่แล้ว

สถานการณ์ของเงินปอนด์แตกต่างออกไป Dave Ramsden ส่งสัญญาณความเป็นไปได้ที่ Bank of England จะขึ้นดอกเบี้ย และนั่นไม่ใช่คำให้สัมภาษณ์ทั่วไป ก่อนหน้านี้คณะกรรมการเคยถูกมองว่าแบ่งเป็นเสียง 6–3 แต่ตัว Ramsden เองได้ขยับมาในท่าทีที่เข้มงวดขึ้นอย่างชัดเจน เขาระบุว่า หากไม่มีสงครามในอิหร่าน เขาคาดว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายในตอนนี้น่าจะต่ำกว่าปัจจุบันราว 0.5 จุดเปอร์เซ็นต์ และแรงกดดันด้านราคาพลังงานอาจผลักดันเงินเฟ้อให้สูงขึ้น เงินปอนด์จึงแข็งค่าขึ้นในการซื้อขายช่วงเช้ายุโรป ได้รับประโยชน์ในจุดที่ยูโรอ่อนค่า

ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยิ่งกดดันทั้งสองสกุลเงินเพิ่มขึ้น Trump ปฏิเสธข้อเสนอหยุดยิง 7 วันจากอิหร่าน ขณะที่ยังต้องการเจรจากับอีกฝ่ายภายใต้เงื่อนไขของตัวเอง และตลาดตอบสนองไปในรูปแบบคลาสสิก: นักลงทุนเข้าซื้อดอลลาร์ ทองคำร่วง และน้ำมันพุ่ง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซ ช่วยหนุนความเสี่ยงเงินเฟ้อและเพิ่มความคาดหวังต่อการเข้มงวดนโยบายของ Fed ต่อไป ซึ่งเป็นแรงหนุนโดยตรงต่อดอลลาร์เมื่อเทียบกับยูโรและปอนด์

เช้านี้ สหราชอาณาจักรจะประกาศตัวเลขการอนุมัติสินเชื่อที่อยู่อาศัย และการเปลี่ยนแปลงรายเดือนของปริมาณเงิน M4 โดยคาดว่าจำนวนการอนุมัติจะเพิ่มขึ้นเป็น 57,000 ราย จาก 56,000 รายในเดือนสิงหาคม และการเติบโตของ M4 อยู่ที่ +0.1% เดือนต่อเดือน จากเดิมที่ ?0.3% ข้อมูลชุดนี้ไม่น่าจะมีผลเปลี่ยนแปลงบรรยากาศในตลาดอย่างมีนัยสำคัญ แม้แต่ถ้อยแถลงของ Ramsden เมื่อวานนี้ก็ถูกตลาดซึมซับไปอย่างรวดเร็ว และเงินปอนด์ได้กลับมาอ่อนค่าลงเทียบดอลลาร์อีกครั้ง

ในยูโรโซน ตลาดคาดว่าจะมีถ้อยแถลงเพิ่มเติมจาก ECB โดยจุดยืนของ Joachim Nagel ประธาน Bundesbank จะถูกจับตาเป็นพิเศษ ผมคาดว่าน้ำเสียงของเขาจะเข้มงวดไม่น้อยไปกว่า Lagarde ดังนั้นการดีดตัวของยูโรในช่วงเช้านี้ หากมี ก็น่าจะเป็นเพียงปัจจัยเฉพาะหน้าเท่านั้น ขณะที่ในสหรัฐฯ ความสนใจจะหันไปที่ข้อมูลตลาดแรงงานและดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค Michigan ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 90.1 จาก 89.4 ในเดือนกันยายน หากออกมาดีกว่าคาด จะเป็นอีกหนึ่งปัจจัยสนับสนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินและสินทรัพย์เสี่ยง ดัชนีราคาบ้านเดือนกรกฎาคมในฐานะตัวชี้วัดที่ล่าช้า ไม่น่าจะขยับตลาดได้มากนัก ถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่ Fed ได้แก่ Goolsbee, Barr, Williams และ Waller รวมถึงจากสมาชิก BOE อย่าง Catherine Mann และ Martin Taylor อาจเป็นตัวกำหนดโทนของตลาดตลอดทั้งวัน หากยูโรและปอนด์ไม่ได้รับแรงหนุนจากคำพูดเหล่านั้น ความต้องการถือดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่

การวิเคราะห์คู่เงิน EUR/USD

บนกราฟรายชั่วโมง ผมมองระดับ 1.1356 เป็นโซนซื้อในกรณี “false break” คือถ้าราคาทะลุลงต่ำกว่าแล้วไม่สามารถยืนได้ จะเป็นสัญญาณเปิดสถานะซื้อ เป้าหมายแรกคือเส้นกึ่งกลางของกรอบที่ระดับ 1.1386 หากราคาทะลุและยืนเหนือ 1.1386 ได้ การปรับขึ้นมีโอกาสขยายไปถึงขอบบนของกรอบที่ 1.1410 ซึ่งถ้าเกิด “failed break” ที่บริเวณนี้จะเป็นสัญญาณเปิดสถานะขาย ลุ้นทำกำไรประมาณ 15–20 จุด การขายเมื่อราคาดีดตัวขึ้นแล้วถูกปฏิเสธที่โซน 1.1433 ก็ใช้แนวคิดเดียวกัน

การเปิดชอร์ตจาก 1.1386 และ 1.1410 ใช้ได้เฉพาะเมื่อเกิด false breakout เท่านั้น โดยเป้าหมายของฝั่งขายยังคงอยู่ที่ 1.1356 ซึ่งราคาทดสอบมาแล้วสองครั้ง หากราคาทะลุและปิดต่ำกว่า 1.1356 ได้ จะเปิดทางลงต่อไปยัง 1.1335 และจากนั้นที่ 1.1312 ซึ่งถ้าเกิด failed break แถว ๆ นั้น จะเป็นสัญญาณ “buy the dip” สำหรับทำกำไร 15–20 จุด การเปิดสถานะซื้อจาก 1.1335 และ 1.1356 ใช้ตรรกะ false break เหมือนกันทุกประการ

วิเคราะห์ GBP/USD

ขณะนี้เงินปอนด์ยังยืนอยู่บริเวณกึ่งกลางของกรอบที่ 1.3233 การหลุดขึ้นด้านบนแบบหลอก (false breakout) จะเป็นสัญญาณซื้อไปที่ 1.3271 ซึ่งเป็นระดับที่ดึงดูดแรงขายเมื่อวานนี้ สัญญาณขายจากบริเวณ 1.3271 จะพิจารณาเฉพาะในกรณีที่เกิดการหลุดขึ้นแบบหลอกเท่านั้น หากการปรับตัวขึ้นของปอนด์ยังดำเนินต่อไป การย่อตัวลง (correction) อาจขึ้นไปถึง 1.3293 และ 1.3319 ซึ่งเป็นโซนที่มองหาจังหวะ “ขายเมื่อดีดตัวขึ้น” (sell on rallies) ประมาณ 25 pips โดยการเปิดชอร์ตจากระดับเหล่านี้ก็ยังต้องอาศัยสัญญาณหลุดหลอกเช่นกัน

ในมุมกลับกัน หากราคาไม่สามารถยืนเหนือ 1.3233 และมีการหลุดลงไปยืนต่ำกว่าระดับนี้ได้อย่างชัดเจน จะเปิดทางลงไปทดสอบจุดต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้วบริเวณ 1.3206 ซึ่งคาดว่าจะมีแรงซื้อกลับเข้ามาเฉพาะในกรณีที่ราคาหลุดระดับดังกล่าวแบบหลอกเท่านั้น สำหรับนักลงทุนที่ต้องการเล่นไม้ซื้อแบบปลอดภัยมากขึ้น ระดับรับถัดไปมองที่ 1.3182 และ 1.3137 เพื่อเก็งกำไรเด้งขึ้นระยะสั้นราว 15–20 pips

ด้านนโยบายการเงินมีความแตกต่างกันมากขึ้น Bank of England ผ่านการให้สัญญาณของ Ramsden เริ่มโน้มเอียงไปในทิศทางการขึ้นดอกเบี้ยที่เร็วขึ้น ขณะที่ ECB ยังคงย้ำจุดยืนเชิงเข้มงวด (hawkish) เดิมโดยไม่มีสัญญาณใหม่เพิ่มเติม ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ เงินปอนด์มีโอกาสเคลื่อนไหวได้แข็งแกร่งกว่าเงินยูโรในระยะสั้น ส่วนเงินดอลลาร์ยังได้รับแรงหนุนจากฝั่งผู้ซื้อ จากทั้งปัจจัย “geopolitical premium” และการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะรักษาจุดยืนดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไป