FX.co ★ Citi ปรับเพิ่มเป้าหมายราคา Bitcoin เป็น 113,000 ดอลลาร์ หลังเม็ดเงินไหลกลับเข้าสู่ ETF อีกครั้ง

ขณะที่ Bitcoin กำลังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบการซื้อขายที่แคบลง เพื่อเตรียมสำหรับการเบรกเอาต์ครั้งสำคัญในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง Citi ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคา Bitcoin ขึ้นอีก 38% โดยธนาคารคาดว่า BTC จะขึ้นไปแตะระดับ 113,000 ดอลลาร์ภายในระยะเวลา 12 เดือนข้างหน้า จากเดิมที่คาดการณ์ไว้ที่ 82,000 ดอลลาร์ ด้านคาดการณ์ราคา ether ก็ถูกปรับขึ้นจาก 2,240 ดอลลาร์เป็น 3,028 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 35%

ขนาดของการปรับคาดการณ์นั้นเห็นได้ชัดจากไทม์ไลน์ คาดการณ์ครั้งก่อนประกาศเมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม ตอนนั้น Bitcoin ซื้อขายอยู่ราว 60,000 ดอลลาร์ และเป้าหมายที่ 82,000 ดอลลาร์ในเวลานั้น หมายถึงอัพไซด์ประมาณ 37% ราคาวันนี้ได้ปรับขึ้นมาเหนือเป้าหมายเดิมแล้ว และเป้าหมายใหม่หมายถึงอัพไซด์ราว 34% จากระดับ 84,376 ดอลลาร์ที่บันทึกไว้เมื่อวันที่ 30 กันยายน ส่วนอัพไซด์ของ Ether นั้น besher กว่ามาก: ราว 12% จากระดับปัจจุบันที่ 2,700 ดอลลาร์

Citi ระบุว่า การกลับมาของกระแสเงินไหลเข้า ETF เป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก และนี่คือจุดที่ธนาคารเปลี่ยนมุมมองแรงที่สุด ในเดือนกรกฎาคมธนาคารได้ตัด “กระแสเงินไหลเข้าแบบสุทธิ” ของ U.S. crypto ETF ออกจากโมเดลคาดการณ์ 12 เดือน ปรับประมาณการลงจาก 10,000 ล้านดอลลาร์เหลือศูนย์ เนื่องจากกระแสเงินเป็นลบ ตอนนี้ภาพเปลี่ยนไปแล้ว: Bitcoin ETF ดึงดูดเงินไหลเข้าได้ต่อเนื่อง 9 วันทำการติดต่อกัน รวมราว 3.1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงดังกล่าว นักวิเคราะห์ของธนาคารเคยประเมินไว้ก่อนหน้าว่า ทุก ๆ เงินไหลออก 1,000 ล้านดอลลาร์จะกดดันราคาให้ลดลงราว 3.4% หากใช้ตรรกะเดียวกันในทางกลับกัน กระแสเงินไหลเข้าปัจจุบันจะอธิบายได้ประมาณ 10% ของการปรับขึ้นของราคา แม้นั่นจะเป็นเพียงการคำนวณคร่าว ๆ ของผู้เขียน ไม่ใช่ข้อสรุปอย่างเป็นทางการของธนาคาร นอกจากนี้ ความเร็วของกระแสเงินไหลเข้าก็ชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัด

ส่วนที่สองของข้อโต้แย้งเกี่ยวข้องกับกฎระเบียบ Citi ยอมรับว่า การที่ CLARITY Act ไม่ผ่านวุฒิสภา ทำให้การออกกฎหมายเพื่อกำหนดโครงสร้างตลาดคริปโตยุ่งยากขึ้น แต่ความเคลื่อนไหวต่อมาของ SEC ช่วยบรรเทาบรรยากาศเชิงลบบางส่วน ลำดับเหตุการณ์คือ: วันที่ 15 กันยายน วุฒิสภาลงมติยุติการอภิปราย ได้เสียงเห็นด้วย 49 เสียง และไม่เห็นด้วย 50 เสียง ขณะที่ต้องการ 60 เสียง จากนั้นวันที่ 17 กันยายน SEC เปิดทางให้มีการออกหุ้นแบบ tokenized และวันที่ 25 กันยายน สำนักงาน Corporate Finance เผยแพร่คำตอบ 9 ฉบับเกี่ยวกับการระดมทุนผ่าน blockchain ประธาน SEC Paul Atkins ระบุว่าเขาจะดำเนินการโดยไม่รอการออกกฎหมาย ธนาคารจึงถือว่าเป็นการวางเดิมพันแบบเดียวกับตลาด: หน่วยงานกำกับจะเข้ามาเติมเต็มช่องว่างที่เกิดจากกฎหมายที่ไม่ผ่าน ข้ออ่อนของเดิมพันนี้คือ กฎของหน่วยงานกำกับสามารถถูกกลับทิศได้ง่ายกว่ากฎหมายระดับพระราชบัญญัติ

ประเด็นสำคัญคือ คาดการณ์ของธนาคารในปีนี้ “เดินตาม” ตลาดมากกว่าจะนำตลาด เดือนมีนาคมเป้าหมายถูกปรับลดจาก 143,000 ดอลลาร์เหลือ 112,000 ดอลลาร์ เดือนกรกฎาคมเหลือ 82,000 ดอลลาร์ และตอนนี้ หลังจากที่ Bitcoin พุ่งขึ้น 42.71% ในไตรมาสสาม เป้าหมายก็เกือบกลับไปสู่ระดับเดือนมีนาคมแล้ว เรื่องนี้ไม่ได้ทำให้เหตุผลของธนาคารใช้การไม่ได้ เพียงแต่เตือนเราว่าเป้าหมาย 113,000 ดอลลาร์นั้นตั้งอยู่บนสมมติฐานของกระแสเงินไหลเข้าที่เคยหายไปแล้วครั้งหนึ่ง

ผู้เขียนคาดว่าการปรับคาดการณ์ของ Citi จะเพิ่มน้ำหนักให้กับมุมมองฝั่งกระทิง และในสัปดาห์ข้างหน้า Bitcoin น่าจะยังมีแนวโน้มขาขึ้น โดยมีเป้าหมายถัดไปราว 86,000 ดอลลาร์ ตราบใดที่กระแสเงินไหลเข้า ETF ยังเป็นบวก ธนาคารน่าจะกลับลำการปรับเพิ่มครั้งนี้ก็เมื่อกระแสเงินไหลออกจากกองทุนอีกครั้งเหมือนในช่วงฤดูร้อน ในกรณีนั้นคาดว่าคาดการณ์จะถูกปรับลดลงอีกพร้อมกับราคา จนกว่าจะถึงเวลานั้น เป้าหมาย 113,000 ดอลลาร์ควรถูกมองเป็นเพียง “ระดับอ้างอิง” ไม่ใช่คำสัญญา

ภาพทางเทคนิคของ Bitcoin แสดงให้เห็นว่าฝั่งซื้อกำลังมุ่งหวังจะดันราคากลับขึ้นไปทดสอบระดับ 84,900 ดอลลาร์ ซึ่งหากยืนได้จะเปิดทางไปสู่ 87,000 ดอลลาร์ และต่อเนื่องไปแถว 89,000 ดอลลาร์ โดยการทะลุ 89,000 ดอลลาร์ขึ้นไปได้จะเป็นสัญญาณบ่งชี้ความพยายามกลับเข้าสู่ภาวะตลาดกระทิงอีกครั้ง ด้านลบคาดว่าจะมีแรงซื้อรองรับบริเวณ 83,000 ดอลลาร์ หากราคา Bitcoin กลับลงมาต่ำกว่าบริเวณดังกล่าวอย่างรวดเร็ว มีโอกาสที่จะถูกกดลงไปแถว 81,300 ดอลลาร์ และเป้าหมายด้านลบที่ไกลที่สุดอยู่บริเวณประมาณ 79,400 ดอลลาร์

ภาพทางเทคนิคของ Ethereum แสดงให้เห็นการยืนเหนือระดับ $2,728 ได้อย่างชัดเจน ซึ่งจะเปิดทางตรงไปยังเป้าหมายที่ $2,793 เป้าหมายด้านบนที่ไกลที่สุดอยู่บริเวณจุดสูงแถวๆ $2,872 การทะลุระดับดังกล่าวจะบ่งชี้ถึงภาวะกระทิงที่แข็งแกร่งขึ้นและการกลับมาของแรงซื้อ จากฝั่งขาลง คาดว่าจะมีแรงซื้อรออยู่ที่ระดับ $2,668 หากราคากลับลงมาต่ำกว่าบริเวณนั้น อาจกดให้ ETH ร่วงลงสู่แถว $2,578 ได้ค่อนข้างรวดเร็ว โดยเป้าหมายขาลงที่ไกลที่สุดจะอยู่บริเวณ $2,486

สิ่งที่เราเห็นบนกราฟ:

- เส้นสีแดงแสดงแนวรับและแนวต้าน ซึ่งเป็นบริเวณที่คาดว่าจะเกิดการชะลอตัวของราคา หรือการเร่งตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง;

- เส้นสีเขียวแสดงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน;

- เส้นสีน้ำเงินแสดงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน;

- เส้นสีเขียวอ่อนแสดงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน

การเกิดสัญญาณตัดกัน (crossover) หรือการที่ราคาทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ มักจะส่งผลให้แนวโน้มเดิมหยุดชะงัก หรือไม่ก็จุดประกายโมเมนตัมรอบใหม่ในตลาด