FX.co ★ การวิเคราะห์ราคา DXY และมุมมองแนวโน้ม ยังไม่เห็นเพดานสำหรับค่าเงินดอลลาร์

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) กำลังขยายตัวขึ้นต่อเนื่อง อีกทั้งปัจจัยพื้นฐานในภาพรวมยังเอื้อให้เกิดภาวะ “buy the dip” หรือจังหวะเข้าซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว ดังนั้นเทรดเดอร์ที่มองหาการเปิดสถานะขาย (short) เชิงรุกควรเพิ่มความระมัดระวังเป็นพิเศษ

บันทึกการประชุม Federal Open Market Committee (FOMC) เมื่อวันที่ 15–16 กันยายน ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพุธ ระบุว่าคณะกรรมการมีมติเป็นเอกฉันท์ให้ปรับเพิ่มกรอบอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายของ federal funds ขณะที่เจ้าหน้าที่ Fed ส่วนใหญ่ยังส่งสัญญาณว่าอาจมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปีเพื่อสกัดเงินเฟ้อที่ยังดื้อด้าน ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group เทรดเดอร์ประเมินความเป็นไปได้ที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ราว 80% นอกจากนี้ ความกังวลเพิ่มเติมมาจากเงินเฟ้อที่ยังคงสูงกว่าที่คาดท่ามกลางความผันผวนของราคาพลังงาน ซึ่งช่วยหนุนให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ความแข็งแกร่งของดอลลาร์จึงผูกโยงอย่างใกล้ชิดกับทิศทางราคาพลังงานและจังหวะการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐที่เร็วกว่าประเทศอื่น

นักกลยุทธ์ของ Brown Brothers Harriman ระบุว่า “โดยสรุป ราคาพลังงานที่ทรงตัวในระดับสูงอย่างต่อเนื่องยังคงทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยนโยบาย และผลตอบแทนพันธบัตรอ้างอิงมีแนวโน้มเอนเอียงไปด้านขาขึ้น พร้อมทั้งเอื้อประโยชน์ต่อสกุลเงินของประเทศผู้ส่งออกพลังงานและ USD เมื่อเทียบกับสกุลเงินของประเทศผู้นำเข้าพลังงาน” พร้อมเสริมว่า “การเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐที่เหนือกว่าประเทศอื่น และความต้องการถือครองสินทรัพย์สหรัฐจากนักลงทุนต่างชาติที่แข็งแกร่ง ช่วยหนุน USD เพิ่มเติม” ซึ่งสอดรับกับมุมมองเชิงบวกของธนาคารต่อสกุลเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับประเทศผู้นำเข้าพลังงาน นอกจากนี้ ความไม่มั่นคงจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่กำลังดำเนินอยู่ยังคงสนับสนุนสถานะสกุลเงินปลอดภัย (safe haven) ของดอลลาร์

รายงานล่าสุดระบุว่า Pentagon เพิ่งร้องขอให้ US Central Command (CENTCOM) จัดทำแผนให้เสร็จสมบูรณ์สำหรับความเป็นไปได้ในการกลับมาเปิดปฏิบัติการทางทหารครั้งใหญ่ต่อ Iran ขณะที่มีรายงานว่า Donald Trump ประธานาธิบดีสหรัฐกำลังพิจารณากำหนดกรอบเวลาที่ชัดเจนสำหรับการโจมตี แหล่งข่าวในสหรัฐและ Israel ระบุว่าเหตุการณ์ดังกล่าวอาจเกิดขึ้นก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ และหนึ่งสัปดาห์ก่อนการเลือกตั้งของ Israel สถานการณ์เช่นนี้ยังคงทำให้ส่วนเพิ่มความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical risk premium) มีนัยสำคัญ และมีแนวโน้มสนับสนุนให้ DXY ปรับตัวขึ้นต่อ

ดังนั้น การจะยืนยันว่าดัชนีทำจุดสูงสุดแล้วและเตรียมตัวสำหรับการปรับฐานลง จำเป็นต้องเห็นแรงขายออกมามากพอสมควร

เพื่อให้มีโอกาสเทรดที่ดีกว่า ควรรอตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ของสหรัฐ การประกาศดังกล่าวควบคู่กับสุนทรพจน์ของสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพล อาจสร้างความเคลื่อนไหวอย่างมีนัยต่อค่าเงินดอลลาร์ พัฒนาการทางการเมืองยังอาจกระตุ้นให้เกิดความผันผวนในตลาดการเงินโลกต่อไป ซึ่งสามารถสร้างโอกาสการเทรดระยะสั้นใน DXY อย่างไรก็ตาม แนวโน้มปัจจุบันในตลาดยังชี้ชัดว่าความเชื่อมั่นโดยรวมเอนเอียงไปทางฝั่งขาขึ้น

ในเชิงเทคนิค DXY ยังคงมีมุมมองเชิงบวก โดยราคายืนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญทั้งหมด ตัวชี้วัดแบบออสซิลเลเตอร์ยังคงให้สัญญาณเชิงบวก สะท้อนความได้เปรียบของฝั่งซื้อ แม้ว่า relative strength index อยู่ในเขตซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสการแกว่งออกข้างเพื่อพักฐาน แนวรับอยู่ที่ 102.00 ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 102.50 เส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดยังคงเป็นขาขึ้น แต่มีความเสี่ยงของการย่อตัวเพื่อพักฐานเป็นระยะๆ