FX.co ★ ซเลอร์ส่งสัญญาณถึงการซื้อ Bitcoin ครั้งใหม่

หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ Michael Saylor ได้ส่งสัญญาณถึงนักลงทุนเมื่อวันอาทิตย์ถึงการซื้อ Bitcoin ครั้งใหม่ โดยเขียนย้ำว่าจะมีที่ว่างสำหรับ “เจ้าสีส้ม” อยู่เสมอ โดยปกติแล้วข้อความลักษณะนี้มักจะมาก่อนการยื่นเอกสารต่อ SEC ในวันจันทร์ แต่คราวนี้การยืนยันอย่างเป็นทางการน่าจะเกิดขึ้นไม่เร็วกว่ารวันอังคาร เนื่องจากหน่วยงานของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ ปิดทำการในวันจันทร์เนื่องในวัน Columbus Day

เอกสารยื่นอย่างเป็นทางการฉบับล่าสุดมีความคลุมเครืออยู่พอสมควร ตามรายงานในแบบฟอร์ม 8-K ลงวันที่ 5 ตุลาคม ระบุว่าในช่วงวันที่ 28 กันยายน–4 ตุลาคม บริษัทได้ซื้อ Bitcoin จำนวน 334 BTC เป็นเงิน 28.7 ล้านดอลลาร์ ทำให้ยอดถือครองรวมอยู่ที่ 848,000 BTC พอดี ในราคาซื้อเฉลี่ยประมาณ 75,440 ดอลลาร์ต่อ 1 BTC ในสัปดาห์เดียวกันนั้น Strategy ยังได้ทำการซื้อหุ้นบุริมสิทธิ STRC คืนประมาณ 1.77 ล้านหุ้น คิดเป็นมูลค่า 176.3 ล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าบริษัทใช้เงินมากกว่าหกเท่าไปกับการซื้อหุ้นคืน เมื่อเทียบกับการซื้อ Bitcoin สำหรับตลาดแล้ว นี่เป็นสัญญาณสำคัญ: ผู้ซื้อเชิงองค์กรรายใหญ่ที่สุดกำลังจัดสรรเงินสดส่วนใหญ่ไปเพื่อพยุงราคาหุ้นบุริมสิทธิของตัวเอง แทนที่จะใช้ซื้อ BTC

ตามรายงานของบริษัท บริษัทใช้เงินทุนที่ระดมมาเพียง 9.5% ในการซื้อ Bitcoin ส่วนที่เหลือถูกนำไปใช้เป็นทุนสำรองดอลลาร์ เงินสด เงินปันผล และการซื้อหุ้นบุริมสิทธิคืน ดังนั้นการระดมทุนจึงไม่ได้หมายความโดยอัตโนมัติว่าจะถูกนำไปซื้อ Bitcoin แต่เงินสดที่สะสมไว้สามารถนำมาใช้ในการเข้าซื้อในอนาคตได้ และประเด็นสำคัญคือ ใครเป็นผู้ได้ประโยชน์ ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิได้รับทั้งแรงพยุงราคาและความเชื่อมั่นต่อการจ่ายผลตอบแทน ขณะที่ผู้ถือหุ้นสามัญอยู่ในสถานะที่ลำบากกว่า เนื่องจากหนี้และหุ้นบุริมสิทธิจะมีสิทธิเรียกร้องเหนือกว่าหุ้นสามัญ สำหรับตลาด Bitcoin นั่นหมายความว่าการซื้อของ Strategy ไม่ได้เป็นตัวขับเคลื่อนอุปสงค์หลักอีกต่อไป และประเด็นนี้ไม่อาจมองข้ามได้เลย ท่ามกลางบริบทที่มีเงินไหลออกจาก spot ETF เกือบ 1 พันล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม

สมมติฐานหลักของฉันคือ ในวันอังคาร Strategy น่าจะรายงานการซื้อเพิ่มอีกครั้ง แต่จะเป็นการซื้อในระดับปานกลาง เพราะตอนนี้ลำดับความสำคัญของบริษัทคือการสร้างสมดุลระหว่าง Bitcoin เงินสำรอง และการพยุงหุ้นบุริมสิทธิ การซื้อในขนาดใหญ่จะเป็นสัญญาณความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่งมาก ขณะที่การซื้อในขนาดเล็กควบคู่กับการซื้อหุ้น STRC คืนอย่างต่อเนื่อง จะยิ่งตอกย้ำสมมติฐานเรื่องการสะสมเงินสด ไม่ว่ากรณีใด ตลาดจะจับตาสัดส่วนระหว่างมูลค่าการซื้อ Bitcoin กับมูลค่าการซื้อหุ้นคืน ไม่ได้ดูแค่จำนวนเหรียญที่เพิ่มขึ้นเท่านั้น

สำหรับ Bitcoin ตอนนี้ราคากำลังเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ๆ ระหว่างแนวรับที่ 83,600 และแนวต้านที่ 84,100 โดยมีกรอบนอกที่ 83,200 และ 84,700 แผนการเทรดถูกวางไว้เป็น 2 ทิศทางแบบสะท้อนกัน โดยมีทั้งกรณีเบรกกรอบอย่างสมบูรณ์และกรณีเด้งกลับจากกรอบ

ฝั่งฝั่งซื้อมีจุดเข้า 2 แบบ แบบแรก เบรกเหนือ 84,100 แบบชัดเจน: เข้าซื้อโดยตั้งเป้ากำไรที่ 84,700 ซึ่งเป็นจุดที่ผมจะปิดทำกำไร และพิจารณาเปิดชอร์ตเมื่อราคาเริ่มย่อตัวลงมา หากราคายังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และอินดิเคเตอร์ Awesome อยู่เหนือระดับศูนย์ แบบที่สอง ซื้อเมื่อราคาเด้งกลับจากแนวรับ 83,600 ในกรณีที่การหลุดลงด้านล่างไม่ยืนยันและกลายเป็นสัญญาณหลอก โดยตั้งเป้าการกลับขึ้นไปก่อนที่ 84,100 แล้วต่อเนื่องไปที่ 84,700

ฝั่งขายจะวางแผนแบบสมมาตรกัน เมื่อมีการหลุดลงต่ำกว่า 83,600 แบบยืนยัน ให้พิจารณาเปิดชอร์ตโดยตั้งเป้ากำไรที่ 83,200 ภายใต้เงื่อนไขว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่เหนือราคา และอินดิเคเตอร์ Awesome อยู่ต่ำกว่าระดับศูนย์ หากการเบรกเหนือ 84,100 ล้มเหลวและราคาหลุดกลับลงมาต่ำกว่าระดับนี้ ให้เปิดชอร์ตจากแนวต้าน โดยมองเป้าการลงมาที่ 83,600 ก่อน แล้วต่อเนื่องไปที่ 83,200

สำหรับ Ether หลักการจะเหมือนกับ Bitcoin ทุกประการแต่ใช้สเกลราคาของตัวเอง: ช่วงด้านในอยู่ระหว่างแนวรับ 2,547 และแนวต้าน 2,563 ขอบนอกคือ 2,519 และ 2,584 เข้าซื้อเมื่อเกิดการทะลุขึ้นเหนือ 2,563 แบบยืนยันแล้ว โดยมีเป้าหมายที่ 2,584 ซึ่งเป็นจุดที่ผมจะขายทำกำไรและพิจารณาเปิดชอร์ตเมื่อมีการย่อตัวกลับเงื่อนไขเหมือนเดิม: ราคาอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และ Awesome อยู่เหนือศูนย์ เข้าซื้อเมื่อราคาดีดกลับจาก 2,547 หากการทะลุลงด้านล่างยังไม่ยืนยัน ให้เล็งเป้าหมายไปที่ 2,563 ก่อน จากนั้นจึงไปที่ 2,584

สำหรับฝั่งขาย การทะลุลงต่ำกว่า 2,547 แบบยืนยันแล้วจะเปิดโอกาสให้เปิดชอร์ตโดยมีเป้าหมายที่ 2,519 โดยมีเงื่อนไขว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ต้องอยู่เหนือราคา และ Awesome อยู่ต่ำกว่าศูนย์ การเด้งกลับจาก 2,563 เมื่อการทะลุขึ้นด้านบนล้มเหลว จะให้จังหวะเปิดชอร์ตโดยคาดหวังการกลับลงมาที่ 2,547 จากนั้นต่อเนื่องลงสู่ 2,519 อินดิเคเตอร์ทั้งสองทำหน้าที่เป็นตัวกรองเพื่อตัดสัญญาณหลอก มากกว่าจะเป็นเหตุผลให้รีบเข้าออเดอร์ และจะตัดสินใจเทรดก็ต่อเมื่อราคายืนยันระดับที่ระบุไว้อย่างชัดเจนแล้วเท่านั้น