FX.co ★ กลยุทธ์การเทรดระหว่างวันสำหรับเทรดเดอร์มือใหม่ประจำวันที่ 13 ตุลาคม

ยูโรและปอนด์แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยในช่วงเอเชียเมื่อวานนี้ แต่ความต้องการดอลลาร์ก็กลับมา ส่งผลให้ทั้งสองสกุลเงินอ่อนค่าลงเกือบพร้อมกัน เมื่อ EUR และ GBP เคลื่อนไหวในทิศทางคล้ายกันเช่นนี้ สาเหตุมักมาจากบรรยากาศในตลาด (market sentiment) มากกว่าจะเป็นข่าวเฉพาะประเทศ ดอลลาร์ได้รับแรงหนุน ขณะที่สินทรัพย์เสี่ยงยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ส่งผลให้ EUR/USD ลงไปทำจุดต่ำสุดรายเดือน และ GBP/USD กลับลงมาเกือบแตะกรอบล่างของช่องไซด์เวย์อีกครั้ง

เมื่อวานนี้ไม่มีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจจากยุโรปหรือสหราชอาณาจักร ดังนั้นการเคลื่อนไหวของยูโรและปอนด์จึงถูกกำหนดโดยดอลลาร์เป็นหลัก ตลาดหุ้นสหรัฐเปิดทำการ แต่ตลาดพันธบัตรสหรัฐปิดเนื่องในวัน Columbus Day ทำให้การซื้อขายคู่เงินที่มีดอลลาร์อยู่ในสภาพสภาพคล่องบาง ในภาวะเช่นนี้ คำกล่าวใด ๆ ของบุคคลสำคัญสามารถเขย่าราคาได้แรงกว่าวันปกติ และคำกล่าวนั้นก็มาจากประธาน Fed สาขา Cleveland Beth Hammack ที่ระบุว่าการพาเงินเฟ้อกลับสู่ระดับ 2% ภายในเวลาที่เหมาะสมจำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินแบบตึงตัว พร้อมทั้งย้ำว่านั่นไม่ใช่การคาดการณ์ดอกเบี้ยล่วงหน้า Hammack เคยลงคะแนนเสียงคัดค้านมติของคณะกรรมการในเดือนกรกฎาคม ดังนั้นน้ำเสียงเชิง Hawkish จึงไม่ใช่เรื่องน่าแปลกใจ แต่ในตลาดที่สภาพคล่องบาง ผลกระทบยิ่งรุนแรง

เธออ้างอิงตัวเลขที่ชวนให้กังวล: core PCE (มาตรวัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ) อยู่ที่ 3.4% ในเดือนสิงหาคม เทียบกับ 2.7% เมื่อปีก่อน และ core (ไม่รวมอาหารและพลังงาน) ขยับจาก 2.9% เป็น 3.0% สำหรับยูโรและปอนด์ นี่หมายความว่าธนาคารกลางสหรัฐมีแนวโน้มจะไม่รีบผ่อนคลายนโยบาย ตลาดกำลังสะท้อนความคาดหวัง “คงดอกเบี้ย” ในการประชุมวันที่ 28 ตุลาคม และอาจขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม ดังนั้นคำพูดของ Hammack จึงเข้ากับมุมมองที่มีอยู่เดิมในตลาดได้เป็นอย่างดี

ตะวันออกกลางยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงในฉากหลัง: อิหร่านยังคงโจมตีใกล้ช่องแคบ Hormuz และกลุ่ม Houthi โจมตีสนามบินในซาอุดีอาระเบียเพื่อตอบโต้ปฏิบัติการรุกของรัฐบาลเยเมน คุกคามเส้นทางเดินเรือในทะเลแดงที่ใช้หลีกเลี่ยง Hormuz ตราบใดที่ความเสี่ยงนี้ยังมีอยู่ ดอลลาร์ก็ยังคงทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย (safe haven)

วันนี้ยูโรจะถูก “ทดสอบเงินเฟ้อ” ในช่วงครึ่งแรกของวัน เยอรมนีจะประกาศ CPI เดือนกันยายนฉบับสุดท้าย โดยใช้เดือนสิงหาคมเป็นฐานเปรียบเทียบ ซึ่งขณะนั้นเงินเฟ้อรายปีอยู่ที่ 2.9% (หลังจาก 2.8% ในเดือนกรกฎาคม และ 2.3% ในเดือนมิถุนายน) และดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.2% รายเดือน โดยพลังงานมีส่วนสำคัญ (ราคาพลังงานสูงขึ้นราว 10.5% เมื่อเทียบรายปี) สำหรับ EUR/USD ทุกอย่างขึ้นกับ “ความแรง” ของตัวเลขครั้งนี้ อัตราดอกเบี้ยเงินฝากของ European Central Bank อยู่ที่ 2.50% และตลาดคาดว่าจะขึ้นรอบสุดท้ายสู่ 2.75% ในเดือนธันวาคม หากเงินเฟ้อเร่งตัวชัดเจนจะหนุนมุมมองดังกล่าวและดึงดูดความสนใจกลับมาที่ยูโร แต่ถ้าตัวเลขออกมาตามคาดหรืออ่อนกว่าคาด ดอลลาร์จะยังได้เปรียบ โดยเฉพาะหลังถ้อยแถลงของ Hammack ราคาและเงินเฟ้อที่สูงขึ้นจะช่วยยูโรได้ ก็ต่อเมื่อมันถูกตีความว่าเพิ่มโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยเท่านั้น

สำหรับปอนด์ ปัจจัยสำคัญช่วงเช้าวันนี้คือสุนทรพจน์ของ Swati Dhingra กรรมการ MPC ของ Bank of England วันนี้ข้อมูลเศรษฐกิจฝั่งสหราชอาณาจักรมีน้อย ตลาดจึงจะจับตาคำพูดของเธอเพื่อหาสัญญาณว่าธนาคารอังกฤษมองเงินเฟ้ออย่างไร และจะตีความออกมาเป็นแนวโน้มดอกเบี้ยอย่างไร จุดยืนของ Dhingra ยังเป็นที่รู้จักในตลาดไม่มากเท่ากรรมการคนอื่น ๆ ทำให้มีความไม่แน่นอนสูง ขณะที่ GBP/USD กำลังเคลื่อนไหวใกล้กรอบล่างของช่องราคาหลังการร่วงเมื่อวานนี้ สัญญาณที่ชัดเจนใด ๆ วันนี้จึงมีแนวโน้มจะทำให้คู่เงินนี้เคลื่อนไหวแรงกว่าปกติ หาก Dhingra เน้นว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง ปอนด์อาจฟื้นตัวกลับมาได้บางส่วน แต่ถ้าเธอใช้โทนระมัดระวัง แรงกดดันจากดอลลาร์จะยังคงอยู่

Momentum

สำหรับยูโร ช่วงกรอบระหว่างจุดเบรกเอาต์อยู่ที่ 42 pips ตั้งแต่ 1.1155 ถึง 1.1197 โดยราคาปัจจุบันที่ 1.1175 เคลื่อนไหวอยู่ภายในกรอบ ค่อนมาทางด้านล่างเล็กน้อย การเบรกขึ้นเหนือ 1.1197 จะเปิดทางไปยัง 1.1238 และจากนั้น 1.1275 แต่สถานการณ์นี้ควรมองด้วยความระมัดระวัง เพราะต้องอาศัยสองปัจจัยพร้อมกัน: ตัวเลขเงินเฟ้อเยอรมนีที่ออกมาแข็งแรง และน้ำเสียง Dovish จาก Waller และ Collins หากตัวกระตุ้นด้านใดด้านหนึ่งไม่เป็นไปตามนั้น แรงขึ้นก็อาจแผ่วลงอย่างรวดเร็ว ด้านกลับกัน การหลุดต่ำกว่า 1.1155 จะเปิดทางลงไปสู่ 1.1126 และ 1.1097 และทิศทางนี้เป็นทิศทางหลักที่ผมให้น้ำหนักมากกว่า—แต่เฉพาะในกรณีที่ราคาปิดต่ำกว่าระดับดังกล่าว ไม่ใช่แค่แตะแล้วเด้งกลับ

สำหรับปอนด์ ภาพแตกต่างออกไป ช่วงกรอบมีเพียง 19 pips ตั้งแต่ 1.3221 ถึง 1.3240 โดยราคาปัจจุบันที่ 1.3220 อยู่ต่ำกว่ากรอบล่างเพียง 1 pip เทรดเดอร์มือใหม่ควรเข้าใจว่า 1 pip ถือเป็น “สัญญาณรบกวน” (noise) และจากการแตะระดับแค่นี้ไม่สามารถสรุปได้ว่าการเบรกเอาต์ได้เริ่มขึ้นแล้ว หรือเป็นเพียงการดีดกลับตามระดับเทคนิคปกติ ดังนั้นผมจะไม่รีบ และรอดูถ้อยแถลงของ Dhingra ก่อน การเบรกขึ้นเหนือ 1.3240 จะเปิดทางไปยัง 1.3259 และ 1.3282 ขณะที่การหลุดต่ำกว่า 1.3221 จะเปิดเป้าหมายลงไปที่ 1.3202 และ 1.3183 ช่วงกรอบที่แคบหมายความว่าการเคลื่อนไหวระหว่างจุดเหล่านี้สามารถเกิดขึ้นได้อย่างรวดเร็ว และการเปิดสถานะผิดทางจะยิ่งมีต้นทุนสูงขึ้น

Mean Reversion

สำหรับ EUR มีจุดอ้างอิงสำหรับการกลับตัว 2 จุดคือ 1.1189 และ 1.1154 ระดับบนอยู่ต่ำกว่าจุด breakout ที่ 1.1197 อยู่ 8 pips และสูงกว่าระดับล่างที่ 1.1155 อยู่ 34 pips ผมมองว่านี่เป็นไอเดียระยะสั้นภายในกรอบราคา (range) ถ้าราคาไปถึง 1.1189 ยืนไม่อยู่ แล้วกลับลงมา การขายถือว่าเหมาะสม และการวางจุดตัดขาดทุนเหนือ 1.1197 ก็สมเหตุสมผล ระดับอ้างอิงด้านล่างที่ 1.1154 อยู่ต่ำกว่าจุด breakout ที่ 1.1155 เพียง 1 pip จึงต้องระมัดระวังเป็นพิเศษ การแตะเพียงครั้งเดียวไม่เพียงพอจะแยกแยะได้ว่าเป็นการ breakout จริงหรือหลอก ดังนั้นผมจะไม่เล่นตามปฏิกิริยาแรกในโซนนี้ หากราคาลงมาต่ำกว่า 1.1155 แล้วแกว่งตัวบริเวณนั้นและปิดแท่งอย่างชัดเจน นั่นคือการ breakout และคุณไม่ควรเข้าซื้อบริเวณนั้น แต่ถ้าราคากลับขึ้นไปเหนือระดับดังกล่าวอย่างรวดเร็ว กลยุทธ์เทรดกลับตัว (reversion trade) ก็ยังใช้การได้

สำหรับปอนด์ ระดับอ้างอิงด้านบนที่ 1.3229 อยู่สูงกว่าจุดเบรกเอาท์ที่ 1.3221 จำนวน 8 pips และต่ำกว่า 1.3240 อยู่ 11 pips ผมจะมองหาจุดเปิดสถานะขายบริเวณนั้น หากคู่เงินดีดขึ้นไปถึงระดับดังกล่าว แต่ยืนไม่อยู่แล้วร่วงกลับลงมาต่ำกว่า 1.3221 อีกครั้ง ตัวอย่างเช่น ภายหลังจากถ้อยแถลงเชิงระมัดระวังของ Dhingra ในกรณีนั้น การวางจุดตัดขาดทุนเหนือ 1.3240 จะเหมาะสม เพราะการเคลื่อนไหวทะลุผ่านระดับนั้นขึ้นไปจะเปลี่ยนภาพรวมของตลาด ระดับอ้างอิงด้านล่างที่ 1.3205 อยู่ต่ำกว่า 1.3221 อยู่ 16 pips และสูงกว่าเป้าหมายแรกที่ 1.3202 เพียง 3 pips ทำให้สองสถานการณ์เกือบจะซ้อนทับกัน การเบรกลงด้านล่างแล้วดีดกลับขึ้นมายืนเหนือ 1.3205 เปิดโอกาสให้มองจังหวะเข้าซื้อได้ แต่ระยะทำกำไรจะถูกจำกัดด้วยเป้าหมายที่อยู่ใกล้ของสถานการณ์เบรกเอาท์ ดังนั้นผมจึงมองมันเป็นเพียงทางเลือกสำหรับการตอบสนองระยะสั้นอย่างระมัดระวัง มากกว่าจะเป็นแผนหลักของวัน จุดตัดขาดทุนในกรณีนี้ควรวางไว้ต่ำกว่า 1.3202