FX.co ★ Bitcoin และ Ether ร่วงหนักในช่วงการซื้อขายเอเชียก่อนดีดตัวกลับอย่างรวดเร็ว: Saylor และ Tom Lee ยังเดินหน้าซื้อสะสมต่อเนื่อง

ระหว่างการซื้อขายในเอเชียวันนี้ ราคา Bitcoin และ Ether ร่วงลงอย่างรุนแรงในช่วงแรก แต่ต่อมาก็ฟื้นตัวขึ้นมาค่อนข้างรวดเร็ว โดย Bitcoin ร่วงลงไปต่ำกว่าระดับ $81,000 ตั้งแต่ต้นเซสชัน ก่อนจะดีดกลับขึ้นมายืนเหนือ $83,000 และซื้อขายอยู่บริเวณ $83,600 ส่วน Ether ทำจุดต่ำสุดในรอบห้าวันที่ $2,450 แต่เมื่อตอนเช้าก็กลับมาที่ระดับ $2,534 ได้อีกครั้ง ในตอนนี้ ภาวะสมดุลของตลาดยังคงอยู่เป็นส่วนใหญ่: การร่วงลงครั้งนี้ยังไม่ถึงขั้นกลายเป็นการเทขายอย่างรุนแรง และฝั่งผู้ซื้อก็เข้ามา “ซื้อสวน” ช่วงที่ราคาย่อตัวลงอย่างรวดเร็ว

แรงกระตุ้นรอบนี้ไม่ได้เริ่มมาจากคริปโท แต่จากการเทขายหุ้นในเอเชีย: ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ร่วงมากกว่า 6% หลุดระดับ 6,000; หุ้น Samsung Electronics และ SK Hynix ดิ่งไปราว 8%; ฟิวเจอร์ส Nasdaq อ่อนตัว และตลาดหุ้นเอเชียโดยรวมลงไปทำจุดต่ำสุดในรอบสองเดือนจากความกังวลด้าน AI ราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นและความเป็นไปได้ที่ Federal Reserve จะขึ้นดอกเบี้ยยิ่งเพิ่มแรงกดดัน การล้างพอร์ต (liquidation) ในช่วง 24 ชั่วโมงอยู่ที่ประมาณ 672 ล้านดอลลาร์ โดยในนั้นเป็นสถานะ Long 586 ล้านดอลลาร์ — เป็นรูปแบบการลดเลเวอเรจตามการปรับฐานราคาตามปกติ ดัชนี Fear & Greed Index ลดลงจาก 69 เหลือ 57

ท่ามกลางบรรยากาศแบบนี้ มีบริษัทยักษ์ใหญ่ที่เป็นผู้ซื้อรายสำคัญ 2 รายรายงานความเคลื่อนไหว Tom Lee เข้าซื้อ ETH จำนวน 12,532 เหรียญให้กับ Bitmine มูลค่า 31.6 ล้านดอลลาร์ ตอนนี้บริษัทถือครอง ETH ทั้งหมด 6,028,946 เหรียญ คิดเป็นมูลค่า 15.2 พันล้านดอลลาร์ — ประมาณ 4.9% ของจำนวน Ether ทั้งหมด ทำให้เงินสดและหลักทรัพย์สภาพคล่องรวมอยู่ที่ 612 ล้านดอลลาร์ และมี ETH จำนวน 5,067,309 เหรียญ มูลค่า 12.8 พันล้านดอลลาร์ ถูกนำไป stake คิดเป็นราว 84% ของการถือครองทั้งหมด บริษัทมีผลขาดทุนที่ยังไม่รับรู้ (unrealized loss) อยู่ที่ 4.81 พันล้านดอลลาร์ และจากการประเมินของผม ต้นทุนเฉลี่ยต่อเหรียญอยู่แถว ๆ 3,300 ดอลลาร์ ที่สำคัญกว่านั้นคือ: สัปดาห์ที่แล้ว Lee เพิ่งบอกว่า Bitmine จะหยุดซื้อเมื่อถือ ETH ครบ 5% ของอุปทาน และตอนนั้นยังเหลือโควตาให้ซื้ออีกราว 100,000 เหรียญ ตอนนี้เขาเข้าใกล้เพดานนั้นแล้ว ซึ่งหมายความว่าตลาดอาจกำลังจะสูญเสียผู้ซื้อ Ether ฝั่งองค์กรที่โดดเด่นที่สุดรายหนึ่งไปในไม่ช้า

ด้าน Michael Saylor เข้าซื้อ Bitcoin เพิ่ม 250 BTC มูลค่า 21.5 ล้านดอลลาร์ ที่ราคาเฉลี่ย 86,194 ดอลลาร์ต่อเหรียญ ซึ่งสูงกว่าราคาปัจจุบัน การถือครองของ Strategy เพิ่มขึ้นเป็น 848,250 BTC มูลค่า 70.6 พันล้านดอลลาร์ และมีเงินสำรองสกุลดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ 5.5 พันล้านดอลลาร์ แต่ในประกาศเดียวกันยังระบุว่าบริษัทได้ซื้อหุ้นบุริมสิทธิ STRC คืน (repurchase) เป็นมูลค่า 192 ล้านดอลลาร์ — เกือบ 9 เท่าของเม็ดเงินที่ใช้ซื้อ Bitcoin สัปดาห์ที่แล้วสัดส่วนก็ใกล้เคียงกัน: 176.3 ล้านดอลลาร์ ต่อ 28.7 ล้านดอลลาร์ แนวโน้มนี้ยังดำเนินต่อไป: กองทุนใหญ่ให้การสนับสนุนหลักทรัพย์ของบริษัทมากกว่าการซื้อเหรียญ สำหรับ Bitcoin นั่นหมายความว่าอุปสงค์แบบ Saylor ยังมีนัยเชิงสัญลักษณ์มากกว่าเชิงปริมาณ และตลาดยังจำเป็นต้องพึ่งกระแสเงิน via กองทุน ETF ซึ่งในสัปดาห์ที่ผ่านมามีเงินไหลออก 681.1 ล้านดอลลาร์

สมมติฐานพื้นฐานของผม: จนกว่าจะถึงการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐวันที่ 14 ตุลาคม Bitcoin และ Ether น่าจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบ โดย Ether ยังคงอ่อนแอกว่า หากตัวเลข CPI ออกมาต่ำกว่าคาด จะช่วยฟื้นความต้องการรับความเสี่ยงและส่งให้ Bitcoin เดินหน้าไปสู่บริเวณ 84,600 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากเงินเฟ้อออกมาสูง จะหนุนโอกาสขึ้นดอกเบี้ยของ Fed และอาจทำให้ Bitcoin กลับไปทดสอบจุดต่ำที่ 81,000 ดอลลาร์อีกครั้ง สำหรับ Ether ปัจจัยเสี่ยงหลักคือ Bitmine กำลังเข้าใกล้เพดานการซื้อที่ตั้งไว้ และกระแสเงินไหลออกจาก ETF ที่ยังดำเนินต่อ

สำหรับ Bitcoin ขณะนี้ราคากำลังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบ ๆ ระหว่างแนวรับที่ 83,400 และแนวต้านที่ 83,900 โดยมีกรอบนอกอยู่ที่ 82,800 และ 84,600 แผนการเทรดจะโฟกัสกับสองทิศทางที่เป็นภาพสะท้อนกัน คือ สถานการณ์เบรกทะลุกรอบเต็มตัว และสถานการณ์เด้งกลับในกรอบ มีตัวเลือกในการเปิดสถานะซื้อสองแบบ แบบแรกคือ การเบรกทะลุยืนยันได้เหนือ 83,900: เข้า Buy โดยตั้งเป้าหมายทำกำไรที่ 84,600 ปิดทำกำไรที่ระดับนั้น และพิจารณาเปิด Short เมื่อราคาย่อลงมา หากราคายังอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และ Awesome อยู่เหนือศูนย์ แบบที่สองคือ การเด้งกลับจากแนวรับ 83,400 ในกรณีที่การหลุดลงด้านล่างไม่สามารถยืนยันได้ และการร่วงลงกลายเป็นสัญญาณหลอก: เข้า Buy โดยมองการกลับขึ้นไปก่อนที่ 83,900 แล้วถัดไปที่ 84,600

ฝั่งขายจะใช้หลักการสมมาตรกัน หากมีการเบรกลงต่ำกว่า 83,400 แบบยืนยันได้ ให้พิจารณาเปิดสถานะ Short โดยตั้งเป้าหมายที่ 82,800 โดยมีเงื่อนไขว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่เหนือราคาปัจจุบัน และ Awesome อยู่ต่ำกว่าศูนย์ หากการเบรกขึ้นเหนือ 83,900 ล้มเหลว และราคากลับลงมาต่ำกว่าระดับดังกล่าว ให้เปิด Short จากแนวต้าน โดยมองการลงกลับมาที่ 83,400 ก่อน แล้วถัดไปที่ 82,800

สำหรับ Ether หลักการจะเหมือนกับ Bitcoin ทุกประการ แต่เทียบกับสเกลราคาของตัวมันเอง: ช่วงด้านในอยู่ระหว่างแนวรับที่ 2,522 และแนวต้านที่ 2,534 ขอบเขตด้านนอกคือ 2,499 และ 2,552 เข้าซื้อเมื่อเกิดสัญญาณเบรกเอาต์ขาขึ้นเหนือ 2,534 อย่างยืนยันชัดเจน เป้าหมายที่ 2,552 ซึ่งเป็นระดับที่ผมจะปิดทำกำไรและพิจารณาเปิดชอร์ตเมื่อเกิดการย่อตัวเงยกลับขึ้น เงื่อนไขเหมือนเดิม: ราคาต้องอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และอินดิเคเตอร์ Awesome อยู่เหนือระดับศูนย์ เข้าซื้อเมื่อราคาดีดตัวกลับจากบริเวณ 2,522; หากการเบรกหลุดลงด้านล่างยังไม่ได้รับการยืนยัน ให้เล็งเป้าที่ 2,534 ก่อน จากนั้นต่อไปที่ 2,552

ในมุมมองฝั่งขาย หากมีการเบรกหลุดลงต่ำกว่า 2,522 อย่างยืนยัน จะเปิดสถานะชอร์ตโดยมีเป้าอยู่ที่ 2,499 โดยมีเงื่อนไขว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ต้องอยู่เหนือราคา และ Awesome อยู่ต่ำกว่าศูนย์ การดีดตัวลงจาก 2,534 เมื่อการเบรกเอาต์ขาขึ้นล้มเหลว จะให้สัญญาณชอร์ตโดยเล็งให้ราคากลับลงไปที่ 2,522 แล้วต่อเนื่องไปยัง 2,499 อินดิเคเตอร์ทั้งสองตัวทำหน้าที่เป็นตัวกรองเพื่อตัดสัญญาณหลอก มากกว่าจะเป็นเหตุผลอิสระในการเข้าเทรดก่อนเวลา และจะตัดสินใจเฉพาะเมื่อราคายืนยันการแตะหรือเบรกผ่านระดับที่ระบุไว้อย่างชัดเจนแล้วเท่านั้น