FX.co ★ กลยุทธ์การเทรดระหว่างวันสำหรับมือใหม่ในคู่เงินยูโรและปอนด์ ประจำวันที่ 16 ตุลาคม

ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้รับแรงหนุนจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ เมื่อวานนี้เพียงช่วงสั้นๆ และขาดแรงส่งที่จะดันค่าเงินขึ้นต่อเมื่อเทียบกับยูโรและปอนด์ ขณะนี้ EUR/USD ซื้อขายอยู่บริเวณ 1.1226 และ GBP/USD ใกล้ 1.3297 เช้าวันนี้ทั้งสองคู่ดีดตัวแรง — ยูโรขึ้นไปเกือบถึง 1.1242 และปอนด์แตะ 1.3305 — ก่อนจะอ่อนตัวลงเล็กน้อย

ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ เมื่อวานถือว่าออกมาดี ดัชนีราคาผู้ผลิต (Producer Price Index: PPI) เดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 1.3% เมื่อเทียบรายเดือน เทียบกับที่คาด 0.5% (และ 0.5% ในเดือนสิงหาคม) ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนที่แรงที่สุดนับตั้งแต่มีนาคม 2022 อัตรารายปีเร่งขึ้นมาที่ 6.3% PPI เป็นการวัดราคาที่ “หน้าโรงงาน” และมักจะนำหน้าราคาขายปลีกในภายหลัง ตลาดจึงมองว่าเป็นสัญญาณว่าแรงกดดันด้านราคาผู้บริโภคยังคงอยู่ พลังงานเป็นปัจจัยหลักที่ดันขึ้น โดยเฉพาะน้ำมันเบนซินที่พุ่งขึ้นราว 20.3% เมื่อเทียบรายเดือน Core PPI (ไม่รวมอาหารและพลังงาน) กระโดดขึ้น 0.7% เทียบกับคาดการณ์ 0.3% และอัตรารายปีเร่งขึ้นสู่ 5.0% จาก 4.8%

ยอดค้าปลีก (Retail sales) ออกมาดีกว่าคาดเช่นกัน เพิ่มขึ้น 0.8% เมื่อเทียบรายเดือน เทียบกับที่คาด 0.3% และตัวเลขเดือนสิงหาคมถูกปรับขึ้นเป็น +1.3% สะท้อนว่าผู้บริโภคชาวอเมริกันยังคงใช้จ่ายต่อเนื่องแม้ราคาสินค้าจะสูงขึ้น ผลสำรวจภาคธุรกิจภูมิภาคออกมาคละกัน Empire Manufacturing พุ่งขึ้นสู่ 25.5 (เทียบกับคาด 10.3) ขณะที่ดัชนี Philadelphia Fed ลดลงสู่ 20.9 (เทียบกับคาด 26.5 และ 37.8 ก่อนหน้า) จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกอยู่ที่ 199,000 ราย เทียบกับคาด 200,000 ราย แสดงว่าตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง

ก่อนหน้านี้ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) หัวข้อหลักได้เพิ่มขึ้นมาแล้วสู่ 3.7% รายปี จาก 3.4%; เมื่อรวมกับตัวเลขชุดนี้แล้วจะช่วยสนับสนุนโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยอีกในเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม ตลาดได้สะท้อนประเด็นนี้ไปนานแล้ว ทำให้แม้ข้อมูลจะแข็งแกร่ง ดอลลาร์ก็ไม่ได้รับแรงหนุนรอบใหม่ชัดเจน ในระยะนี้ ยูโรและปอนด์มีแนวโน้มจะตอบสนองต่อตัวเลขเศรษฐกิจของฝั่งตนเองมากกว่าต่อเซอร์ไพรส์จากสหรัฐฯ

ภาวะดังกล่าวถือเป็นแรงผ่อนคลายสำหรับสกุลเงินยุโรป ก่อนหน้านี้ EUR/USD อ่อนค่าลงจากตัวเลขการผลิตภาคอุตสาหกรรมของยูโรโซนที่ออกมาอ่อนแอ (-0.5% m/m ในเดือนสิงหาคม เทียบกับคาด 0.0%) แต่ข้อมูลสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งไม่ได้ทำให้การอ่อนค่าของยูโรรุนแรงขึ้น ขณะที่ปอนด์ทรงตัวได้หลังจากตัวเลข GDP สหราชอาณาจักรเดือนสิงหาคมออกมา +0.1% m/m (เทียบกับที่คาด -0.1%)

วันนี้ยูโรมีปัจจัยชัดเจนที่จะขยับ: การประกาศ CPI ยูโรโซนเดือนกันยายนฉบับสุดท้ายในช่วงครึ่งวันแรก ตัวเลขเบื้องต้นของหัวข้อหลักอยู่ที่ +3.8% y/y เทียบกับ 3.2% ในเดือนสิงหาคม โดยหมวดพลังงานเพิ่มขึ้น 18.8% y/y จาก 14.3% ก่อนหน้า การประกาศรอบสุดท้ายจะเป็นการยืนยันหรือปรับแก้ตัวเลขดังกล่าว ตลาดจะตอบสนองต่อเฉพาะส่วนที่เป็น “เซอร์ไพรส์” หากมีการปรับขึ้นเหนือคาดจะช่วยหนุนยูโรและเพิ่มน้ำหนักให้กับกรณีที่ European Central Bank ยังไม่ผ่อนคลายนโยบาย — โดย Deposit rate อยู่ที่ 2.50% และตลาดคาดว่าอาจขึ้นดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายสู่ 2.75% ในเดือนธันวาคม

ตัวเลข Core CPI รอบสุดท้าย (ไม่รวมพลังงานและอาหาร) จะมีความสำคัญเป็นพิเศษ เพราะสะท้อนว่าแรงกดดันด้านราคาฝังตัวอยู่ในระบบเศรษฐกิจมากน้อยเพียงใด Core เดือนสิงหาคมอยู่ที่ 2.4%; การอ่านค่ารอบสุดท้ายของเดือนกันยายนจะช่วยให้ภาพชัดขึ้น และมีนัยสำคัญต่อ ECB มากกว่าตัวเลขหัวข้อหลัก เนื่องจากได้รับอิทธิพลจากราคาน้ำมันน้อยกว่า

ตัวเลขดุลการค้า (External trade balance) ก็จะประกาศเช่นกัน — ดุลเกินดุลจะบ่งชี้ถึงอุปสงค์จากต่างประเทศต่อยูโรที่แข็งแกร่งขึ้น

ด้านสหราชอาณาจักร วันนี้ไม่มีตัวเลขสำคัญใหม่ ซึ่งถือว่าเป็นผลดีต่อปอนด์ในช่วงปลายสัปดาห์ เมื่อไม่มีข้อมูลเงินเฟ้อ แรงงาน หรือกิจกรรมเศรษฐกิจใหม่ๆ จากฝั่งสหราชอาณาจักรมากระทบมุมมองต่อนโยบายของ Bank of England (อัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ 3.75%) การเคลื่อนไหวของปอนด์จึงจะถูกกำหนดโดยปัจจัยภายนอกเป็นหลัก — โดยเฉพาะมุมมองต่อดอลลาร์ หลังจากปฏิกิริยาต่อตัวเลขสหรัฐฯ ที่ออกมาแข็งแกร่งเมื่อวาน การมองหาปัจจัยใหม่ที่จะดันดอลลาร์ให้แข็งค่าต่อไปจึงไม่ใช่เรื่องง่ายนัก

Momentum

สำหรับยูโร ช่วงเบรกเอาต์กว้าง 48 pips อยู่ระหว่าง 1.1193 ถึง 1.1241 ราคาปัจจุบันที่ 1.1226 อยู่ในโซนบนของกรอบนี้ — สูงกว่าขอบล่าง 33 pips และต่ำกว่าขอบบนเพียง 15 pips เช้านี้ราคาขึ้นไปเกือบถึง 1.1241 โดยแตะที่ 1.1242 แต่ไม่สามารถยืนได้และย่อตัวลง นี่เป็นตัวอย่างที่ดีว่าการ “แตะระดับราคาเพียงครั้งเดียว” ยังไม่เพียงพอ หากราคาปิดเหนือ 1.1241 ได้อย่างชัดเจน เป้าหมายถัดไปจะอยู่ที่ 1.1275 และ 1.1310 การเคลื่อนไหวดังกล่าวต้องอาศัยตัวเลขเงินเฟ้อยูโรโซนที่แข็งแกร่ง และหาก Core ออกมาดีด้วยก็ยิ่งสนับสนุน ในทางกลับกัน หากราคาทะลุต่ำกว่า 1.1193 ลงได้อย่างมีนัยสำคัญ เป้าหมายจะอยู่ที่ 1.1156 และ 1.1117 — แต่สถานการณ์นี้ยังดูไกลตัว เพราะราคายังอยู่เหนือขอบล่าง 33 pips

สำหรับปอนด์ กรอบการเคลื่อนไหวแคบกว่า — 34 pips อยู่ระหว่าง 1.3273 ถึง 1.3307 ราคาปัจจุบันที่ 1.3297 อยู่สูงกว่าขอบล่าง 24 pips และต่ำกว่าขอบบนเพียง 10 pips เช้านี้ราคาขึ้นไปแตะ 1.3305 ห่างจาก 1.3307 แค่ 2 pips ก่อนจะย่อกลับ หากราคาปิดเหนือ 1.3307 ได้ เป้าหมายถัดไปคือ 1.3341 และ 1.3368; สถานการณ์นี้จะได้แรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจสหราชอาณาจักรที่แข็งแกร่งและดอลลาร์ที่อ่อนค่า ในทางกลับกัน หากราคาปิดต่ำกว่า 1.3273 เป้าหมายลงจะเป็น 1.3233 และ 1.3209 — ซึ่งต้องอาศัยการกลับมาของความแข็งแกร่งของดอลลาร์ ซึ่งขณะนี้ยังไม่เห็นตัวกระตุ้นที่ชัดเจน ผู้เขียนจึงขอหลีกเลี่ยงการเข้าเล่นตาม “ปฏิกิริยาแรก” ที่ระดับราคา และจะรอให้มีสัญญาณปิดราคาอย่างชัดเจนก่อน

Mean Reversion

สำหรับสกุลเงินยูโร มีสองระดับสำหรับการรีเวอร์ชั่นอยู่ที่ 1.1250 และ 1.1206 ระดับบนอยู่สูงกว่าจุดเบรกเอาต์ที่ 1.1241 อยู่ 9 pips และต่ำกว่าจุดเป้าหมายแรกที่ 1.1275 อยู่ 25 pips หากราคาขยับขึ้นเหนือ 1.1241 ไปถึง 1.1250 แต่ยืนไม่อยู่และกลับลงมาต่ำกว่า 1.1241 ผมจะมองเป็นจังหวะเปิดขายโดยวางจุดหยุดขาดทุน (protective stop) ไว้อย่างเหมาะสมเหนือ 1.1275 ระยะห่างตรงนี้มากพอ ทำให้แยกแยะได้ง่ายขึ้นว่าการกลับตัวครั้งนี้เป็นแค่รีเวอร์ชั่นหรือเป็นเบรกเอาต์จริงๆ แต่หากราคาทะลุ 1.1250 และปิดเหนือระดับนี้ได้ จะถือว่าเป็นเบรกเอาต์ที่ได้รับการยืนยัน และห้ามเปิดขายในบริเวณนั้น ระดับล่างที่ 1.1206 อยู่ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน 20 pips และอยู่สูงกว่าจุดเบรกเอาต์ที่ 1.1193 อยู่ 13 pips หากราคาร่วงลงมาที่ 1.1206 แล้วรีเวิร์สกลับขึ้นอย่างรวดเร็ว ฝั่งซื้อจะได้ไอเดียรีบาวด์ โดยวางจุดหยุดขาดทุนไว้ต่ำกว่า 1.1193 แต่ถ้าราคาหลุดต่ำกว่า 1.1193 และปิดต่ำกว่าระดับนี้ ห้ามเปิดฝั่งซื้อ

สำหรับปอนด์ ระดับด้านบนที่ 1.3315 อยู่สูงกว่าจุด breakout ที่ 1.3307 จำนวน 8 pips และอยู่ต่ำกว่าเป้าหมายแรกที่ 1.3341 อยู่ 26 pips ถ้าราคาเคลื่อนขึ้นเหนือ 1.3307 ไปแตะ 1.3315 แล้วกลับลงมาต่ำกว่า 1.3307 อีกครั้ง ผมจะมองเป็นจุดที่น่าขาย โดยตั้งจุดตัดขาดทุนไว้เหนือ 1.3341 แต่ถ้าราคาทะลุ 1.3315 และปิดเหนือระดับนั้นได้ ถือว่าเป็นการ breakout และไม่ควรเปิดสถานะขายในบริเวณนั้น

ส่วนระดับด้านล่างที่ 1.3273 นั้นมีลักษณะพิเศษ เพราะตรงกับจุด breakout ด้านล่างพอดี ดังนั้นการที่ราคาแค่แตะระดับนี้เพียงอย่างเดียว จึงไม่มีนัยสำคัญอะไร ถ้าราคาลงมาที่ 1.3273 แล้วดีดกลับขึ้นอย่างรวดเร็วและกลับเข้ามาในกรอบเดิม ฝั่งซื้อจะได้แนวคิดเรื่องการเล่น reversion โดยตั้งจุดตัดขาดทุนไว้ต่ำกว่า 1.3233 แต่ถ้าราคาทะลุ 1.3273 ลงไปและปิดต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจน นั่นคือการ breakout ด้านล่าง และไม่ควรเปิดสถานะซื้อ คุณจะแยกสองกรณีนี้ออกจากกันได้ก็ต่อเมื่อดูจากการปิดราคาว่าอยู่นอกระดับนั้นหรือไม่ ดังนั้นจึงฉลาดกว่าที่จะหลีกเลี่ยงการเล่นกับปฏิกิริยาแรกในโซนนี้