FX.co ★ น้ำมันกำลังมุ่งสู่การปรับตัวขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน

น้ำมันดิบมีแนวโน้มจะปิดสัปดาห์ด้วยการปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สอง เนื่องจากความเสี่ยงด้านอุปทานที่เพิ่มขึ้นจากตะวันออกกลางมีน้ำหนักมากกว่าการระบายน้ำมันจากคลังสำรองฉุกเฉินรอบใหม่ Brent อ่อนตัวลงมาใกล้ระดับ 105 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แต่ยังปรับขึ้นราว 0.5% ในรอบสัปดาห์ (ซื้อขายใกล้ 106.30 ดอลลาร์เมื่อวันพุธ) ขณะที่ West Texas Intermediate เคลื่อนไหวแถว 97 ดอลลาร์ เทียบกับราว 94 ดอลลาร์เมื่อวันพฤหัสบดี และส่วนต่างราคาระหว่างน้ำมันทั้งสองเกรดแคบลง เนื่องจากการส่งมอบน้ำมันดิบสหรัฐในราคาถูกลงช่วยพยุงอุปสงค์

วอชิงตันกำลังกดดันให้ราคาลดลง โดยสมาชิก IEA เห็นพ้องให้ระบายปริมาณสำรองอีก 100 ล้านบาร์เรลออกสู่ตลาด หลังสหรัฐเรียกร้องอย่างต่อเนื่อง Donald Trump กำลังกดดันให้ลดราคาน้ำมันเบนซินและดีเซลในประเทศ เนื่องจากต้นทุนพลังงานที่พุ่งสูงจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐกับอิหร่านเป็นประเด็นที่ผู้มีสิทธิเลือกตั้งกังวลอย่างมาก ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมที่จะมีขึ้นในเดือนหน้า

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการไหลเวียนของน้ำมันจริงจากอ่าวเปอร์เซียยังคงอยู่ในระดับสูง แม้สถานการณ์ดูเหมือนจะผ่อนคลายลงเมื่อต้นสัปดาห์ก็ตาม US Central Command ยืนยันว่าเรือบรรทุกตู้คอนเทนเนอร์ GFS Pride ซึ่งชักธงสิงคโปร์ อับปางในช่องแคบฮอร์มุซในสัปดาห์นี้ หลังถูกยิงด้วยวัตถุระเบิดที่ถูกระบุว่าเกี่ยวข้องกับ Islamic Revolutionary Guard Corps อย่างไรก็ตาม ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ยังมีเรือมากกว่า 40 ลำแล่นผ่านช่องแคบดังกล่าว ดังนั้นการขนส่งน้ำมันจึงยังดำเนินต่อไป ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมตลาดจึงตอบสนองอย่างระมัดระวังแทนที่จะตื่นตระหนก

ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงน่ากังวล Trump ไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ในการโจมตีอิหร่านหลังการเลือกตั้ง และ CNN รายงานว่าสหรัฐได้จัดทำแผนการโจมตีที่อาจรวมถึงการใช้อาวุธรูปแบบใหม่ นักวิเคราะห์จำนวนมากได้ปรับเพิ่มความน่าจะเป็นของการยกระดับความขัดแย้งจาก 35% เป็นราว 65% โดยให้เหตุผลว่าสภาวะชะงักงันในปัจจุบันมีความไม่มั่นคงมากขึ้นสำหรับสหรัฐ สำหรับน้ำมัน นั่นหมายความว่าการผ่อนคลายความตึงเครียดใด ๆ อาจมีเพียงชั่วคราว และความเสี่ยงของการพุ่งขึ้นของราคา (price spikes) ยังคงเป็นความกังวลหลัก

ข้อมูลจากสหรัฐย้ำให้เห็นถึงความตึงตัวของตลาด ปริมาณน้ำมันดิบคงคลังของสหรัฐลดลง 8.6 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นการลดลงรายสัปดาห์ที่มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ และข้อมูลจากภาคอุตสาหกรรมชี้ว่าการลดลงอาจสูงถึง 11.1 ล้านบาร์เรล

ประเด็นนี้มีความสำคัญต่ออัตราเงินเฟ้อและทิศทางของ Federal Reserve ราคาน้ำมันที่สูงยังคงหนุนแรงกดดันด้านราคา ทั้งต่อผู้บริโภคและผู้ผลิต ซึ่งเริ่มเห็นได้ชัดในข้อมูลเดือนกันยายน ขณะที่ Kevin Warsh ก็ไม่ได้ให้คำมั่นถึงมาตรการเพิ่มเติมใด ๆ ดังนั้นการปรับขึ้นของราคาน้ำมันดิบ Brent จะทำให้ตลาดกลับมาจับตาอัตราดอกเบี้ยนโยบายอีกครั้ง ในขณะที่การปรับตัวลงของราคาจะช่วยผ่อนแรงกดดันต่อดอลลาร์และตลาดหุ้น

ตราบใดที่สหรัฐยังเดินหน้าระบายปริมาณสำรอง และการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังดำเนินต่อไป ราคาน้ำมันดิบ Brent มีแนวโน้มซื้อขายอยู่แถว ๆ 104–106 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และราคาน้ำมันดิบ WTI จะลดระยะห่างลงเมื่อเทียบกับเกรดยุโรป ความเสี่ยงเอียงไปในทิศทางเดียวกันคือ หากความขัดแย้งกับอิหร่านยกระดับขึ้นหรือเกิดการโจมตีเรือสินค้าอีกครั้ง ราคาน้ำมันอาจทะยานเกิน 106 ดอลลาร์ได้อย่างรวดเร็ว ขณะที่การปรับตัวลงอย่างยั่งยืนอาจต้องอาศัยความสำเร็จด้านการทูตอย่างแท้จริง

ฝั่งผู้ซื้อจำเป็นต้องผ่านแนวต้านใกล้สุดที่ 98 ดอลลาร์ให้ได้เพื่อเปิดทางไปยังเป้า 101 ดอลลาร์ ซึ่งเหนือระดับนี้ไป การเบรกขึ้นจะเป็นเรื่องยาก เป้าหมายด้านบนถัดไปอยู่บริเวณ 104 ดอลลาร์ ด้านฝั่งลง ฝั่งหมีจะพยายามยึดระดับ 95 ดอลลาร์ให้ได้ หากทำสำเร็จ การหลุดกรอบราคาจะสร้างความเสียหายต่อสถานะฝั่งขาขึ้นและกดให้ราคาน้ำมันลงไปแถว 92 ดอลลาร์ พร้อมโอกาสที่จะขยับลงต่อไปถึงบริเวณ 89 ดอลลาร์