FX.co ★ XAU/USD – การวิเคราะห์และคาดการณ์ราคา: ทองคำไม่สามารถต่อยอดจากการปรับตัวขึ้นระยะแรกได้

วันนี้ วันจันทร์ ราคาทองคำ (XAU/USD) เผชิญความยากลำบากในการขยายการปรับตัวขึ้นเล็กน้อยระหว่างวันในช่วงการซื้อขายยุโรป และในช่วงการซื้อขายสหรัฐ ราคาลดลงต่ำกว่าระดับต่ำสุดของวันศุกร์ โดยยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบการซื้อขายสามสัปดาห์ และไม่สามารถขึ้นไปแตะระดับจิตวิทยาที่ 4,200 ดอลลาร์ได้ น้ำเสียงที่ระมัดระวังของเจ้าหน้าที่ Federal Reserve โดยเฉพาะอย่างยิ่งการที่ Governor Kevin Warsh เลือกที่จะไม่ให้ความเห็นเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มทิศทางนโยบายการเงิน ทำให้ความคาดหวังของนักลงทุนต่อการเข้มงวดนโยบายในช่วงปลายเดือนนี้ลดลง ปัจจัยอีกประการที่สนับสนุนราคาทองคำคือการร่วงลงอย่างรวดเร็วของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ หลังจากปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปี การปรับตัวลงดังกล่าวยังฉุดให้ดัชนี US Dollar Index ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

อย่างไรก็ตาม ฝั่งฝ bulls ทองคำไม่สามารถใช้ประโยชน์จากปัจจัยบวกนี้ได้เต็มที่ และราคาทองคำกลับเผชิญแรงกดดันขายขึ้นมาอีกครั้ง

ก่อนการประชุม Fed วันที่ 27–28 ตุลาคม ซึ่งเป็นช่วงที่ธนาคารกลางเข้าสู่ช่วง “blackout” งดให้ข้อมูลต่อสาธารณะ Kevin Warsh เลือกที่จะไม่ออกมาท้าทายมุมมองของตลาดเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ย โดยย้ำว่าเขาไม่ต้องการ “สรุปอย่างรีบด่วนเกี่ยวกับการประชุมครั้งถัดไป” แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่ในสัปดาห์นั้นจะบ่งชี้ว่าเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าที่คาดไว้ก็ตาม

ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่ประกาศเมื่อสัปดาห์ที่แล้วออกมาสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ ส่งผลให้ตลาดยิ่งเชื่อมั่นมากขึ้นว่า Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในไม่ช้า ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group นักเทรดให้น้ำหนักความเป็นไปได้มากกว่า 90% ว่า Federal Reserve จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมเดือนธันวาคม นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันเงินเฟ้อจากราคาพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้น ยังช่วยหนุนให้ตลาดคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ที่ Fed จะเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติม

เมื่อวันศุกร์ ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นไปทำจุดสูงสุดรายเดือนใหม่ ท่ามกลางความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความตึงเครียดในตะวันออกกลางและยุโรปตะวันออก ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงต่ออุปทานน้ำมันในตลาดโลก

ตลอดสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา มีรายงานว่าเรือน้ำมัน (tanker) สามลำได้รับความเสียหายในช่องแคบฮอร์มุซ ขณะเดียวกัน กองทัพเรือของ Iranian Islamic Revolutionary Guard Corps (IRGC) ระบุว่าช่องแคบดังกล่าวยังคงอยู่ภายใต้การควบคุมของตน และเรือทุกลำจะสามารถผ่านไปมาได้ก็ต่อเมื่อได้รับอนุญาตจากฝ่ายตนเท่านั้น เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา เกิดเพลิงไหม้ที่ท่าเรือส่งออกน้ำมันและคลังน้ำมันในเมืองเซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก ประเทศรัสเซีย ภายหลังการโจมตีจากยูเครน โดย Kyiv ได้ส่งโดรนมากกว่าหนึ่งพันลำ นับเป็นหนึ่งในปฏิบัติการโจมตีทางอากาศครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เกิดความขัดแย้ง ส่วนความตึงเครียดระหว่างซาอุดีอาระเบียกับกลุ่มกบฏฮูซีในเยเมน ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากอิหร่าน ก็ยังไม่ปรากฏสัญญาณว่าจะผ่อนคลายลง

นอกจากนี้ Mohsen Rezaei เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน เตือนว่าเตหะรานกำลังเตรียมแผนตอบโต้ชุดใหม่ไว้ในกรณีที่สหรัฐอเมริกาหรืออิสราเอลเปิดฉากโจมตีอีกครั้ง ความเคลื่อนไหวเหล่านี้ยังคงหนุนให้เบี้ยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์อยู่ในระดับสูง ซึ่งส่งผลสนับสนุนราคาน้ำมัน และเปิดโอกาสให้ดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยฟื้นตัวขึ้นได้ หลังจากอ่อนค่าลงไปแตะระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์

ปัจจัยนี้ได้จำกัดการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ และกดดันราคาของทองคำในฐานะโลหะมีค่าด้วย

ในมุมมองทางเทคนิค การเคลื่อนไหวของราคาภายในกรอบที่เกิดขึ้นในขณะนี้สามารถมองได้ว่าเป็นช่วงของการพักฐานขาลง (bearish consolidation) ต่อเนื่องจากแรงปรับตัวลงจากบริเวณใกล้ระดับ 4,700 ดอลลาร์ที่เคยทำไว้ในเดือนสิงหาคม นอกจากนี้ บนกราฟสี่ชั่วโมง XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบ Simple 200 ช่วง (200-period SMA), ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบ Exponential 200 ช่วง (200-period EMA) และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบ Simple 100 ช่วง (100-period SMA) อย่างชัดเจน ซึ่งบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวล่าสุดยังคงเป็นเพียงส่วนหนึ่งของการปรับฐานในกรอบกว้าง มากกว่าการยืนยันแนวโน้มขาขึ้นรอบใหม่

ขณะเดียวกัน ค่า Relative Strength Index (RSI) ยังอยู่ในโซนลบ ขณะที่ตัวชี้วัด MACD ยังคงเคลื่อนไหวเหนือเส้นศูนย์ สะท้อนโมเมนตัมเชิงบวก แม้จะเริ่มอ่อนแรงลงบ้างก็ตาม

อย่างไรก็ตาม การยืนเหนือระดับจิตวิทยาที่ 4,200 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคงยังเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อลดแรงกดดันขาลงในปัจจุบัน และสร้างมุมมองเชิงบวกในระยะกลางให้ชัดเจนมากขึ้น สำหรับโซนแนวรับจะขยายตัวลงไปหาจุดต่ำสุดของเดือนตุลาคม หากแนวรับบริเวณดังกล่าวไม่สามารถรองรับราคาได้ การปรับตัวลงอาจเร่งตัวต่อเนื่องลงไปสู่ระดับจิตวิทยาที่ 4,000 ดอลลาร์