FX.co ★ แม้ผู้ซื้อองค์กรยังคงซื้ออย่างต่อเนื่อง แต่ตลาดกลับแทบไม่สะท้อน

เมื่อวานนี้ Bitcoin ไม่สามารถยืนเหนือระดับ $83,000 ได้และเผชิญแรงกดดันด้านราคาลงอีกครั้ง หลังจากที่สินทรัพย์เสี่ยงประเภทอื่น ๆ อ่อนตัวลง สาเหตุหลักมาจากการปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันและการเพิ่มขึ้นของความคาดหวังเงินเฟ้อ: ราคาน้ำมันที่แพงขึ้นส่งผ่านไปสู่ระดับราคาที่สูงขึ้น เพิ่มโอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และกดดันให้นักลงทุนลดการถือครองสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง ท่ามกลางปัจจัยเหล่านี้ ตลาดแทบไม่ให้ความสนใจกับการเข้าซื้อเพิ่มเติมของสองบริษัทยักษ์ใหญ่ที่เป็นผู้ถือครองสินทรัพย์รายใหญ่ที่สุด

Strategy เข้าซื้อ BTC จำนวน 267 เหรียญ มูลค่า 22 ล้านดอลลาร์ ที่ราคาเฉลี่ย 82,900 ดอลลาร์ ปัจจุบันยอดคงเหลืออยู่ที่ 848,517 BTC คิดเป็นมูลค่าราว 69.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 848,000 BTC เมื่อวันที่ 4 ตุลาคม การเพิ่มขึ้นในช่วงสองสัปดาห์ถือว่าเพียงเล็กน้อย — ราว 500 เหรียญ สำรองเงินดอลลาร์สหรัฐของบริษัทอยู่ที่ 5.3 พันล้านดอลลาร์ ในเวลาเดียวกัน Strategy ได้ทำการซื้อหุ้นบุริมสิทธิ STRC ของตัวเองคืนมูลค่า 193 ล้านดอลลาร์ และเพิ่มวงเงินโครงการซื้อหุ้นบุริมสิทธิคืนจาก 2 พันล้านดอลลาร์เป็น 3 พันล้านดอลลาร์ ที่น่าสังเกตคือ เงินบางส่วนไม่ได้ถูกนำไปซื้อ Bitcoin แต่ถูกนำไปใช้เพื่อลดภาระผูกพันต่อผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ

Bitmine ภายใต้การนำของ Tom Lee เข้าซื้อ ETH จำนวน 12,535 เหรียญ เป็นมูลค่าราว 30 ล้านดอลลาร์ ปัจจุบันบริษัทถือครอง ETH จำนวน 6,041,481 เหรียญ มูลค่าประมาณ 14.3 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นราว 4.9% ของอุปทาน Ether ทั้งหมด ประมาณ 5,067,309 ETH (84% ของที่ถืออยู่) ถูกนำไป stake และเงินสดรวมถึงหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องรวมกันอยู่ที่ 582 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม บริษัทมีกำไร/ขาดทุนที่ยังไม่รับรู้ในทางลบอยู่ราว 5.57 พันล้านดอลลาร์ ก่อนหน้านี้ Lee เคยระบุว่า Bitmine จะหยุดซื้อเมื่อถือครองได้ 5% ของอุปทาน Ether ซึ่งยังเหลืออีกราว 63,500 ETH จึงจะถึงเพดานดังกล่าว หากอ้างอิงจากความเร็วในการซื้อในปัจจุบัน ผมประเมินว่าต้องใช้เวลาราวห้าสัปดาห์

การเข้าซื้อเหล่านี้มีความสำคัญต่อบรรยากาศความเชื่อมั่น แต่ไม่ได้ส่งผลต่อสมดุลอุปสงค์–อุปทานมากนัก เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว กองทุน ETF Bitcoin แบบสปอตในสหรัฐฯ มียอดไหลออกสุทธิราว 229 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว — เกือบสิบเท่าของการซื้อ Bitcoin ของ Strategy ในขณะที่เม็ดเงินสถาบันไหลออก ผู้ซื้อในระดับองค์กรทำได้เพียงช่วยประคองไม่ให้ราคาปรับตัวลงแรง ผมเชื่อว่าหากราคาน้ำมันและคาดการณ์เงินเฟ้อยังคงเผชิญแรงกดดัน Bitcoin มีแนวโน้มสูงที่จะกลับไปทดสอบกรอบล่างของช่วงราคาอีกครั้ง และ Ether จะเผชิญแรงกดดันมากขึ้น ขณะที่ผู้ซื้อรายใหญ่ฝั่งองค์กรอย่าง Bitmine กำลังเข้าใกล้จุดสิ้นสุดของโครงการเข้าซื้อ

Bitcoin — ราคากำลังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบระหว่าง 81,600 ถึง 81,900 โดยแผนการเทรดจะโฟกัสไปที่ 2 ทิศทางที่เป็นภาพสะท้อนกัน: การเบรกกรอบออกไปเต็มตัว และสถานการณ์รีบาวด์กลับเข้ากรอบ สำหรับฝั่งซื้อ ผมมองหาการเบรกขึ้นเหนือ 81,900 แบบยืนยันได้ ก่อนเปิด Buy โดยมีเป้าหมายที่ 82,500 ซึ่งเป็นจุดทำกำไร และอาจกลับตัวมาเปิด Short เมื่อราคาอ่อนตัวลงมา หากเงื่อนไขยังเป็นไปตามนี้: ราคายังอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และค่า Awesome Oscillator ยังอยู่เหนือระดับศูนย์ นอกจากนี้ หากราคาหลุดต่ำกว่า 81,600 แล้วไม่สามารถยืนได้ และดีดกลับขึ้นมาใหม่ ให้มองจังหวะซื้อรีบาวด์ โดยตั้งเป้าที่ 81,900 เป็นเป้าแรก และ 82,500 เป็นเป้าที่สอง

สำหรับฝั่งขาย แผนจะเป็นแบบสมมาตรกัน หากมีการเบรกลงต่ำกว่า 81,600 แบบยืนยันได้ จะเป็นสัญญาณเปิด Short โดยมีเป้าหมายที่ 81,000 โดยต้องมีเงื่อนไขว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่เหนือราคา และค่า Awesome Oscillator อยู่ต่ำกว่าระดับศูนย์ หากการเบรกขึ้นเหนือ 81,900 ไม่สามารถยืนได้ และราคาหลุดกลับลงมาต่ำกว่าระดับดังกล่าว ให้มองจังหวะเปิด Short จากการรีบาวด์ โดยตั้งเป้าแรกที่ 81,600 และเป้าที่สองที่ 81,000

Ether — ตรรกะการเคลื่อนไหวของราคาจะสะท้อนรูปแบบเดียวกับ Bitcoin แต่บนสเกลราคาของตัวเอง โดยมีแนวรับที่ 2,389 และ 2,371 และแนวต้านที่ 2,400 และ 2,422 สำหรับฝั่งซื้อ อาจพิจารณาเข้าซื้อเมื่อเกิดการเบรกทะลุเหนือ 2,400 โดยมีเป้าหมายที่ 2,422 และการเข้าซื้อเมื่อราคาดีดกลับจากระดับ 2,389 หลังจากเกิดการหลุดหลอก โดยมีเป้าหมายระยะกลางที่ 2,400 และเป้าหมายสุดท้ายที่ 2,422 สำหรับฝั่งขาย การเบรกหลุดลงอย่างชัดเจนใต้ 2,389 จะมีเป้าหมายที่ 2,371 และการเปิดชอร์ตเมื่อราคาดีดกลับจาก 2,400 หลังจากการเบรกขึ้นที่ยังยืนยันไม่ได้ จะตั้งเป้าหมายแรกที่ 2,389 และเป้าหมายถัดไปที่ 2,371 อินดิเคเตอร์ทั้งสองตัวถูกใช้เป็นตัวกรองเพื่อตัดสัญญาณหลอก แทนที่จะใช้เป็นเหตุผลในการเข้าตลาดก่อนเวลา — ควรลงมือเฉพาะเมื่อราคายืนยันระดับที่ระบุแล้วเท่านั้น