FX.co ★ ราคาทองคำร่วงจากความเสี่ยงราคาน้ำมันพุ่งและการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed

ราคาทองคำปรับตัวลดลงอีกครั้งในวันนี้ด้วยปัจจัยเชิงพื้นฐานที่ชัดเจน ความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อก่อนการประชุมของ Federal Reserve ขณะนี้ราคาทองคำสปอตซื้อขายอยู่ที่ 4,091.47 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ภายในวันราคาร่วงลงได้มากสุด 1.2% แตะระดับต่ำสุดที่ 4,066 ดอลลาร์ การปรับตัวลงรอบนี้ได้ลบผลบวกเล็กน้อยจากวันก่อนหน้าไปทั้งหมด ราคาซิลเวอร์ลดลง 2.7% อยู่ที่ประมาณ 56.41 ดอลลาร์ ขณะที่แพลทินัมและพาลาเดียมร่วงลงมากกว่า 2%

น้ำมันยังคงเป็นปัจจัยหลัก ราคาปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังเหตุโจมตีจนมีผู้เสียชีวิตใน Saudi Arabia ซึ่งยิ่งทำให้ตลาดกังวลเกี่ยวกับอุปทานจากภูมิภาคนั้น สหรัฐฯ ได้สั่งอพยพบางส่วนของเจ้าหน้าที่สถานทูตและครอบครัวออกจากราชอาณาจักร อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้นยังสร้างแรงกดดันต่อทองคำ เนื่องจากทองคำไม่ก่อให้เกิดดอกเบี้ยใด ๆ

นับตั้งแต่วันศุกร์ที่ผ่านมา เทรดเดอร์แทบไม่ได้รับสัญญาณใหม่จาก Fed: ถ้อยแถลงของประธาน Fed Kevin Warsh ไม่ได้เปลี่ยนมุมมองที่ว่า Fed จะตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมสัปดาห์หน้า ข้อมูลภาคที่อยู่อาศัยที่อ่อนแอ — โดยเฉพาะการลดลงของการเริ่มก่อสร้างบ้าน และยอดรอปิดการขายบ้านที่ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ — ล้วนสนับสนุนสมมติฐานดังกล่าว ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในรอบนี้ลดลงเหลือน้อยกว่าหนึ่งในหก แต่ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นอาจเปลี่ยนสมการได้ ขณะนี้เทรดเดอร์คาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม อย่างไรก็ดี อัตราเงินเฟ้อยังอยู่สูงกว่ากรอบเป้าหมาย 2% และราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงเพิ่มความเป็นไปได้ที่ Fed จะต้องเข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้นไปอีก

ปัจจัยทั้งหมดนี้หมายความว่าทองคำในตอนนี้ขึ้นอยู่กับความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยมากกว่าความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ตราบใดที่ราคาน้ำมันยังยืนเหนือระดับ 110 ดอลลาร์ และตลาดยังคงคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม แรงกดดันต่อราคาทองคำก็จะยังคงอยู่

ในด้านภาพทางเทคนิค ฝั่งซื้อจำเป็นต้องผ่านแนวต้านใกล้สุดที่ 4,124 ดอลลาร์ให้ได้ ซึ่งจะเปิดทางให้ไปทดสอบระดับ 4,192 ดอลลาร์ โดยเหนือระดับนี้การเบรกทะลุขึ้นไปจะทำได้ค่อนข้างยาก เป้าหมายไกลอยู่บริเวณโซน 4,249 ดอลลาร์ ในกรณีที่ราคาปรับตัวลง ฝั่งขายจะพยายามยึดการควบคุมที่ระดับ 4,062 ดอลลาร์ หากทำได้สำเร็จ การเบรกทะลุกรอบด้านบนที่เกิดขึ้นก่อนหน้าจะสร้างแรงกดดันอย่างรุนแรงต่อฝั่งซื้อ และผลักดันให้ราคาทองคำลงไปสู่ระดับต่ำที่ 4,047 ดอลลาร์ พร้อมโอกาสที่จะขยายการปรับลงต่อไปถึง 4,021 ดอลลาร์