FX.co ★ ภาพรวมคู่สกุลเงิน GBP/USD วันที่ 27 ตุลาคม: การย่อตัวชั่วคราว หรือจุดเริ่มต้นเทรนด์ใหม่ของดอลลาร์?

คู่เงิน GBP/USD เคลื่อนไหวค่อนข้างสงบในวันจันทร์ แต่มีแนวโน้มอ่อนตัวลง แม้จะไม่มีเหตุการณ์สำคัญใด ๆ ในวันเปิดทำการแรกของสัปดาห์ กล่าวโดยสรุป ดอลลาร์กลับมาแข็งค่าขึ้นอีกครั้งจากปัจจัยที่มักจะเป็นเชิงกลไกมากกว่า สำหรับ GBP/USD ปัจจัยด้านเทคนิคสามารถอธิบายการเคลื่อนไหวครั้งนี้ได้ เนื่องจากสเตอร์ลิงปรับตัวขึ้นต่อเนื่องมามากกว่าหนึ่งสัปดาห์ รวมแล้วราว 270 จุด การย่อตัวเพื่อปรับฐานทางเทคนิคจึงถือเป็นเรื่องปกติ คำถามคือ การปรับฐานครั้งนี้จะเป็นเพียงแค่การพักตัว หรือจะกลายเป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มแข็งค่ารอบใหม่ของดอลลาร์ โดยภาพรวมแล้ว สถานการณ์ของสเตอร์ลิงคล้ายกับยูโร แตกต่างกันตรงที่ปอนด์อย่างน้อยยังมีการพักฐานแข็งค่ากลับบ้างเมื่อเทียบกับดอลลาร์ พูดง่าย ๆ คือ ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวของสเตอร์ลิงมีลักษณะเป็นไปตามปัจจัยด้านเทคนิคมากขึ้น

Bank of England ยังไม่ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ซึ่งช่วยอธิบายถึงความอ่อนแอของสเตอร์ลิงในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาได้ แต่ในอีกมุมหนึ่ง ก็หมายความว่าในระยะยาว BoE มีแนวโน้มจะเข้มงวดด้านนโยบายการเงินมากกว่า Federal Reserve ทั้งนี้ อัตราเงินเฟ้อไม่ได้เร่งตัวขึ้นเฉพาะในสหรัฐฯ เพียงแห่งเดียว แต่ BoE ไม่มีข้อจำกัดด้านการขึ้นดอกเบี้ยเท่าที่ธนาคารกลางบางแห่งกำลังเผชิญ นักวิเคราะห์บางส่วนชี้ไปที่ความอ่อนแอของเศรษฐกิจยูโรโซนหรือระดับการว่างงานที่ยังสูง เพื่ออธิบายท่าทีที่ไม่แข็งกร้าวนักของ ECB (ซึ่งก็ไม่ถูกต้องทั้งหมด) ขณะที่ BoE ไม่ได้เผชิญปัจจัยลบเหล่านั้น อัตราการว่างงานลดลง 0.2 จุดเปอร์เซ็นต์ในเดือนสิงหาคม เศรษฐกิจเติบโตช้าแต่ต่อเนื่อง และอัตราเงินเฟ้ออาจแตะราว 4% ได้ภายในสิ้นปี ทั้งหมดนี้บ่งชี้ว่า BoE มีแนวโน้มจะขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยสามครั้ง และตลาดยังไม่สะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยเหล่านี้อย่างเต็มที่ เพราะในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวหลักในตลาดมาจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐเป็นหลัก

ดังนั้น เมื่อมองภาพรวมแล้ว ยังไม่มีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแรงเพียงพอจะสนับสนุนให้ดอลลาร์แข็งค่าต่อไปได้ นอกจากนี้ คู่เงิน GBP/USD ยังเคลื่อนไหวอยู่ภายในกรอบ Sideways รายวัน และในกรอบเวลาแบบรายสัปดาห์ก็ยังอยู่ในโซน Sideways เช่นกัน ระดับแนวรับด้านล่างของกรอบเหล่านี้เคยถูกทดสอบมาแล้ว ซึ่งในเชิงเทคนิคจึงบ่งชี้ถึงโอกาสที่จะปรับขึ้นไปหาโซนแนวต้านด้านบน การเคลื่อนไหวดังกล่าวได้เริ่มต้นขึ้นราวหนึ่งสัปดาห์ก่อนหน้าแล้ว เราควรสรุปอย่างไรก่อนการประชุมของธนาคารกลางหลักสามแห่ง — ซึ่งมีเพียง BoE ที่คาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ย — ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ และก่อนการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญต่าง ๆ? ดอลลาร์อาจกลับมาแข็งค่าขึ้นได้อีกครั้ง แต่ก็จะเป็นการแข็งค่าที่สวนทางกับปัจจัยพื้นฐาน หาก BoE ขึ้นดอกเบี้ย ขณะที่ Fed ไม่ได้ขึ้น แต่ดอลลาร์ยังคงแข็งค่าต่อไป นักวิเคราะห์ก็จะเขียนอธิบายภายหลังว่า Fed มีท่าที “Hawkish” มากกว่า ขณะที่ BoE มีท่าที “Dovish” อยู่ดี มักจะมีเหตุผลมารองรับการเคลื่อนไหวของราคาในภายหลังเสมอ เรามองว่าการปรับตัวขึ้นของสเตอร์ลิงควรจะดำเนินต่อไปไม่ว่ากรณีใดก็ตาม

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน GBP/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุดอยู่ที่ 64 จุด (pips) สำหรับคู่เงินปอนด์/ดอลลาร์ ค่านี้ถือว่าอยู่ในระดับ "ปานกลาง" ดังนั้นในวันอังคารที่ 27 ตุลาคม เราคาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในกรอบระหว่าง 1.3287 และ 1.3415 ช่อง Linear Regression ด้านบนเริ่มหันตัวลงอีกครั้ง ดัชนี CCI เข้าเขตขายมากเกินไปสองครั้งและเกิดสัญญาณ Bullish Divergence ซึ่งบ่งชี้เตือนถึงการสิ้นสุดของแนวโน้มขาลง

แนวรับใกล้เคียง:

S1 – 1.3306

S2 – 1.3245

S3 – 1.3187

แนวต้านใกล้เคียง:

R1 – 1.3367

R2 – 1.3428

R3 – 1.3489

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน GBP/USD เริ่มต้นแนวโน้มขาขึ้นซึ่งอาจพัฒนาไปเป็นการเคลื่อนไหวระยะยาว นโยบายของ Donald Trump จะยังคงสร้างแรงกดดันต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดังนั้นเราจึงไม่คาดหวังให้สกุลเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างยั่งยืนในระยะยาว จนถึงตอนนี้ ปี 2026 ถือว่าเป็นปีที่เอื้ออำนวยต่อดอลลาร์จากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และเงินเฟ้อ ซึ่งบีบให้เม็ดเงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยและทำให้ Fed ต้องกลับมาดำเนินนโยบายการเงินแบบตึงตัวอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม บนกรอบเวลา Weekly ราคายังคงเคลื่อนไหวในลักษณะไซด์เวย์ระหว่างระดับ 1.3150 และ 1.3780 ภายในแนวโน้มขาขึ้นระยะสี่ปี ซึ่งยังสนับสนุนมุมมองการปรับตัวขึ้นของเงินปอนด์ในระยะกลาง สามารถพิจารณาเปิดสถานะซื้อโดยมีเป้าหมายที่ 1.3415 และ 1.3428 ตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หากราคาลงมาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ จึงค่อยพิจารณาเทรดฝั่งขายโดยมีเป้าหมายที่ 1.3306 และ 1.3287

คำอธิบายสำหรับภาพประกอบ:

• Linear Regression Channels ใช้ช่วยในการระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในช่วงนั้นค่อนข้างแข็งแกร่ง
• เส้น Moving Average (ตั้งค่า 20,0, smoothed) ใช้กำหนดทิศทางในระยะสั้นและบอกว่าควรเทรดตามทิศทางใดในตอนนี้
• ระดับ Murray เป็นระดับราคาเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของแนวโน้มหลักและการพักตัว (Correction)
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาโดยประมาณที่คาดว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่วง 24 ชั่วโมงข้างหน้า โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน
• ตัวชี้วัด CCI — เมื่อเข้าเขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่แนวโน้มจะกลับทิศในไม่ช้า