FX.co ★ แรงซื้อหุ้น AI ในเอเชียเผชิญบททดสอบจาก Alphabet และ Microsoft

หุ้นเทคโนโลยีเอเชียปรับตัวขึ้นในวันนี้ นำโดยตลาดเกาหลีใต้ ดัชนี Kospi ซึ่งมักถูกมองว่าเป็นตัวชี้วัดกระแสการลงทุนในหุ้น AI พุ่งขึ้น 6.6% ทำสถิติปรับตัวรายวันที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบสามเดือน SK Hynix ทะยานขึ้น 11% ขณะที่ Samsung Electronics ปรับขึ้นราว 9% ช่วยหนุนให้ดัชนี MSCI Asia‑Pacific โดยรวมขยับขึ้น 1.3% ด้านฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.5% ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าตลาดหุ้นยุโรปบ่งชี้ถึงการเปิดตลาดในแดนลบเล็กน้อย

สิ่งที่จุดประกายการเคลื่อนไหวในครั้งนี้มาจากรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ SK Hynix และการประกาศแผนการคืนผลประโยชน์แก่ผู้ถือหุ้นราว 45 พันล้านดอลลาร์ เหตุการณ์ดังกล่าวดึงดูดให้นักลงทุนกลับเข้าสู่กลุ่มหุ้น AI ซึ่งเผชิญแรงกดดันติดต่อกันมาสามสัปดาห์ และยังตอกย้ำว่าบรรดาผู้เล่นรายใหญ่ยังคงเดินหน้าลงทุนต่อไป แม้หุ้นขนาดเล็กจำนวนมากยังคงมีปัญหา ภาคส่วนนี้ยังได้แรงหนุนเพิ่มเติมในสัปดาห์นี้จากการยื่นเอกสาร S?1 ของ Anthropic และแผนระดมทุนชุดใหม่จากหลายบริษัท

ตลาดกำลังจะเผชิญบททดสอบระยะสั้นหลายด้าน การตัดสินใจของ Fed มีกำหนดประกาศในวันนี้ ขณะที่ Alphabet และ Microsoft เตรียมรายงานผลประกอบการภายในไม่กี่วันข้างหน้า และช่วงปลายสัปดาห์นี้ ECB และ BOJ จะจัดการประชุมนโยบายการเงิน ตลาดคาดว่า Fed จะตรึงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่เดิม แม้อัตราเงินเฟ้อเดือนกันยายนออกมาสูงกว่าที่คาดไว้ นักเทรดประเมินโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ต่ำกว่า 10% แต่มองว่ามีแนวโน้มสูงที่จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม อย่าลืมว่าคณะกรรมการเคยลงมติเอกฉันท์ในการขึ้นดอกเบี้ยครั้งล่าสุด และสมาชิกจำนวนไม่น้อยยังมองว่าจะต้องขึ้นอีกครั้งภายในปีนี้ ดังนั้น Chair Kevin Warsh จะต้องอธิบายให้ชัดเจนว่าทำไม Fed จึงเลือกตรึงดอกเบี้ย ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีขยับขึ้น 2 bps สู่ระดับ 5.02%

ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นประเด็นหลัก The Wall Street Journal รายงานว่าสหรัฐได้เตือนชาติในกลุ่ม Gulf บางประเทศถึงความเป็นไปได้ของปฏิบัติการทางทหารระยะสั้นแต่รุนแรงภายหลังการเลือกตั้งกลางเทอม ซึ่งข่าวดังกล่าวส่งผลต่อตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ในทันที

ราคาน้ำมัน Brent หยุดการร่วงลงต่อเนื่องสองวันและดีดตัวขึ้น 1.8% มาที่ 115.90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นปัจจัยเชิงบวกสำหรับประเทศผู้ส่งออก แต่เป็นอีกเหตุผลหนึ่งที่สนับสนุนแนวโน้มการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้นสำหรับประเทศผู้นำเข้าและธนาคารกลาง เพราะต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นยิ่งซ้ำเติมแรงกดดันเงินเฟ้อ ราคาทองคำปรับตัวลง 0.7% มาปิดที่ราว 4,030 ดอลลาร์ต่อออนซ์

การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นเอเชียวันนี้ ดูแล้วมีลักษณะคล้ายการตอบรับผลประกอบการมากกว่าการแสดงความเชื่อมั่นระยะยาว หาก Warsh ยังคงส่งสัญญาณเชิงเข้มงวดและยืนยันโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคม โดยเฉพาะในภาวะที่ราคาน้ำมันทรงตัวเหนือ 115 ดอลลาร์ การดีดตัวของหุ้นกลุ่ม AI น่าจะคืนกำไรบางส่วนจากที่เพิ่มขึ้นในวันนี้ ในทางกลับกัน หาก Fed หลีกเลี่ยงการสร้างแรงกดดันรอบใหม่ต่อตลาดพันธบัตร และ Alphabet กับ Microsoft สามารถรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งได้ ก็อาจช่วยยืนยันการฟื้นตัวของตลาดและรักษาบทบาทความเป็นผู้นำของดัชนี Kospi เอาไว้ได้

สำหรับปัจจัยทางเทคนิคของดัชนี S&P 500 ภารกิจเร่งด่วนของฝั่งผู้ซื้อในวันนี้คือการฝ่าระดับแนวต้านที่ 7,737 ให้ได้ ซึ่งจะสะท้อนให้เห็นถึงโมเมนตัมขาขึ้นและเปิดโอกาสให้ดัชนีขยับขึ้นไปทดสอบระดับ 7,756 การยืนเหนือระดับ 7,774 จะยิ่งช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับฝั่งกระทิง ในทางกลับกัน หากความต้องการรับความเสี่ยงลดลงและดัชนีปรับตัวลง ผู้ซื้อน่าจะปกป้องแนวรับบริเวณ 7,718 การหลุดระดับดังกล่าวมีแนวโน้มจะกดดันให้ดัชนีลงไปที่ 7,698 และเปิดทางให้ลงต่อสู่บริเวณ 7,679