FX.co ★ GBP/USD – การวิเคราะห์ Smart Money: คาดว่าเงินปอนด์จะปรับตัวขึ้น

คู่เงิน GBP/USD เริ่มกลับตัวขึ้นหลังจากกวาดสภาพคล่องลงไปใต้สวิงขาลงล่าสุด และปรับขึ้นได้รวมราว 260 จุด เกิด Bullish Order Block และ Bullish Imbalance 31 ทำให้ภาพทางเทคนิคเปลี่ยนเป็นขาขึ้น ปัจจัยข่าวหนุนฝ่ายซื้อในสัปดาห์ที่แล้ว แต่โมเมนตัมขาขึ้นเริ่มชะลอเมื่อราคาเจอ Bearish Imbalance 29 จะเห็นได้ชัดจากกราฟว่าราคาตอบสนองต่อแพตเทิร์นนี้และเกิดการย่อตัวพักฐาน โดยเป้าหมายของการย่ออยู่ที่แพตเทิร์นฝั่งซื้อใหม่อีก 2 จุดที่เห็นได้บนกราฟเช่นกัน

เดิมคาดว่าปอนด์จะอ่อนค่าลงมาบริเวณ 1.3300 และราคาลงได้ถึง 1.3271 ขณะนี้คาดว่าการปรับขึ้นของปอนด์จะกลับมาอีกครั้งหลังจากการย่อตัวพักฐานจบลง Bullish Imbalance 31 ถูกทดสอบแล้ว และราคามีโอกาสตอบสนองต่อโซนนี้และสร้างสัญญาณฝั่งซื้อขึ้นมาได้ สัปดาห์หน้า Bank of England อาจเดินหน้าคุมเข้มนโยบายการเงิน ซึ่งจะช่วยหนุนฝั่งกระทิง หากยังไม่เสียการควบคุมตลาดไปก่อน ขณะที่ Fed ไม่น่าจะคุมเข้มเพิ่มอีกในเดือนตุลาคม และตลาดได้ “รับข่าวล่วงหน้า” เรื่องการขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคมไปมากแล้ว ดังนั้น ฝั่งซื้ออาจกลับมาเดินหน้าได้เร็วสุดตั้งแต่วันนี้

ปัจจัยสำคัญต่อแนวโน้มของปอนด์คือ ตลาดคาดว่า Bank of England จะคุมเข้มนโยบายการเงินถึงสามรอบ ขณะที่ Fed น่าจะมีเพียงหนึ่ง หรืออย่างมากสองรอบ Dot plot ก็ชี้ถึงการคุมเข้มเพิ่มอีกหนึ่งครั้ง และบันทึกการประชุม FOMC ล่าสุดก็ยืนยันว่ากรรมการส่วนใหญ่มองว่าจะขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเพียงครั้งเดียว แน่นอนว่าเราไม่อาจรู้ได้ว่าปี 2027 จะเกิดอะไรขึ้น แต่ฉันทามติในปัจจุบันที่ถ่วงน้ำหนักด้วยประมาณการที่มีอยู่เป็นเช่นนี้ นั่นหมายความว่าในช่วงเดือนข้างหน้า Bank of England อาจขึ้นดอกเบี้ยเชิงรุกกว่า Fed ซึ่งย่อมไม่เป็นปัจจัยหนุนให้ดอลลาร์แข็งค่าต่อไป ดอลลาร์ได้ประโยชน์จากความคาดหวังเรื่องการคุมเข้มของ Fed ไปมากแล้ว และต่อจากนี้ตลาดอาจเริ่มหันมารับข่าวล่วงหน้าการคุมเข้มจาก Bank of England แทน ขณะนี้ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เป็นแรงหนุนสำคัญเพียงอย่างเดียวของดอลลาร์

หาก Fed ไม่ได้ขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนและไม่ส่งสัญญาณพร้อมคุมเข้มต่อ ก็น่าจะได้เห็นดอลลาร์อ่อนมาประมาณหนึ่งเดือนแล้ว มุมมองดังกล่าวยังคงอยู่ ขณะนี้คู่เงินได้กลับตัวมาหนุนฝั่งปอนด์แล้ว ขั้นต่อไปคือการรอให้เกิดสัญญาณขาขึ้นเพื่อเปิดโอกาสให้ฝั่งซื้อเข้าถือสถานะ Long แนวโน้มระยะยาวของปอนด์ยังคงเป็นขาขึ้น

ฝั่งขายยังมีพื้นที่ให้กดราคาได้อีกมากหรือไม่ ดูเหมือนจะจำกัด ตลอดช่วง 6–8 สัปดาห์ที่ผ่านมา ฝั่งขายทำสิ่งที่แทบเป็นไปไม่ได้ด้วยการดันดอลลาร์ขึ้นไปยังระดับที่ถือว่าสูงผิดปกติเมื่อเทียบกับมาตรฐานช่วงหลัง ต้องไม่ลืมว่าช่วงที่ผ่านมา ตลาดมีเหตุผลที่จะซื้อดอลลาร์ก็จริง แต่ก็มีเหตุผลให้ปอนด์แข็งค่าด้วยเช่นกัน เพียงแต่นักเทรดเมินปัจจัยฝั่งปอนด์ไป ผลก็คือ ขณะนี้อาจเริ่มเห็นการกลับทิศ โดยการเคลื่อนที่รอบใหม่มีแนวโน้มจะสอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐานมากกว่ารอบขาลงก่อนหน้า

วันพุธไม่มีตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ แต่ข้างหน้าคือผลการตัดสินใจของ FOMC และถ้อยแถลงของ Kevin Warsh เช่นเดียวกับนักเทรดจำนวนมาก คาดว่า Warsh จะไม่ให้คำมั่นชัดเจนเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม นั่นกลับเป็นสิ่งที่ตลาด “คาดอยู่แล้ว” หากความคาดหวังถูกสะท้อนในราคาไปแล้วเป็นส่วนใหญ่ ผลกระทบก็ถูกสะท้อนในอัตราแลกเปลี่ยนไปมากพอสมควร ดังนั้น แม้ถ้อยแถลงจากประธาน FOMC จะออกมาในโทนเหยี่ยว ก็ไม่จำเป็นต้องทำให้ดอลลาร์แข็งค่าอีกรอบ โดยเฉพาะเมื่อ GBP/USD มีโซนแนวรับแข็งแรงอยู่สองโซนในตอนนี้

โดยภาพรวม ปัจจัยพื้นฐานยังคงชี้ว่าในระยะยาว การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐเป็นสมมติฐานที่มีน้ำหนักมากที่สุด ความขัดแย้งระหว่างอิหร่านกับสหรัฐไม่ได้เปลี่ยนมุมมองนี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพียงแต่เตือนตลาดให้ระลึกถึงสถานะ “หลุมหลบภัย” ของดอลลาร์อยู่หลายเดือน แต่ขณะนี้ความขัดแย้งผ่านพ้นจุดร้อนแรงที่สุดมาแล้ว ทิศทางนโยบายการเงินของ FOMC ในอนาคตยังไม่ชัดเจน ขณะที่ตลาดยังคาดว่าจะมีการคุมเข้มต่อเป็นฉากทัศน์หลัก ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่หนุนมุมมองฝั่งหมีต่อปอนด์ แต่ในขณะเดียวกัน นักเทรดยังคงมองข้ามโอกาสที่ Bank of England จะต้องคุมเข้มนโยบายการเงินเช่นกัน เงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรกำลังเร่งตัวขึ้นเช่นเดียวกับหลายภูมิภาคทั่วโลก ทำให้ Bank of England แทบไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องขึ้นดอกเบี้ยด้วย

ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐและสหราชอาณาจักร:

• สหรัฐอเมริกา — ประมาณการเบื้องต้นการเติบโตของ GDP ไตรมาส 3 (12:30 UTC)
• สหรัฐอเมริกา — ดัชนี Core PCE (12:30 UTC)
• สหรัฐอเมริกา — รายได้และการใช้จ่ายส่วนบุคคล (12:30 UTC)
• สหรัฐอเมริกา — การเปลี่ยนแปลงจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (12:30 UTC)

ในวันที่ 29 ตุลาคม ปฏิทินเศรษฐกิจมีการประกาศ 4 รายการ โดยรายงาน GDP ถือว่าสำคัญที่สุด ข้อมูลเศรษฐกิจเหล่านี้อาจมีผลต่อมุมมองของตลาดในช่วงบ่ายวันพฤหัสบดี

การคาดการณ์และคำแนะนำการเทรด GBP/USD:

แนวโน้มระยะยาวของปอนด์ยังเป็นขาขึ้น แม้ช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ฝั่งหมีจะคุมตลาดไว้ แต่กรอบการเคลื่อนไหวหลักซึ่งมองเห็นได้ชัดบนกราฟรายวันยังไม่ถูกทำลาย การกวาดสภาพคล่องลงไปใต้สวิงโลว์วันที่ 1 พฤษภาคม กระตุ้นให้ราคาลงมาภายในกรอบแนวนอน แต่สภาพคล่องก็ถูกกวาดลงไปใต้โลว์เดือนมิถุนายนด้วย ส่งผลให้ฝั่งซื้อกลับมาคุมเกมได้อีกครั้ง ดังนั้น ภาพทางเทคนิคระยะสั้นจึงถือเป็นขาขึ้นในตอนนี้

สำหรับนักเทรด นั่นหมายความว่า กลยุทธ์ระยะสั้นควรเน้นถือสถานะ Long เดิมต่อไป หรือมองหาโอกาสเปิดซื้อเพิ่ม โอกาสดังกล่าวอาจเกิดได้เร็วสุดวันนี้หรือภายในสัปดาห์นี้ บริเวณ Order Block หรือ Imbalance 31 เป้าหมายของปอนด์อยู่ใกล้ขอบบนของกรอบที่ระดับ 1.3670