FX.co ★ XAU/USD: การวิเคราะห์และคาดการณ์ราคา ทองคำได้ประโยชน์จากผลการเลือกตั้งสหรัฐฯ

ในวันพุธ ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดทั้งวัน ทะยานทำจุดสูงสุดใหม่รายสัปดาห์หลายครั้ง และเคลื่อนไหวเข้าใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (20-day SMA) ท่ามกลางภาวะอ่อนค่ากว้างขวางของดอลลาร์สหรัฐ ชัยชนะของพรรคเดโมแครตทั้งในสภาผู้แทนราษฎรและวุฒิสภาได้เพิ่มโอกาสที่ภาวะชะงักงันทางการเมืองในกรุงวอชิงตันจะรุนแรงขึ้น นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นยังทำให้นักลงทุนโยกย้ายเงินทุนไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยมากขึ้น ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลดลง ซึ่งกดดันค่าเงินดอลลาร์และช่วยหนุนให้ราคาทองคำแข็งแกร่งขึ้น

อย่างไรก็ดี ความคาดหวังเชิงตึงตัว (hawkish) ต่อการตัดสินใจด้านนโยบายของ Federal Reserve ยังคงจำกัดโอกาสที่ราคาทองคำจะปรับตัวขึ้นต่อไป ข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ระบุว่า ผู้เล่นในตลาดมองว่ามีโอกาสเกือบ 80% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมของ Fed ความคาดหวังดังกล่าวแข็งแกร่งขึ้นหลังจากการเปิดเผยรายงาน JOLTS ของกระทรวงแรงงานสหรัฐเมื่อวันอังคาร เกี่ยวกับตำแหน่งงานว่างและการหมุนเวียนแรงงาน ซึ่งชี้ให้เห็นว่าการจ้างงานยังคงทรงตัวในเดือนกันยายน โดยเฉพาะจำนวนตำแหน่งงานว่างเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 7.523 ล้านตำแหน่ง เมื่อเทียบกับตัวเลขเดือนสิงหาคมที่ได้รับการปรับเพิ่มเป็น 7.190 ล้านตำแหน่ง เมื่อรวมกับการเติบโตทางเศรษฐกิจที่มีเสถียรภาพและแรงกดดันด้านราคาอย่างต่อเนื่อง ตัวเลขเหล่านี้ยิ่งตอกย้ำความคาดหวังต่อการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติมของ Federal Reserve ในระยะใกล้ ซึ่งทำให้ราคาทองคำยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าบริเวณแนวต้านที่ 3,970–3,977 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นบริเวณที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 20 วัน ตั้งอยู่

ขณะเดียวกัน ค่าเบี้ยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ในระดับสูง แม้จะมีความพยายามหาทางออกทางการทูตต่อความขัดแย้งระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านที่ยืดเยื้อมานานแปดเดือน ตามรายงานล่าสุดเมื่อวันอังคาร ประธานาธิบดี Donald Trump ให้สัมภาษณ์กับ Financial Times ว่าสหรัฐฯ ยังไม่มีแผนโจมตีอิหร่านในทันที แม้ว่า Benjamin Netanyahu นายกรัฐมนตรีอิสราเอลจะส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการเปิดฉากโจมตีในช่วงปลายสัปดาห์นี้

ในเวลาเดียวกัน เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านรายหนึ่งให้ข้อมูลกับ Reuters ว่า ช่องแคบฮอร์มุซจะถูกเปิดอีกครั้งก็ต่อเมื่อมีการยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรและยุติการปิดล้อมทางทะเลของสหรัฐฯ นอกจากนี้ กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) ยังอ้างว่าเรือบรรทุกน้ำมันสี่ลำที่ถูกระเบิดจากทุ่นระเบิดทางใต้ของช่องแคบฮอร์มุซได้รับความเสียหายอย่างรุนแรง เหตุการณ์เหล่านี้เพิ่มความเสี่ยงต่ออุปทานน้ำมัน และตอกย้ำความกังวลต่อเงินเฟ้อที่ได้รับแรงหนุนจากราคาพลังงานที่ผันผวน ซึ่งในทางกลับกันก็สร้างเงื่อนไขที่อาจทำให้ Federal Reserve ดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดมากขึ้น

ในวันนี้ เทรดเดอร์ควรรอติดตามการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ เพื่อมองหาโอกาสในการเทรดที่ดียิ่งขึ้น รายงานสำคัญได้แก่ ตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนจาก ADP และดัชนี ISM Services PMI นอกจากนี้ พัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์ล่าสุดอาจเป็นแรงขับเคลื่อนเพิ่มเติมให้กับราคาทองคำ ขณะที่จุดสนใจหลักควรอยู่ที่รายงาน Nonfarm Payrolls (NFP) ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นตัวชี้วัดสำคัญที่จะส่งผลต่อความต้องการถือสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ และกำหนดทิศทางในระยะสั้นของโลหะมีค่า

อย่างไรก็ดี เมื่อพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐานในปัจจุบัน การรอให้มีสัญญาณยืนยันว่ากำลังซื้อยังคงต่อเนื่องอยู่ น่าจะเป็นแนวทางที่รอบคอบกว่า ก่อนจะสรุปว่า XAU/USD ได้สร้างฐาน (bottom) แล้วและพร้อมสำหรับการฟื้นตัวต่อ หลังจากร่วงลงไปทำระดับต่ำสุดเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2025

ในมุมมองทางเทคนิค XAU/USD ยังคงมีอคติขาลง โดยเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (Simple Moving Average: SMA) ระยะ 20 งวด และต่ำกว่าระดับ SMA สำคัญอื่น ๆ ทั้งหมด เครื่องมือ Oscillator ต่าง ๆ อยู่ในแดนลบ ตอกย้ำความได้เปรียบของฝั่งขาย แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ที่เส้น SMA 20 วัน ขณะที่แนวรับสำคัญอยู่บริเวณ 2,870 ดอลลาร์ ซึ่งฝั่งซื้ออาจพยายามเข้ามาชะลอแรงขาย หากแรงกดดันด้านการขายยังคงดำเนินต่อไป