FX.co ★ ไต้หวันเข้าตลาดแทรกแซง ขณะที่ Nvidia ยิ่งเพิ่มความกังวลให้ตลาด

ตลาดหุ้นเอเชียดีดตัวกลับในวันนี้ หลังจากการเทขายหนักที่สุดในรอบ 18 เดือน ส่งผลให้ดัชนีทำสถิติปรับตัวขึ้นในวันเดียวแรงที่สุดในรอบสามเดือน ดัชนี MSCI Asia Pacific เพิ่มขึ้น 1.9% หลังจากร่วงลง 3.9% เมื่อวันศุกร์ ขณะที่ดัชนี Taiex ของไต้หวันพุ่งขึ้น 4.9% และในระหว่างวันเคยบวกได้สูงสุดถึง 6.7% ดัชนี Nikkei 225 ปรับขึ้น 2.3% สัญญาฟิวเจอร์ส S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.4% และสัญญาฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ขยับขึ้น 0.1%

ปัจจัยตัวขับเคลื่อนหลักมาจากการดำเนินการของทางการไต้หวัน: หน่วยงานกำกับดูแลและกระทรวงการคลังได้กำหนดข้อจำกัดในการทำ Short-selling ตั้งแต่วันจันทร์ และส่งสัญญาณความพร้อมที่จะใช้กองทุนพยุงตลาดวงเงิน 500 พันล้านดอลลาร์ไต้หวัน (ประมาณ 15.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) เข้าดูแลตลาด อีกด้านหนึ่ง แรงหนุนก็มาจากการดีดตัวขึ้นใน Wall Street เมื่อวันศุกร์ ซึ่งมีแรงซื้อเข้ามาช่วงตลาดอ่อนตัว และนักวิเคราะห์จำนวนมากคาดว่า พรรคเดโมแครตจะปรับลดน้ำเสียงที่แข็งกร้าวเกี่ยวกับ AI และศูนย์ข้อมูลที่ใช้ในการหาเสียงก่อนหน้า

หวนกลับมาดูว่าเนื้อเรื่องของตลาดเปลี่ยนไปเร็วเพียงใดตลอดทั้งสัปดาห์ วันพุธที่ 4 พฤศจิกายน หุ้นเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ของสหรัฐ 5 แห่ง เพิ่มมูลค่าตลาดรวมกันเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ จากการเก็งว่า กฎระเบียบจะไปจำกัดการใช้จ่ายมากกว่ากระทบกำไร แต่พอถึงวันพฤหัสบดี สมมติฐานดังกล่าวกลับทิศ: ดัชนี Nasdaq 100 สูญเสียมูลค่า 2.3 ล้านล้านดอลลาร์ในวันเดียว, S&P 500 ทำผลงานแย่ที่สุดในรอบสัปดาห์นับตั้งแต่เมษายน 2025, ตลาดหุ้นญี่ปุ่นและไต้หวันเข้าสู่เขตหมี และหุ้น Samsung กับ SK Hynix ร่วงลงมากกว่า 16% พร้อมกันนั้น เงินทุนไหลเข้าสู่จีนและอินเดีย ซึ่งหุ้นกลับมาดึงดูดแรงซื้อใหม่ตามกระแสการสับเปลี่ยนหมุนเวียนเงินลงทุน

ความกังวลรอบใหม่มาจาก Nvidia คณะกรรมการบริษัทเปิดการสอบสวนอิสระ หลังมีรายงานว่าหน่วยข่าวกรองสหรัฐสงสัยว่ามีพนักงานของบริษัทถูกดึงตัวโดยหน่วยข่าวกรองจีน Jensen Huang ซีอีโอกล่าวยอมรับว่ามีความสัมพันธ์กับพนักงานคนดังกล่าว และยืนยันว่าตนให้ความร่วมมืออย่างเต็มที่ สัญญาล่วงหน้า Nasdaq 100 ร่วงลงมากถึง 1% ในช่วงต้นการซื้อขายเอเชีย ก่อนจะฟื้นตัวในภายหลัง ตลาดดูเหมือนจะมองข่าวนี้ว่าเกี่ยวข้องทางอ้อมมากกว่าที่จะกระทบเส้นทางระยะยาวของกลุ่มหุ้นเซมิคอนดักเตอร์

ตลาดพันธบัตรและดอลลาร์เคลื่อนไหวแยกจากตลาดหุ้นในวันนี้ ซึ่งเป็นลักษณะที่มักเกิดขึ้นเมื่อความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเริ่มผ่อนคลาย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ขยับขึ้น 1 จุดเบสิสสู่ระดับ 4.87% ต่อจากการเพิ่มขึ้น 2 จุดในวันศุกร์ เป็นวันที่สองติดต่อกันที่ยีลด์ปรับตัวขึ้น แม้ว่าเมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน ยีลด์จะย่อลงมาอยู่ที่ 4.84% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่ 10 กันยายน และเมื่อวันที่ 28 ตุลาคม อยู่ที่ 5.02% ทั้งนี้ หลังรายงานตัวเลขการจ้างงานสหรัฐวันศุกร์ ดัชนีดอลลาร์อยู่ใกล้ระดับสูงสุดเมื่อไม่นานมานี้ ดังนั้น การอ่อนค่าของวันนี้จึงดูคล้ายการย่อตัวบางส่วน มากกว่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาลงรอบใหม่

ราคาน้ำมันยังคงปรับตัวลงต่อ: Brent ลดลง 1.3% สู่ 97.01 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล เพื่อให้เห็นภาพชัดขึ้น ราคาปิดเมื่อวันที่ 2 พฤศจิกายนอยู่ที่ 104.77 ดอลลาร์ และช่วงเช้าวันศุกร์อยู่ราว 99.93 ดอลลาร์ เทรดเดอร์กำลังชั่งน้ำหนักระหว่างความพยายามทางการทูตในการคลี่คลายความตึงเครียดระหว่างสหรัฐ–อิหร่าน กับการโจมตีระลอกใหม่ในภูมิภาค Axios รายงานว่า ทำเนียบขาวได้หารือทางเลือก 3 แนวทาง ได้แก่ การโจมตีรอบใหม่, การใช้แรงกดดันทางเศรษฐกิจต่อไป หรือข้อตกลงที่เกี่ยวข้องกับการยอมอ่อนข้อครั้งใหญ่ต่อเตหะราน

ปัจจัยหลักในระยะสั้นยังอยู่ข้างหน้า: ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่จะประกาศในวันอังคาร ครั้งก่อนตัวเลข CPI หัวข้อหลักอยู่ที่ 3.7% เมื่อเทียบรายปี และดัชนีพื้นฐานอยู่ที่ 2.6% วันนี้ เจ้าหน้าที่ Fed ได้แก่ Goolsbee, Barkin และ Bailey จะออกมาแสดงความคิดเห็นด้วย แต่ในภาวะที่ยังไม่มีข้อมูลสำคัญ ตลาดน่าจะจับตาราคาน้ำมัน, ทิศทางยีลด์ และกระแสข่าวเกี่ยวกับ AI เป็นหลัก

เมื่อมองภาพรวม การดีดตัวของตลาดเอเชียในตอนนี้ยังดูเป็นเพียงการตอบสนองเชิงเทคนิคต่อมาตรการของทางการและการที่ฝั่งขายลดน้ำหนักลง มากกว่าจะเป็นการสิ้นสุดภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงส่วนใหญ่ มุมมองของฉันคือ ดัชนีในเอเชียน่าจะรักษาบางส่วนของแรงรีบาวด์ไว้ได้ในอีกไม่กี่ช่วงการซื้อขายข้างหน้า แต่ความผันผวนมีแนวโน้มจะยังอยู่ในระดับสูง จนกว่าจะเห็นชัดเจนขึ้นว่าพรรคเดโมแครตจะเดินหน้าไปไกลเพียงใดกับการกำกับดูแลด้าน AI

สำหรับมุมมองทางเทคนิคของดัชนี S&P 500 ภารกิจหลักของฝั่งซื้อในวันนี้คือการฝ่าด่านแนวต้านระยะใกล้ที่ระดับ 7,427 ให้ได้ ซึ่งหากทำได้จะเป็นการยืนยันแรงโมเมนตัมขาขึ้น และเปิดทางสู่แนวถัดไปบริเวณ 7,451 ในขณะเดียวกัน สิ่งที่สำคัญไม่แพ้กันสำหรับฝั่งกระทิงคือการรักษาการยืนเหนือระดับ 7,474 เพื่อเสริมความมั่นใจให้กับสถานะฝั่งซื้อ

หากมีการย่อตัวลงจากภาวะที่ความต้องการรับความเสี่ยงลดลง ฝั่งซื้อจำเป็นต้องป้องกันบริเวณ 7,404 ให้ได้ การหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าวอาจกดให้ดัชนีถอยลงอย่างรวดเร็วกลับไปที่ 7,381 และเปิดทางลงสู่ระดับ 7,355