FX.co ★ เรื่องอื้อฉาวของ Nvidia ไม่อาจฉุดตลาดให้ร่วงลงได้

Bitcoin ดีดกลับขึ้นมาแตะระดับ 75,000 ดอลลาร์ หลังจากร่วงลงไปที่ 73,800 ดอลลาร์เมื่อวันพุธ

การฟื้นตัวครั้งนี้ได้แรงหนุนจากการเข้าซื้อเมื่อราคาย่อตัว (dip buying) ด้านหุ้น Nvidia ร่วงลงราว 6% มาที่ 170.24 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่วันที่ 31 มีนาคม หลังมีรายงานว่า Jensen Huang อาจตกเป็นเป้าหมายของหน่วยข่าวกรองจีน แต่ต่อมาหุ้นก็ฟื้นกลับขึ้นมาบางส่วนที่ 179.92 ดอลลาร์ ขณะที่ปักกิ่งปฏิเสธข้อกล่าวหาดังกล่าว อย่างไรก็ดี ตลาดเลือกที่จะไม่เทขายต่อเนื่อง ซึ่งช่วยหนุนให้ดัชนี Nasdaq Composite ปรับตัวขึ้น เช่นเดียวกับตลาดคริปโตที่ช่วงหลังมีความเคลื่อนไหวสอดคล้องกับ Nasdaq อย่างมากจากกระแส AI

ราคาน้ำมันช่วยหนุนภาพรวมเพิ่มเติม โดย WTI ร่วงลงไปที่ 86.19 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 1 กันยายน ก่อนจะฟื้นกลับขึ้นมาที่ 88.20 ดอลลาร์ ภาพรวมที่กว้างขึ้นของ Bitcoin ยังเป็นลักษณะผสมผสาน ราคายังติดอยู่ในกรอบระหว่างค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 สัปดาห์ที่ 73,100 ดอลลาร์ และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์ที่ 75,500 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์จำนวนมากมองว่ายังมีโอกาสที่ราคาจะปรับลงไปทดสอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์บริเวณ 67,800 ดอลลาร์ ซึ่งราคาเคยลงไปแตะเมื่อกลางเดือนสิงหาคม

ผมมองว่าการตอบสนองที่ค่อนข้างนิ่งของ Bitcoin ต่อการร่วงลงของ Nasdaq ทำให้สมมติฐานเรื่องเงินทุนไหลจากหุ้นกลุ่ม AI มาสู่คริปโต ซึ่งเคยถูกเสนอมาก่อนหน้านี้ ดูมีน้ำหนักน้อยลงไป ในตอนนี้ เมื่อหุ้นเทคโนโลยีย่อตัว ทุนกำลังไหลกลับไปที่กลุ่มเทคโนโลยีเองมากกว่าจะไหลเข้ามายังสินทรัพย์ดิจิทัล กระแสเงินไหลออกจาก Bitcoin ETF ที่อยู่ที่ 1.28 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว ยังคงเป็นแรงกดดันด้านลบ

ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่จะประกาศในวันนี้จะเป็นตัวกำหนดทิศทาง ผมเห็นได้เป็น 3 สถานการณ์สำหรับ Bitcoin

ตัวเลขออกมา “ต่ำกว่าคาด” (Soft print): หาก Core CPI อยู่ที่ 0.1% หรือ Headline อยู่ที่ 0.2% หรือต่ำกว่า ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคมจะลดลงต่ำกว่า 70% ผลตอบแทนพันธบัตรและค่าเงินดอลลาร์จะอ่อนตัวลง เปิดโอกาสให้ Bitcoin มีสิทธิ์เบรกทะลุค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์ที่ 75,492 ดอลลาร์ และไปทดสอบระดับ 75,691 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นต้นทุนเฉลี่ยของผู้ถือครองระยะสั้น อย่างไรก็ตาม การขยับขึ้นไปแถวโซน 79,300 ดอลลาร์ยังคงดูห่างไกล ผมมองว่าการดีดตัวรอบนี้จะเป็นเพียงบางส่วนเท่านั้น เมื่อเทียบกับแรงกดดันจากกระแสเงินไหลออกใน ETF และความเชื่อมโยงกับ Nasdaq

ตัวเลขออกมา “ตรงตามคาด” (In-line print): หาก CPI ออกมาตรงกับคาด ราคามีแนวโน้มเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ 73,078–75,492 ดอลลาร์ และกลุ่มเทรดเดอร์ที่เล่นเทรดในกรอบ (range traders) จะได้ประโยชน์มากที่สุด

ตัวเลขออกมา “ร้อนแรงกว่าคาด” (Hot print): หาก Core CPI ออกมาที่ 0.3% หรือสูงกว่า โอกาสการขึ้นดอกเบี้ยจะดีดกลับขึ้นไปแถว 85% ขึ้นไป ผลตอบแทนพันธบัตรจะปรับตัวสูงขึ้น และ Bitcoin มีโอกาสสูงที่จะหลุดระดับ 73,078 ดอลลาร์ เป้าหมายถัดไปจะอยู่แถว 67,755 ดอลลาร์ โดยเลเวอเรจที่มีอยู่ในตลาดจะยิ่งขยายขนาดของการเคลื่อนไหวให้รุนแรงขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคและคำแนะนำ:

Bitcoin

เป้าหมายขาขึ้นระยะสั้นอยู่ที่ 75,300 ดอลลาร์ การทะลุระดับดังกล่าวไปได้จะเปิดทางสู่ 76,900 ดอลลาร์ และต่อเนื่องไปที่ 78,500 ดอลลาร์ การขึ้นเหนือ 78,500 ดอลลาร์จะเป็นสัญญาณของความพยายามในการกลับมาเดินหน้าตลาดกระทิงอีกครั้ง ในด้านขาลง คาดว่าฝั่งซื้อจะเริ่มออกมาบริเวณ 72,800 ดอลลาร์ หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าว BTC อาจร่วงลงสู่บริเวณ 71,100 ดอลลาร์อย่างรวดเร็ว โดยมีเป้าหมายถัดไปแถว 69,400 ดอลลาร์

Ethereum

การยืนราคาคงเหนือ $2,149 จะเปิดทางให้ขึ้นไปทดสอบบริเวณ $2,194 โดยเป้าหมายขาขึ้นถัดไปอยู่ที่ $2,234 การทะลุขึ้นเหนือระดับดังกล่าวจะแสดงถึงแรงซื้อเชิงบวกที่แข็งแกร่งขึ้นและความสนใจของผู้ซื้อที่กลับมาอีกครั้ง ด้านลบคาดว่าผู้ซื้อจะเริ่มเข้ามาบริเวณ $2,084 หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้ ETH อาจอ่อนตัวลงไปแถว $2,028 และมีเป้าหมายรองถัดไปบริเวณใกล้ $1,974

สิ่งที่เห็นบนกราฟ:

• ระดับสีแดงแสดงโซนแนวรับ/แนวต้านที่คาดว่าราคาอาจชะลอตัวหรือเร่งตัว
• เส้นสีเขียว: เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน
• เส้นสีน้ำเงิน: เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน
• เส้นสีเขียวอ่อน: เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน

การตัดกันของเส้นเหล่านี้ หรือเมื่อราคามาทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย มักส่งผลให้แนวโน้มเดิมหยุดชะงัก หรือเริ่มสร้างแรงขับเคลื่อนรอบใหม่ให้กับตลาด