FX.co ★ กลยุทธ์การเทรดระหว่างวันสำหรับมือใหม่ในตลาดยูโร ประจำวันที่ 13 พฤศจิกายน

ยูโรปิดสัปดาห์อ่อนค่า ภายใต้แรงกดดันจากดอลลาร์ คู่เงิน EUR/USD เคลื่อนไหวแถวบริเวณ 1.1063 และการดีดตัวเมื่อวานไปถึง 1.1099 ได้หายไปหมดแล้ว จุดต่ำสุดในรอบ 24 ชั่วโมงล่าสุดอยู่ที่ 1.1046 และตลอดช่วงกลางคืนราคาขยับเพียงเล็กน้อย เคลื่อนไหวในกรอบ 1.1050–1.1064

ปัจจัยสำคัญคือ Federal Reserve ส่งสัญญาณเชิงเข้มงวด (hawkish) เมื่อวานนี้ โดยความประหลาดใจมากที่สุดคือการเปลี่ยนโทนของ Mary Daly ก่อนหน้านี้เธอระบุว่านโยบายการเงินอยู่ในจุดที่เหมาะสมแล้ว แต่ตอนนี้เธอกล่าวว่าจะยังต้องเข้มงวดเพิ่มเติมอีก ตามมุมมองของเธอ แรงกดดันด้านราคากระจายออกไปไกลกว่าภาคส่วนที่เกี่ยวกับภาษีและน้ำมัน และบริษัทต่าง ๆ เริ่มส่งผ่านต้นทุนไปยังผู้บริโภคมากขึ้น ขณะเดียวกัน John Williams ก็ยืนยันท่าทีเชิงเข้มงวดเช่นกัน เขากล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง แม้ดูจากข้อมูลล่าสุด และจำเป็นต้องมีมาตรการต่อเนื่องเพื่อดึงเงินเฟ้อกลับสู่ระดับ 2% อย่างรวดเร็วและยั่งยืน ทั้งที่เมื่อตอนกันยายน เขายังมองว่ายังไม่จำเป็นต้องเร่งดำเนินการหลังการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรก แต่ขณะนี้เขากล่าวว่าสัญญาณต่าง ๆ ชัดเจนมาก เศรษฐกิจแข็งแกร่ง ตลาดแรงงานกำลังฟื้นตัว และเงินเฟ้อมีลักษณะยืดเยื้อ

ถ้อยแถลงเหล่านี้ซ้อนทับบนบรรยากาศเชิงเข้มงวดที่มีอยู่แล้ว ก่อนหน้านี้ในสัปดาห์เดียวกัน Christopher Waller เปิดช่องสำหรับการขึ้นดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐาน หากเงินเฟ้อไม่ดีขึ้น Lorie Logan พูดถึงการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้ง และ Austan Goolsbee มองว่าข้อมูลเดือนตุลาคมน่าเป็นห่วง เมื่อเทียบกับฉากหลังดังกล่าว ตัวเลขเศรษฐกิจอื่น ๆ ของเมื่อวานจึงเป็นเพียงปัจจัยรอง จำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกอยู่ที่ 200,000 ราย ส่วนยอดขายบ้านมือสองลดลง 5.5% ตลาดแทบไม่สะทกสะท้าน และตอนนี้ราคาฟิวเจอร์สสะท้อนโอกาสการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม มกราคม และมีนาคม อัตราดอกเบี้ย Fed funds อยู่ที่ 3.75–4.00% เทียบกับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากของ European Central Bank ที่ 2.50% ตราบใดที่ ECB ถูกจำกัดเพียงการขึ้นดอกเบี้ยที่คาดไว้หนึ่งครั้งในวันที่ 17 ธันวาคม สู่ระดับ 2.75% ขณะที่ Fed เตรียมขึ้นอีกสามครั้ง ยูโรจึงแทบไม่มีฐานรองรับการฟื้นตัวอย่างยั่งยืน

วันนี้ความสนใจของตลาดจะอยู่ที่ประมาณการครั้งที่สองของ GDP ไตรมาส 3 และข้อมูลการจ้างงานในยูโรโซน GDP สะท้อนการเติบโตของเศรษฐกิจ โดยคาดการณ์กลาง (consensus) คือการยืนยันตัวเลขเดิมที่การเติบโต 0.4% q/q และ 1.3% y/y ไม่เปลี่ยนแปลงจากประมาณการเบื้องต้น เพื่อเปรียบเทียบ ไตรมาส 2 เติบโต 0.6% และตัวเลขเบื้องต้นของไตรมาส 3 ออกมาดีกว่าคาดที่ 0.2% ส่วนการจ้างงานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% จาก 0.1% ภาพดังกล่าวจะถูกเติมเต็มด้วยดุลการค้า ซึ่งคาดว่าขาดดุลจะหดจาก 6.8 พันล้านยูโรเหลือ 4.5 พันล้านยูโร และดัชนีราคาผู้บริโภคของฝรั่งเศสที่คาดว่าจะยืนยันตัวเลขเดือนตุลาคมเดิมที่ +0.4% m/m และ +3.4% y/y ถ้าข้อมูลออกมาดี ยูโรอาจมีโอกาสฟื้นตัวในช่วงปลายสัปดาห์ แต่โดยมากแล้วการคาดการณ์ชี้ไปที่การยืนยันตัวเลขเดิม ดังนั้นการเคลื่อนไหวที่โดดเด่นจะต้องอาศัยปัจจัยเซอร์ไพรส์ หากไม่เกิดขึ้น ในมุมมองของผม ดอลลาร์จะกลับมาเป็นตัวชี้วัดหลักอีกครั้ง

Momentum

ตอนนี้ราคาอยู่ที่ 1.1063 ภายในกรอบ 1.1036–1.1069 การเคลื่อนที่ทะลุนอกกรอบถือเป็นการ “breakout” แต่การสัมผัสเพียงครั้งเดียวไม่เพียงพอ ต้องมีการยืนยัน กล่าวคือ แท่งเทียนสินทรัพย์ในกรอบเวลา 5 นาทีหลายแท่งต้องปิดเหนือหรือใต้ระดับดังกล่าว ไม่เช่นนั้นมีโอกาสสูงที่จะเป็น “false breakout” แล้วราคาจะวกกลับเข้ากรอบเดิม

ฝั่งบน ระดับ 1.1069 เป็นจุดสำคัญ การปิดเหนือระดับนี้จะเปิดทางไปสู่ 1.1102 และถัดไป 1.1133 ระยะห่างเพียง 6 pips จากระดับดังกล่าว และเมื่อคืนราคาก็เข้าใกล้มากแล้ว แต่ยังต้องมีตัวกระตุ้นเพื่อให้ทะลุได้ ขณะที่ปฏิทินตัวเลขของยูโรโซนวันนี้ค่อนข้างโล่ง ส่วนใหญ่เป็นเพียงการยืนยันตัวเลขเดิม โอกาสเดียวอาจเป็นตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งกว่าคาด ซึ่งผมไม่ค่อยเชื่อในฉากทัศน์นี้มากนัก

ฝั่งล่าง ระดับอ้างอิงคือ 1.1036 การปิดต่ำกว่าจุดนี้จะเปิดทางลงไป 1.1004 และจากนั้น 0.9973 ผมมองว่าทิศทางนี้เป็นทิศทางหลัก พื้นฐานของดอลลาร์ยังแข็งแรง — เมื่อวาน Fed เพิ่มโทนเชิงเข้มงวดขึ้น — ขณะที่ยูโรไม่มีปัจจัยขับเคลื่อนของตัวเอง ระยะทางลงไปถึงระดับดังกล่าวราว 27 pips และจำเป็นต้องทำลายจุดต่ำเมื่อวานที่ 1.1046 ให้ได้ก่อน หากราคาทำได้และปิดต่ำกว่า การร่วงลงอาจเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ผมไม่แนะนำให้เข้าที่การสัมผัสครั้งแรก

Mean Reversion

ตรงนี้มีอยู่สองระดับ คือ 1.1071 และ 1.1045 ระดับด้านบนที่ 1.1071 อยู่สูงกว่าจุด breakout ที่ 1.1069 เพียงสอง pip ซึ่งเป็นโซนที่เทรดเดอร์มือใหม่ต้องระวังเป็นพิเศษ คุณไม่สามารถตัดสินลักษณะของการเคลื่อนไหวจากการแตะเพียงครั้งเดียวได้ หากราคาทะลุ 1.1069 ขึ้นไปถึง 1.1071 แล้วรีบดีดกลับลงมาต่ำกว่าอย่างรวดเร็ว แสดงว่าเป็นการ reversion และผมจะพิจารณาเปิดขาย โดยวางจุดตัดขาดทุนเหนือ 1.1080 พร้อมบัฟเฟอร์เล็กน้อย แต่ถ้าราคาปิดเหนือระดับดังกล่าวได้อย่างมั่นใจ แบบนั้นจะเป็น breakout จริง และห้ามเปิดขายในบริเวณนั้น ความต่างของสองสถานการณ์นี้อาจใช้เวลาแค่ไม่กี่นาที ดังนั้นการข้าม “ปฏิกิริยาแรก” เมื่อราคาวิ่งเข้ามาในโซนนี้จึงเป็นทางเลือกที่ดีกว่า

ส่วนระดับด้านล่างที่ 1.1045 อยู่สูงกว่าจุด breakout ที่ 1.1036 เก้า pip และแทบจะตรงกับราคาต่ำสุดของเมื่อวานที่ 1.1046 นั่นหมายความว่ามีแรงซื้อเข้ามาแถวนี้มาแล้วครั้งหนึ่ง แผนคือ: ราคาลงมาที่ 1.1045 หลุดลงไปใต้ระดับนี้แต่ยืนไม่อยู่ แล้วดีดกลับขึ้นไปด้านบน จากนั้นผมจะมองหาโอกาสเปิดซื้อ โดยวางจุดตัดขาดทุนไว้ใต้ 1.1036 พร้อมเผื่อระยะไว้เล็กน้อย การรีบาวด์แบบนี้มีโอกาสเกิดสูง หากวันนี้ไม่มีถ้อยแถลงเชิง Hawkish ใหม่จาก Fed และตลาดเริ่มทยอยทำกำไรปิดสัปดาห์ แต่ถ้าราคาปิดต่ำกว่า 1.1045 ได้อย่างมั่นใจ แผน reversion จะถูกยกเลิก และให้มองเป็นการเล่นฝั่ง breakout ลงต่อแทน