FX.co ★ USD/JPY: การวิเคราะห์และคาดการณ์

วันนี้ คู่เงินแสดงแรงกระตุ้นขาขึ้นที่แข็งแกร่ง โดยสามารถทะลุผ่านระดับสำคัญที่ 156.00 และ 157.00 และแนวต้านที่ 157.20 ได้

เงินเยนอ่อนค่าลงในระหว่างวัน หลังจากการแถลงเปิดตัวโดยผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น คาซูโอะ อูเอดะ ที่การแถลงข่าวหลังการประชุมด้านนโยบาย เมื่อสิ้นสุดการประชุมสองวันในวันศุกร์ ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้ตัดสินใจที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น 25 จุดเบสิส ไปเป็น 0.75% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดที่เคยมีในสามทศวรรษ การเคลื่อนไหวนี้ถูกคิดไว้แล้วในตลาดและไม่ได้ทำให้เงินเยนมีความผันผวนอย่างรุนแรง ในคำแถลงตามที่แนบมา ธนาคารกลางญี่ปุ่นกล่าวว่าจะยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป ตราบใดที่ราคาและสภาวะเศรษฐกิจยังคงพัฒนาไปตามที่คาดการณ์ไว้

เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางเน้นย้ำว่าความเป็นไปได้ที่จะเกิดสถานการณ์พื้นฐานนั้นเพิ่มขึ้น แต่ไม่ได้ระบุแนวทางที่เฉพาะเจาะจงสำหรับขั้นตอนนโยบายในอนาคต ที่งานแถลงข่าว ผู้ว่าการอูเอดะระบุว่าเศรษฐกิจญี่ปุ่นกำลังแสดงเสถียรภาพปานกลาง แต่ยังคงมีจุดอ่อนบางประการ เขาเสริมว่า ผู้ควบคุมจะติดตามผลกระทบจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยล่าสุดอย่างใกล้ชิด และจังหวะของการดำเนินนโยบายการเงินจะขึ้นอยู่กับตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ ราคา และการเงิน

ในช่วงเช้าวันนี้ สำนักสถิติญี่ปุ่นรายงานว่าดัชนีราคาผู้บริโภคปีต่อปีเพิ่มขึ้น 2.9% ในเดือนพฤศจิกายน ลดลงเล็กน้อยจาก 3.0% ในเดือนก่อนหน้า ข้อมูลเพิ่มเติมแสดงว่า CPI หลักที่ไม่นับรวมราคาสินค้าอาหารสดผันแปร ยังคงอยู่ที่ 3.0% ตามที่ตลาดคาดการณ์ ขณะที่ดัชนีหลักที่ไม่นับรวมทั้งราคาอาหารและพลังงานสด ได้ลดลงจาก 3.1% เป็น 3.0% ในเดือนพฤศจิกายน ถึงแม้ว่าภาวะเงินเฟ้อในประเทศจะยังคงมีเสถียรภาพและสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางญี่ปุ่น 2% ในขณะเดียวกัน ผู้สนับสนุนเงินเยนที่แข็งแกร่งยังคงระมัดระวังและรอคอยสัญญาณเพิ่มเติมว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นพร้อมจะเข้มงวดนโยบายต่อไป ในบริบทนี้ คำพูดของอูเอดะจะมีบทบาทสำคัญ เนื่องจากสามารถมีอิทธิพลอย่างมีนัยสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของเงินเยน

การพัฒนาของพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น—ที่ออกโดยประเทศที่มีหนี้สินสูงกว่า 250% ของจีดีพี ซึ่งถือเป็นระดับที่สูงเป็นประวัติการณ์—ยังคงทำให้ตลาดไม่มั่นคงและเชื้อเชิญความกังวลเกี่ยวกับสถานะการเงินของประเทศ ในท่ามกลางแผนการใช้จ่ายขนาดใหญ่ของนายกรัฐมนตรี ซานาเอะ ทาคาอิจิ สถานการณ์นี้มีแนวโน้มที่จะทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงอีก

จากสหรัฐอเมริกา สำนักสถิติแรงงานรายงานว่า ดัชนีเงินเฟ้อในเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ 3.1% นิดหน่อย CPI หลัก ที่ไม่นับรวมราคาอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 2.6% ซึ่งก็ต่ำกว่าที่คาดไว้เช่นกัน ข้อมูลแสดงถึงความเป็นไปได้ของการชะลอลงของแรงกดดันเงินเฟ้อ ทำให้ความเป็นไปได้ในการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed มีความเป็นจริงมากขึ้น นักลงทุนกำลังกำหนดราคาในอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงในปี 2026 ถึง 63 จุดเบสิส ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐอเมริกาได้กล่าวว่า ประธาน Fed คนต่อไปจะเป็นผู้ที่สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ

ความแตกต่างในนโยบายการเงินของสองประเทศนี้ ควรช่วยชะลอการตกของเงินเยนอย่างน้อย

ในเชิงเทคนิค เมื่อราคาพุ่งทะลุระดับสำคัญที่ 156.00 และ 157.00 และแนวต้านที่ 157.20 โดยเข้าใกล้แนวต้านถัดไปที่ 157.50 ขณะที่การแกว่งในกราฟรายวันยังคงเป็นบวกและอยู่ไกลจากบริเวณที่ซื้อมากเกินไป ทำให้มีความเป็นไปได้สูงมากที่ราคาจะถึงระดับ 158.00 ในอนาคตอันใกล้นี้