FX.co ★ EUR/USD สัปดาห์หน้ามีอะไรบ้าง ดัชนี PMI/ZEW GDP สหรัฐฯ และ Core PCE

หลังจากที่ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ถอยกลับไปอยู่เบื้องหลังแล้ว นักเทรด EUR/USD ก็หันกลับมาสนใจข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคอีกครั้ง ซึ่งส่วนใหญ่เป็นประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐได้อัปเดตสูงสุดในรอบหกสัปดาห์ และคู่สกุลเงินหลักก็ปรับตัวตามกันไป

ตัวอย่างเช่น EUR/USD ปิดสัปดาห์การซื้อขายที่ 1.15 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว คู่สกุลเงินได้แสดงให้เห็นแนวโน้มขาลงเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน ซึ่งเห็นได้ชัดจากกรอบเวลา W1 สัปดาห์ที่จะถึงนี้อาจเป็นสัปดาห์ที่สี่ในลำดับนี้หากตัวบ่งชี้เศรษฐกิจมหภาคหลักไม่ทำให้นักลงทุนที่เชื่อมั่นในดอลลาร์ผิดหวัง

วันที่สำคัญที่สุดสำหรับเงินดอลลาร์สหรัฐคือวันพฤหัสบดีที่ 22 มกราคม ในวันนั้นตัวเลข GDP สุดท้ายของสหรัฐ (ไตรมาสที่สามปี 2025), ดัชนี PCE หลัก และ รายงานการขอรับสวัสดิการว่างงานจะถูกประกาศออกมา หากรายงานทั้งหมดนี้อยู่ใน "โซนสีเขียว" เงินดอลลาร์จะได้รับการสนับสนุนอย่างมาก ซึ่งจะสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อคู่เงิน EUR/USD

ตามการคาดการณ์เบื้องต้น คาดการณ์ GDP สุดท้ายจะตรงตามการประมาณการเบื้องต้นที่ 4.3% การคาดการณ์ตามความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญและโมเดลการคาดการณ์ต่าง ๆ (โดยเฉพาะ Atlanta Fed GDPNow) ชี้ให้เห็นถึงสภาพเศรษฐกิจของสหรัฐที่แข็งแกร่ง อย่าลืมว่าการสนับสนุนที่สำคัญสำหรับ GDP มาจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่งและการมีบทบาทบวกจากการค้าระหว่างประเทศ ซึ่งในข้อมูลเบื้องต้นดูค่อนข้างแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงที่อาจทำให้ตัวเลขปรับลดลงนั้นผูกพันอยู่กับการตรวจทานการลงทุนทางธุรกิจและการสะสมสินค้าคงเหลือเป็นหลัก แต่ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่เชื่อว่าไม่น่าจะทำให้เกิดการปรับตัวเลขอย่างมีนัยสำคัญ

พูดอีกอย่างก็คือ ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจหลักนี้สำหรับ EUR/USD จะน่าจะคงที่อยู่ที่ 4.3% ซึ่งช่วยสนับสนุนเงินดอลลาร์สหรัฐ

นอกจากนี้ ในวันที่ 22 มกราคม เราจะได้รับทราบค่าของดัชนี PCE หลักในเดือนพฤศจิกายนตามที่ทราบกันดีว่าเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่สำคัญของ Fed การคาดการณ์เบื้องต้นเรียกร้องให้ตัวเลขนี้ชะลอตัวลงเหลือ 2.7% หลังจากที่ลดลงเหลือ 2.8% ในเดือนก่อน (ตุลาคม)

เนื่องจากการปิดทางการชั่วคราวที่ยาวนาน รายงานเดือนพฤศจิกายนจะถูกประกาศออกมาในเดือนมกราคม อย่างไรก็ตาม การเผยแพร่นี้ยังคงมีความสำคัญสูงสุดในฐานะตัวชี้วัดเงินเฟ้อหลักสุดท้ายก่อนการประชุมเดือนมกราคมของ Fed

อย่าลืมว่ารายงานอื่นๆ ที่สำคัญเกี่ยวกับเงินเฟ้อแสดงภาพลักษณะหลากหลาย: CPI คงที่ในขณะที่ PPI เร่งขึ้น ดัชนี PCE หลักอาจเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญกว่าที่ใด มันอาจจะมอบการสนับสนุนเพิ่มเติมให้กับเงินดอลลาร์สหรัฐหากค่ายังคงอยู่ใน "โซนสีเขียว" (เช่น อยู่ที่ 2.7% ขึ้นไป)

อีกหนึ่งรายงานสำคัญในวันพฤหัสบดีคือรายงานสวัสดิการคนว่างงาน การรายงานเบื้องต้นว่า การขอรับสวัสดิการคนว่างงานในสัปดาห์ที่ผ่านมาเพิ่มขึ้นเพียง 198,000 ซึ่งเป็นค่าที่ต่ำที่สุดของตัวชี้วัดนี้ตั้งแต่ต้นเดือนธันวาคม คาดการณ์ว่าตัวเลขนี้จะเพิ่มขึ้นเป็น 203,000 ในสัปดาห์หน้า เงินดอลลาร์จะได้รับการสนับสนุนอย่างมีนัยสำคัญหากการขอรับสวัสดิการคนว่างงานยังคงอยู่ต่ำกว่า 200,000 อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างแห่งน้อยระหว่างการเพิ่มขึ้นเป็น 199,000 และ 200,000 จริงๆแล้วไม่ใหญ่โต แต่ปัจจัยทางจิตวิทยาจะเริ่มมีบทบาท

รายงานเศรษฐกิจข้างต้นเป็นสิ่งที่สำคัญที่สุดสำหรับค่าเงินของสหรัฐ

ในขณะเดียวกัน ยูโรจะตอบสนองต่อตัวเลข PMI และ ZEW นอกจากนี้ ประธานาธิบดี Christine Lagarde ของ ECB และ Joachim Nagel หัวหน้าของ Bundesbank อาจสร้างความผันผวนใน EUR/USD ได้ แต่เฉพาะเมื่อพวกเขาให้สัญญาณนโยบายการเงินแบบกฎหมายแข็ง/อ่อน (ซึ่งมีแนวโน้มต่ำ)

การคาดการณ์เบื้องต้นบ่งชี้ว่าดัชนี ZEW ด้านความเชื่อมั่นเศรษฐกิจของเยอรมนีจะเพิ่มขึ้นจาก 45.8 เป็น 49.9 ซึ่งจะเป็นลักษณะการท้าประมงชัยชนะอย่างมาก: หากตัวชี้วัดแสดงในระดับการคาดการณ์ (หรืออยู่ในโซนสีเขียว) จะเป็นระดับสูงสุดในรอบครึ่งปี ดัชนีความเชื่อมั่นเศรษฐกิจของภูมิภาคยูโรยังคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 35.2 (จาก 33.7) หรือระดับที่สูงที่สุดตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปีที่แล้ว

นอกจากนี้ยังคาดการณ์ว่า PMI ในประเทศยุโรปสำคัญจะมีการเคลื่อนไหวเชิงบวก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง PMI การผลิตของเยอรมนีคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 47.6 จุด ความสำคัญนี่คือ "การพลิกกลับ" หลังจากลดลงสองเดือน PMI บริการของเยอรมนีคาดว่าจะยังคงอยู่ในเขตขยายตัว และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 52.5 ผลดีในรูปแบบเช่นนี้ควรจะให้การสนับสนุนสำหรับเงินยูโร และ ด้วยเหตุนี้ ผู้ซื้อ EUR/USD

ดังนั้น ปฏิทินเศรษฐกิจสัปดาห์หน้าจึงเต็มไปด้วยเหตุการณ์สำคัญสำหรับผู้ค้าคู่เงิน EUR/USD หากข้อมูลเศรษฐกิจมหาภาคของสหรัฐแสดงในโซนสีเขียว คู่เงินจะตกอยู่ภายใต้แรงกดดันที่มีนัยสำคัญ ไม่ว่าในสิ้นใดในแนวทางเสียงของรายงานจากยุโรป ในกรณีนั้น คู่เงินจะคงอยู่ในระดับต่ำกว่าระดับสนับสนุนที่ 1.1600 (ขอบเขตด้านล่างของเมฆคูโม่บน D-1) และเปิดเส้นทางไปยังด่านราคาถัดไปที่ 1.1530 (เส้นด้านล่างของ Bollinger Bands บน W-1)

แต่ถ้าการเติบโตของ GDP ของสหรัฐถูกปรับลดลง อัตราการเติบโตของดัชนี PCE หลักลดลงมากกว่าที่คาดการณ์ และรายงานการขอรับสวัสดิการคนว่างงานแสดงตัวเลขที่สูงมากกว่า 200,000 ผู้ซื้อ EUR/USD อาจสามารถจัดการการฟื้นฟูปรับฐานไปยังระดับต้านที่ 1.1650 (ขอบเขตด้านบนของเมฆคูโม่บน D-1)