FX.co ★ EUR/JPY: การวิเคราะห์ราคาและการคาดการณ์ ค่าเงินเยนญี่ปุ่นได้รับประโยชน์จากความเป็นไปได้ในการแทรกแซงโดยทางการญี่ปุ่น

ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ในวันพฤหัสบดี คู่เงิน EUR/JPY ได้ตกลงมาสู่ระดับ 183.00 ซึ่งเป็นระดับจิตวิทยาสำคัญ ปัจจัยในประเทศกำลังเสริมความแข็งแกร่งให้กับเงินเยนของญี่ปุ่น ทำให้สัญญาณเศรษฐกิจเชิงบวกจากยูโรโซนถูกต้านทาน

เงินเยนได้รับการสนับสนุนจากการคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ที่หน่วยงานญี่ปุ่นจะเข้ามาแทรกแซงเพื่อลดการอ่อนค่าลงไปอีก ปัจจัยนี้เสริมด้วยการแสดงท่าทีว่าเข้มงวดมากขึ้นของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) โดยรายงานการประชุมจากเดือนธันวาคมซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพุธได้ระบุว่าหลายๆสมาชิกในบอร์ดเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะยังคงเป็นลบอย่างมากแม้ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็น 0.75% ก็ตาม

โดยรวมแล้ว เจ้าหน้าที่เห็นพ้องกันว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะยังคงคุมเข้มเชิงนโยบายทางการเงินต่อไปหากการคาดการณ์ด้านเศรษฐกิจและเงินเฟ้อได้รับการยืนยัน โดยจะหลีกเลี่ยงการกำหนดตารางเวลาล่วงหน้าและประเมินสถานการณ์ในแต่ละการประชุมเป็นรายกรณี Rabobank โดยผ่านแผนก RaboResearch ได้เน้นว่าเงินเยนของญี่ปุ่นได้รับการสนับสนุนจากความเสี่ยงในการแทรกแซงจากรัฐบาลภายใต้แรงกดดันจากเงินเฟ้อและการขาดดุลการค้าที่เพิ่มขึ้น

นอกจากนี้ ธนาคารยังเน้นถึงความเปราะบางของเศรษฐกิจญี่ปุ่นและความเสี่ยงต่อตลาดพันธบัตรของสหรัฐฯ โดยชี้ให้เห็นว่าโตเกียวอาจจะต้องการความช่วยเหลือจากต่างประเทศเพื่อลดปัญหาทางการเงิน

ในยุโรป เงินยูโรได้รับแรงหนุนจากการสำรวจในเดือนมกราคมที่ผลออกมาดีกว่าคาด: ดัชนีความเชื่อมั่นเศรษฐกิจเพิ่มขึ้นเป็น 99.4 จาก 97.2 ในเดือนธันวาคม และตัวชี้วัดภาคการผลิตและบริการปรับตัวดีขึ้น ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคยังคงคงที่ที่ -12.4 เหมือนตามที่คาดการณ์ อย่างไรก็ตาม ศักยภาพในการขึ้นของเงินยูโรถูกจำกัดด้วยสัญญาณที่ระมัดระวังจากธนาคารกลางยุโรป โดยสมาชิกสภาผู้ว่าการ Martin Kocher ได้เตือนว่าการแข็งค่าของเงินยูโรมากเกินไปอาจจะกระตุ้นให้เกิดการลดอัตราดอกเบี้ยใหม่ได้

หลังความคิดเห็นเหล่านี้ ตลาดได้เพิ่มความคาดหวังในการผ่อนคลายนโยบายการเงินในช่วงฤดูร้อนเล็กน้อย คาดว่าธนาคารกลางยุโรป ซึ่งคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2025 โดยมีเงินเฟ้อประมาณ 2% จะยังคงรักษาสถานการณ์เดิมในการประชุมครั้งต่อไป

เพื่อระบุตำแหน่งการซื้อขายให้ดียิ่งขึ้น ควรให้ความสนใจกับข้อมูลเงินเฟ้อที่จะออกจากญี่ปุ่น โดยเฉพาะดัชนีราคาผู้บริโภคของโตเกียวที่คาดว่าจะเผยแพร่ในวันศุกร์ หลังจากลดลงเหลือ 2% ปีต่อปีในเดือนธันวาคมจาก 2.7% ก่อนหน้านั้น การชะลอตัวใหม่ในเดือนมกราคมอาจจะลดแรงกดดันต่อเงินเยนญี่ปุ่นและส่งเสริม EUR/JPY ชั่วคราว

ในมุมมองทางเทคนิค คู่เงินกำลังพยายามหาสนับสนุนที่ระดับ 182.00 ถ้าราคาไม่สามารถยืนได้ที่ระดับนี้ คู่เงินอาจจะเร่งการตกลงไปยังระดับถัดไปที่ 181.00 ติดต่อกับจุดหยุดที่ 181.50

ในทางกลับกัน แนวต้านตอนนี้อาจอยู่ที่ 182.70 ก่อนที่จะไปถึงระดับ 183.00 เครื่องมือบ่งชี้ความแกว่งในกราฟรายวันผสมผสานกัน แต่ควรสังเกตว่า ดัชนี Relative Strength Index ได้เคลื่อนไปในเขตลบซึ่งสร้างความได้เปรียบให้กับกลุ่มที่มองว่าราคาจะตก

ตารางด้านล่างจะแสดงการเปลี่ยนแปลงร้อยละของเงินยูโรเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักในแต่ละวัน โดยเงินยูโรเพิ่มขึ้นมากที่สุดเมื่อเทียบกับเงินเยน