FX.co ★ ภาพรวม EUR/USD วันที่ 2 มีนาคม: อิหร่าน – พันธมิตรหลักของดอลลาร์

คู่สกุลเงิน EUR/USD ร่วงลงอย่างรุนแรงในวันจันทร์ ทำให้แนวโน้มที่มองแง่ร้ายที่สุดของเรากลายเป็นจริงขึ้นมาอีกครั้ง ตลาดกลับมองดอลลาร์เป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยอีกครั้ง โดยไม่พบทางเลือกอื่นในบรรดาสกุลเงินหลัก สกุลเงินยูโรและปอนด์ต่างก็อ่อนแอ ซึ่งในทางหนึ่งถือว่าเป็นผลดีต่อยูโรโซนและสหราชอาณาจักร อย่างไรก็ตาม ดูเหมือนจะไม่มีใครสนใจว่าใครกันแน่ที่ได้ประโยชน์จากการแข็งค่าของดอลลาร์

ในหลักการแล้ว ปัจจุบันแทบไม่มีอะไรใหม่ให้พูดถึงเกี่ยวกับสงครามในตะวันออกกลาง สงครามหนึ่งแตกต่างจากอีกสงครามหนึ่งตรงไหนหรือ? แทบไม่ต่างกันเลย มีทั้งการทำลายโครงสร้างพื้นฐาน การโจมตีฐานทัพทหาร และการสูญเสียชีวิตของพลเรือน สหรัฐฯ และอิสราเอลเป็นฝ่ายเปิดฉากโจมตีอิหร่านก่อนเมื่อวันเสาร์ นับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา เตหะรานตอบโต้ด้วยการยิงขีปนาวุธใส่มากกว่าสิบประเทศซึ่งมีฐานทัพสหรัฐฯ ตั้งอยู่ หรือถูกจัดให้เป็นพันธมิตรของสหรัฐฯ และอิสราเอล การเจรจาระหว่างเตหะรานและวอชิงตันแทบจะล่มสลายโดยสมบูรณ์ Donald Trump จะออกมาเรียกร้องให้หยุดยิงก็ต่อเมื่อเตหะรานยอมรับเงื่อนไขของวอชิงตันเท่านั้น แต่หากพูดกันตามตรง เตหะรานมีโอกาสจะยอมรับเงื่อนไขของวอชิงตันมาหลายครั้งแล้วตลอดช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา คำถามก็คือ tối hậuคำล่าสุดของ Trump ที่นำเสนอในรูปแบบของ “เงื่อนไข” หรือ “ข้อเสนอทางธุรกิจ” นั้นมีความชอบธรรมเพียงใด

ในแก่นแท้แล้ว สิ่งที่ Trump เรียกร้องคือการยอมจำนน การเปลี่ยนทิศทางทางการเมือง และการเปลี่ยนระบอบการปกครองในอิหร่าน พูดให้เข้าใจง่าย ๆ คือ Trump ต้องการเห็นผู้นำที่เชื่อฟังนั่งบริหารอิหร่าน พร้อมจะปฏิบัติตามคำสั่งจากทำเนียบขาว ไม่มีอะไรใหม่ในแนวนโยบายของ Trump เลย ดังที่เราเห็นมาแล้ว เขาใช้นโยบายเก็บภาษีและคว่ำบาตรประเทศต่าง ๆ ทั่วโลก และแทบไม่มีมาตรการอะไรเหลือให้ใช้กับอิหร่านอีก ประเทศนี้อยู่ภายใต้มาตรการคว่ำบาตรจากนานาชาติเป็นเวลาราว 50 ปี ดังนั้น แทนที่จะใช้ “ไม้ตียอดการค้า” จึงต้องหันไปใช้กำลังทหารแทน

ตลาดตอบสนองต่อสถานการณ์ครั้งนี้ไม่ต่างจากการลุกลามของความขัดแย้งในตะวันออกกลางครั้งก่อน ๆ ราคาน้ำมันและก๊าซพุ่งสูงขึ้นไปแล้ว และตลาดกำลังป้องกันความเสี่ยงต่อความเป็นไปได้ของสงครามยืดเยื้อกับอิหร่าน ซึ่งอาจดึงทั้งตะวันออกกลางเข้ามาพัวพันในระดับที่แตกต่างกันออกไป สำหรับตลาดเงินตราต่างประเทศ อย่างที่เราได้กล่าวไปแล้วว่า เรื่องนี้ค่อนข้างตรงไปตรงมา ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเพียงเพราะมันถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย เป็น “ที่หลบภัย” ของเงินทุน

ความจริงแล้วตลอดทั้งปี 2025 ดอลลาร์ได้สึกกร่อนสถานะของตัวเองในฐานะ “สกุลเงินที่ปลอดภัย” ลงไปมาก แต่เมื่อเกิดสงครามเต็มรูปแบบครั้งใหม่ขึ้น ตลาดก็กลับเข้าหาเงินดอลลาร์อย่างรวดเร็ว เพราะยังไม่พบสกุลเงินใดที่จะมาเป็นทางเลือกทดแทนได้ สกุลเงินสหรัฐฯ ซึ่งก่อนหน้านี้มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลงไปต่ำกว่าระดับ 20 เมื่อเทียบกับยูโรในช่วงสองเดือนแรกของปีอัน “ครึกครื้น” นี้ บัดนี้กลับแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยแทบไม่สนใจปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคเลย การจะบอกว่าการปรับขึ้นนี้จะยืดเยื้อไปนานแค่ไหนแทบเป็นไปไม่ได้ ทุกอย่างจะขึ้นอยู่กับว่าสงครามในตะวันออกกลางจะลากยาวเพียงใด และช่องแคบฮอร์มุซจะถูกปิดกั้นนานเท่าไร ทั้งนี้ ผู้เชี่ยวชาญก็ระบุว่า อิหร่านไม่อาจปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซได้เป็นเวลานาน ในทำนองเดียวกัน Trump ก็ไม่อาจโค่นล้มระบอบการปกครองปัจจุบันและบังคับให้เตหะรานละทิ้งโครงการนิวเคลียร์ได้โดยปราศจากปฏิบัติการภาคพื้นดิน ในขณะเดียวกัน อิหร่านก็ส่งสัญญาณชัดเจนว่าพร้อมจะตอบโต้การโจมตีต่อไป ดังนั้นจึงยังไม่มีการพูดถึงการยอมจำนน แม้ว่าจะมีการกำจัดเจ้าหน้าที่ระดับสูงจำนวนมากไปแล้วก็ตาม

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วง 5 วันที่มีการซื้อขายล่าสุด ณ วันที่ 3 มีนาคม อยู่ที่ 59 pips ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับ “ปานกลาง” เราคาดว่าคู่สกุลเงินนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 1.1633 ถึง 1.1751 ในวันอังคาร ช่องด้านบนของเส้น Linear Regression ชี้ขึ้น แสดงถึงการต่อเนื่องของแนวโน้มขาขึ้น ตัวชี้วัด CCI ได้เข้าสู่เขตขายมากเกินไปอีกครั้ง ซึ่งเป็นสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการกลับมาดำเนินต่อของแนวโน้มขาขึ้น

ระดับแนวรับที่ใกล้ที่สุด:

• S1 – 1.1597
• S2 – 1.1475

ระดับแนวต้านที่ใกล้ที่สุด:

• R1 – 1.1719
• R2 – 1.1841
• R3 – 1.1963

คำแนะนำด้านการเทรด:

คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงอยู่ในช่วงการปรับฐานภายในแนวโน้มขาขึ้น ปัจจัยพื้นฐานในภาพรวมของตลาดยังคงมีความสำคัญ และยังคงเป็นลบอย่างมากต่อดอลลาร์ คู่เงินนี้เคลื่อนไหวในกรอบแคบ (sideways) มานานเจ็ดเดือน ดูเหมือนว่าขณะนี้จะเป็นเวลาที่แนวโน้มขาขึ้นในภาพรวมสำหรับปี 2025 จะกลับมาดำเนินต่อ ดอลลาร์ไม่มีปัจจัยพื้นฐานรองรับการปรับตัวขึ้นในระยะยาว ขณะนี้เรากำลังเห็นการปรับฐานขนาดใหญ่รอบใหม่อีกครั้ง เมื่อราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขายขนาดเล็กได้ โดยมีเป้าหมายที่ 1.1633 และ 1.1594 อ้างอิงตามปัจจัยทางเทคนิคและสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่ซับซ้อน ส่วนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การเปิดสถานะซื้อยังคงมีความเหมาะสม โดยมีเป้าหมายที่ 1.1963 และ 1.2085

คำอธิบายภาพประกอบ:

• ช่อง Linear Regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20,0, smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางการเทรด
• ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่มีความเป็นไปได้ที่คู่สกุลเงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในในวันถัดไป โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน
• ตัวชี้วัด CCI – การเข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ของการกลับตัวของแนวโน้มไปในทิศทางตรงกันข้าม