FX.co ★ XAU/USD: การวิเคราะห์และคาดการณ์ราคา

ในวันศุกร์ ราคาทองคำปรับตัวเพิ่มขึ้นในระดับปานกลาง แม้ว่า U.S. Dollar Index จะปรับตัวขึ้นทะลุระดับจิตวิทยาที่ 100.00 ได้ แต่สัญญาณที่หลากหลายจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ทำให้การแข็งค่าของดอลลาร์ชะลอตัวลง ข้อมูลเดือนมีนาคมจาก University of Michigan สะท้อนภาพที่ผสมผสาน โดยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลงมาที่ 53.3 จุด ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 54.0 และต่ำกว่าระดับ 55.5 ในเดือนกุมภาพันธ์ ดัชนีความคาดหวังของผู้บริโภคก็ลดลงเช่นกัน สู่ระดับ 51.7 จากเดิม 54.1 ขณะเดียวกัน ความคาดหวังเงินเฟ้อในช่วง 1 ปีข้างหน้าปรับขึ้นเป็น 3.8% จาก 3.4% ส่วนมุมมองระยะ 5 ปีทรงตัวที่ 3.2% สะท้อนให้เห็นถึงความกังวลต่อเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump ประกาศเลื่อนการโจมตีทางทหารต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่าน โดยขยายเส้นตายออกไปถึงวันที่ 6 เมษายน 2026 โดยเขาระบุว่าเป็นการตัดสินใจที่ทำขึ้น “ตามคำร้องขอของรัฐบาลอิหร่าน” ท่ามกลางการเจรจาที่กำลังดำเนินอยู่ อย่างไรก็ตาม มาตรการดังกล่าวช่วยลดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ได้เพียงบางส่วนเท่านั้น เนื่องจากอิหร่านยังคงยืนหยัดในจุดยืนที่แข็งกร้าว และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับพัฒนาการต่อไปของความขัดแย้งยังคงดำเนินอยู่ ในขณะเดียวกัน The Wall Street Journal รายงานว่า Pentagon กำลังพิจารณาส่งกำลังทหารเพิ่มเติมอีก 10,000 นายไปยังตะวันออกกลาง ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงต่อการปะทุของความตึงเครียดรอบใหม่ การหยุดชะงักด้านอุปทานผ่านช่องแคบ Hormuz ยังคงหนุนให้ราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูง ส่งผลให้ความคาดหวังเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น และเบี่ยงโฟกัสของนักลงทุนไปที่ความเป็นไปได้ของการเข้มงวดนโยบายการเงิน จากข้อมูลของ CME FedWatch ความน่าจะเป็นที่ Federal Reserve จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปี 2026 อยู่ที่ราว 50% ขณะที่ก่อนหน้าการเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ตลาดเคยให้น้ำหนักไปทางการปรับลดดอกเบี้ย 2–3 ครั้ง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้นยังเป็นปัจจัยกดดันทองคำ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีปรับขึ้นแตะ 4.45% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2025 ทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนเพิ่มสูงขึ้น ในเวลาเดียวกัน ค่าเงินดอลลาร์ยังคงทรงตัวได้ดีจากสถานะสกุลเงินสำรองหลักของโลก เนื่องจากน้ำมันและทองคำมีการซื้อขายในรูปดอลลาร์ การที่ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นจึงมักช่วยหนุนค่าเงินสหรัฐฯ และจำกัดโอกาสการปรับขึ้นของราคาทองคำ

ในเชิงเทคนิค ค่า oscillator ยังคงอยู่ในเขตลบลึก สนับสนุนมุมมองฝั่งหมี ฝั่งกระทิงอย่างน้อยจำเป็นต้องดันราคาให้ทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 100 วัน (100-day SMA) เพื่อปรับปรุงโอกาสของตนเอง