FX.co ★ ภาพรวมของคู่เงิน EUR/USD วันที่ 2 เมษายน สงครามจบแล้วหรือยัง?

คู่สกุลเงิน EUR/USD เดินหน้าปรับตัวขึ้นต่อเนื่องตลอดวันพุธ เป็นที่น่าพอใจของใครหลายคน บรรดาเทรดเดอร์ค่าเงินต่างยินดีที่ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์เริ่มถอยฉากไปอยู่เบื้องหลัง โลกทั้งโลกต่างเฉลิมฉลองกับความเป็นไปได้ที่ราคาน้ำมันและก๊าซจะปรับตัวลดลง Donald Trump ก็ดูจะพอใจอย่างยิ่งที่ในไม่ช้าจะได้ปิดฉากสงครามครั้งที่สิบของโลก ส่วนอิหร่านก็ดีใจที่การโจมตีในดินแดนของตนจะยุติลง แต่จากนี้จะเก็บค่าผ่านทางช่องแคบฮอร์มุซ

เมื่อวันจันทร์ ประธานาธิบดีอิหร่าน Masoud Pezeshkian ประกาศว่าประเทศพร้อมจะยุติความขัดแย้ง แต่จะเรียกร้องหลักประกันด้านความมั่นคงเป็นการตอบแทน Pezeshkian ระบุว่าประเทศของตนไม่เคยแสวงหาสงคราม แต่ขณะเดียวกันก็ไม่หวั่นเกรงสงคราม เตหะรานไม่พร้อมจะยอมรับคำขาดจากต่างชาติหรือใช้ชีวิตไปตามอำเภอใจของวอชิงตัน อย่างไรก็ดี หากมีโอกาสจะยุติสงครามอย่างเป็นธรรม ก็สมควรทำ

เราสรุปอะไรได้จากเหตุการณ์นี้? ในเวลานี้ ตลาดการเงินทั่วโลกกำลังอยู่ในภาวะ “อีโฟเรีย” จากความเป็นไปได้ที่สถานการณ์จะคลี่คลาย ราคาน้ำมันดิบ Brent ร่วงจาก 109 ดอลลาร์ เหลือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับยูโรอ่อนค่าจาก 1.1460 มาอยู่ที่ 1.1600 อย่างไรก็ตาม เราขอเตือนเทรดเดอร์ไม่ให้รีบเปิดสถานะซื้อโดยไม่ไตร่ตรองเป็นอย่างดี มีความเป็นไปได้สูงว่าสงครามจะยุติลงในไม่ช้า เนื่องจากสหรัฐไม่ได้มีความสนใจในความขัดแย้งระยะยาว ดังนั้น Trump ก็จะประกาศชัยชนะอย่างสมบูรณ์เหนือศัตรู โดยอ้างว่าบรรลุทุกเป้าหมายแล้ว ส่วนอนาคตของช่องแคบฮอร์มุซและราคาน้ำมันจะเป็นอย่างไร ดูจะไม่ใช่เรื่องที่ Trump ให้ความสนใจมากนัก หากช่องแคบยังคงถูกปิด อาจยิ่งเป็นผลดีต่อสหรัฐด้วยซ้ำ เพราะอเมริกาเป็นผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก ราคาน้ำมันเบนซินในประเทศและอัตราเงินเฟ้อในประเทศดูไม่ใช่ประเด็นที่ประธานาธิบดีสหรัฐให้ความสำคัญเป็นพิเศษ

อย่างไรก็ตาม แก่นสำคัญที่ตลาดจะต้องได้ยินคือวลีที่ว่า “หากมีการให้หลักประกันด้านความมั่นคง” เตหะรานพร้อมจะอยู่ในภาวะสงบหากได้รับการรับประกันว่าจะไม่ถูกรุกรานในอนาคต แต่ยังไม่ชัดเจนว่าใครจะมาเป็นผู้ค้ำประกัน และก็ไม่ชัดเจนว่าในโลกนี้ใครจะยอมเป็นผู้ค้ำประกันให้ ดังนั้น ณ ขณะนี้จึงยังไม่มีการหยุดยิงอย่างเป็นทางการ แต่ถึงอย่างนั้น การที่ประเทศต่าง ๆ เริ่มขยับเข้าใกล้ทิศทางดังกล่าว อย่างน้อยก็ยังดีกว่าการสู้รบต่อไปโดยปฏิเสธการเจรจา

แล้วต่อจากนี้ค่าเงินดอลลาร์จะเป็นอย่างไร? ในช่วงหนึ่งเดือนครึ่งที่ผ่านมา ดอลลาร์สหรัฐเป็นผู้ได้ประโยชน์หลักจากความขัดแย้งกับอิหร่าน ช่วงแรกตลาดเตรียมรับมือสงคราม จากนั้นก็หนีความเสี่ยงมาหลบในสกุลดอลลาร์ ทว่าในตอนนี้ ดอลลาร์อ่อนค่าลงต่อเนื่องสองวันติด และตลาดค่อย ๆ เบนโฟกัสจากภูมิรัฐศาสตร์กลับมาที่ปัจจัยด้านเศรษฐกิจ เรามองว่าหากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์หยุดหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ คู่เงิน EUR/USD อาจดีดกลับไปยังระดับตั้งต้นได้อย่างรวดเร็ว นั่นคือระดับต้นปี 2026 แถวบริเวณ 1.1800–1.2000

เหตุใดจึงอาจเป็นเช่นนั้น? หากความขัดแย้งยุติลงในไม่ช้า ดอลลาร์ก็จะสูญเสียแรงขับเคลื่อนด้านบวกตัวสุดท้ายไป อย่าลืมว่าข้อมูลเศรษฐกิจที่ส่งมาจากฝั่งสหรัฐอยู่ในเกณฑ์ย่ำแย่มาก และ Federal Reserve ต่างจาก ECB และ Bank of England ตรงที่ไม่มีเจตนาจะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ตลอด 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 2 เมษายน อยู่ที่ 77 pips ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับ “ปานกลาง” เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.1536 และ 1.1690 ในวันพฤหัสบดี ช่องบนของเส้น Linear Regression ได้หันตัวลง แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้ม ขณะที่อินดิเคเตอร์ CCI ได้เข้าสู่โซนขายมากเกินไป (oversold) และเกิดสัญญาณ “bullish divergence” ซึ่งเป็นการเตือนอีกครั้งว่าทิศทางขาลงอาจใกล้สิ้นสุด

แนวรับที่ใกล้ที่สุด:

S1 – 1.1597

S2 – 1.1475

S3 – 1.1353

แนวต้านที่ใกล้ที่สุด:

R1 – 1.1719

R2 – 1.1841

R3 – 1.1963

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางขาลงต่อเนื่อง โดยมีแรงกดดันหลักมาจากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitics) แม้ว่าในภาพรวมปัจจัยพื้นฐาน (fundamental) ระดับโลกของดอลลาร์จะยังคงเป็นลบอย่างมาก แต่กว่า 1 เดือนที่ผ่านมา ตลาดให้ความสนใจแทบเฉพาะกับประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้ปัจจัยอื่น ๆ มีน้ำหนักลดลง เมื่อราคายังคงอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (moving average) สามารถพิจารณาเปิดสถานะขาย (short) โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1475 และ 1.1353 ส่วนเมื่อราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สถานะซื้อ (long) จะมีความเหมาะสมมากกว่า โดยมีเป้าหมายที่ 1.1690 และ 1.1719 สำหรับการปรับตัวขึ้นที่มีแรงส่งมากกว่านี้ สถานการณ์ด้านภูมิรัฐศาสตร์จำเป็นต้องเริ่มมีเสถียรภาพก่อน

คำอธิบายประกอบรูปภาพ:

ช่อง Linear Regression ใช้ช่วยกำหนดแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มมีความแข็งแกร่ง;

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20.0, smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้น และทิศทางที่ควรเน้นการเทรดในขณะนั้น;

ระดับ Murray เป็นระดับราคาเป้าหมายสำหรับทั้งการเคลื่อนที่ตามแนวโน้มและการย่อตัว (correction);

ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาระดับความน่าจะเป็นที่คู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในวันถัดไป โดยอิงจากอินดิเคเตอร์ความผันผวนปัจจุบัน;

เมื่ออินดิเคเตอร์ CCI เข้าสู่โซนขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือโซนซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าการกลับตัวของแนวโน้มในทิศทางตรงข้ามอาจกำลังเข้าใกล้