FX.co ★ ภาพรวมคู่เงิน GBP/USD วันที่ 2 เมษายน: ปริศนาของดอลลาร์สหรัฐ

คู่สกุลเงิน GBP/USD เดินหน้าปรับตัวขึ้นต่อในวันพุธ ท่ามกลางบรรยากาศตึงเครียดรอบประเด็นอิหร่านที่เริ่มผ่อนคลายลง Donald Trump ได้กล่าวมานานกว่าหนึ่งสัปดาห์แล้วถึงการใกล้ยุติสงครามในตะวันออกกลางและการบรรลุข้อตกลง และเมื่อวานนี้มีรายงานว่าเตหะรานตัดสินใจเดินหน้าในแนวทางการลดระดับความตึงเครียด ตามที่ประธานาธิบดีของประเทศ Masoud Pezeshkian ระบุ ซึ่งปัจจัยนี้เองถือเป็นเหตุผลสำคัญที่หนุนให้คู่เงินปรับตัวขึ้นตลอดสองวันที่ผ่านมา

แน่นอนว่าเราไม่ควรมองข้ามประเด็นเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นในเยอรมนีและสหภาพยุโรป ความเป็นไปได้ที่เงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรจะสูงขึ้น การคุมเข้มนโยบายการเงินที่มีแนวโน้มจะเกิดขึ้นจาก Bank of England และ ECB ตลอดจนสุนทรพจน์ของ Jerome Powell เมื่อวันจันทร์ ปัจจัยทั้งหมดนี้สามารถเป็นแรงหนุนให้กับยูโรและปอนด์ได้เช่นกัน อย่างไรก็ดี แทบไม่มีใครปฏิเสธได้ว่า “ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์” ยังคงเป็นตัวแปรหลักสำหรับตลาดเงินตราต่างประเทศ แม้ในตอนนี้ที่สถานการณ์ในตะวันออกกลางเริ่มเปิดโอกาสให้เกิดความสงบลงจริง ภูมิรัฐศาสตร์ก็ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญ แม้อิทธิพลต่อบรรยากาศตลาดจะค่อย ๆ อ่อนแรงลงก็ตาม ขณะนี้ยูโรและปอนด์สามารถปรับขึ้นได้ทุกวัน เพราะนักลงทุนหยุดไหลกลับไปหาดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยแล้ว

แล้ว “ความเป็นปริศนา” ของดอลลาร์สหรัฐที่กล่าวถึงในพาดหัวบทความคืออะไร? ตลอดระยะเวลาหนึ่งเดือนครึ่งที่ผ่านมา ดอลลาร์แทบไม่ตอบสนองต่อปัจจัยลบที่ถาโถมเข้าใส่มันเลย เทรดเดอร์แทบไม่ให้ความสนใจกับรายงานเศรษฐกิจที่ย่ำแย่จากฝั่งสหรัฐ น้ำเสียงเชิงเข้มงวด (hawkish) จากตัวแทนของ Bank of England และ ECB หรือแม้แต่ปัจจัยด้านเทคนิค ทั้งหมดนี้ถูกเมินเฉยมาโดยตลอด และตอนนี้สถานการณ์อาจกำลังจะพลิกกลับในทิศทางตรงกันข้าม ยูโรและปอนด์อาจปรับขึ้นโดยไม่ผูกติดกับปัจจัยพื้นฐาน สถิติเศรษฐกิจมหภาค หรือการวิเคราะห์ทางเทคนิค ดอลลาร์อาจสูญเสีย “เสาหลัก” เพียงหนึ่งเดียวที่ค้ำจุนอยู่ ขณะที่ยูโรและปอนด์เริ่ม “กางปีก” ได้เต็มที่

หากสถานการณ์กลับเป็นเช่นนี้จริง ปอนด์อังกฤษอาจดีดตัวกลับสู่ระดับสูงสุดของปีได้อย่างรวดเร็วและไม่ยากเย็นนัก ในโซน 1.3600–1.3800 แท้จริงแล้วปอนด์เพียงต้องปรับขึ้นอีกราว 300 จุดเท่านั้นจึงจะเข้าไปอยู่ในกรอบดังกล่าว แน่นอนว่ากระบวนการนี้ต้องใช้เวลาอยู่บ้าง แต่ตัวอย่างเช่น รายงานตัวเลขการว่างงานและข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐที่จะถูกเผยแพร่ในสัปดาห์นี้ หากตัวเลขออกมาสูงเกินคาดอย่าง “น่าตกตะลึง” อีกครั้ง ดอลลาร์ก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลงอย่างรุนแรงและรวดเร็วมากขึ้น

นอกจากนี้ ยังควรชี้ให้เห็นว่าตลาดเพิ่งเริ่ม “สะท้อนราคา” (price in) ตามสมมติฐานสถานการณ์ที่ความตึงเครียดผ่อนคลายลงเท่านั้น ขณะนี้ยังไม่มีการประกาศอย่างเป็นทางการถึงความสำเร็จของการเจรจา ยังไม่มีข้อตกลง และยังไม่มีการยุติสงครามอย่างชัดเจน การประกาศข่าวดีในแต่ละครั้งเกี่ยวกับประเด็นเหล่านี้ จะยิ่งเป็นตัวกระตุ้นให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า และหนุนให้สินทรัพย์เสี่ยงปรับตัวขึ้น ดังนั้น หากสงครามจบลงจริง คู่เงิน GBP/USD จะมีโอกาสมากมายในการปรับตัวกลับสู่กรอบ 1.36–1.38 อย่างรวดเร็วและไม่สะดุด

เรายังคงมองว่า “แนวโน้มขาขึ้น” ของปี 2022 และ 2025 ยังไม่สิ้นสุดลง เหตุการณ์ต่าง ๆ ในเดือนมีนาคมที่ตะวันออกกลางนั้นไม่มีใครคาดคิดล่วงหน้า จึงทำให้เกิดทิศทางการเคลื่อนไหวของตลาดที่แทบไม่มีใครคาดการณ์ได้ ในบางกรณี การแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วของดอลลาร์ทำให้โครงสร้างทางเทคนิคเสียรูปไป แต่ในกรอบเวลา daily ของปอนด์อังกฤษ ภาพรวมต่าง ๆ ยังคงดูใกล้เคียงกับเมื่อหนึ่งเดือนก่อนเป็นส่วนใหญ่ และในกรอบเวลา weekly ก็ยิ่งเป็นเช่นนั้นชัดเจนขึ้น ใช่ คู่เงินแสดงการปรับฐาน (correction) ที่แรงกว่าที่คาด แต่ก็ยังไม่ถือว่าเกินไปกว่านั้น

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน GBP/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุดอยู่ที่ 99 pips สำหรับคู่เงินปอนด์/ดอลลาร์ ค่าในระดับนี้ถือว่าอยู่ในเกณฑ์ “ปานกลาง” ในวันพฤหัสบดีที่ 2 เมษายน เราคาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.3226 และ 1.3424 ช่องบนของเส้น Linear Regression ได้หันตัวลง แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้ม ดัชนี CCI ได้เข้าสู่เขตขายมากเกินไป (oversold) ถึงสองครั้งและยังได้เกิดสัญญาณ Divergence แบบ “ขาขึ้น” ซึ่งเป็นการเตือนอีกครั้งว่าแนวโน้มขาลงใกล้สิ้นสุดลงแล้ว อย่างไรก็ตาม ในขณะนี้ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์มีน้ำหนักมากกว่าสัญญาณทางเทคนิค

แนวรับใกล้ที่สุด:

S1 – 1.3306

S2 – 1.3245

S3 – 1.3184

แนวต้านใกล้ที่สุด:

R1 – 1.3367

R2 – 1.3428

R3 – 1.3489

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน GBP/USD เคลื่อนไหวในทิศทางขาลงมายาวนานประมาณเดือนครึ่ง แต่แนวโน้มระยะยาวยังไม่เปลี่ยนแปลง นโยบายของ Donald Trump จะยังคงสร้างแรงกดดันต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดังนั้นเราจึงไม่คาดว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะเติบโตในปี 2026 ด้วยเหตุนี้ จึงยังสามารถเปิดสถานะซื้อ (Long) โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.3916 ขึ้นไปได้ ตราบใดที่ราคายังอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หากราคาปิดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขาย (Short) โดยมีเป้าหมายที่ 1.3226 และ 1.3184 ตามปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา แทบจะไม่มีข่าวหรือเหตุการณ์ใดที่เป็นบวกต่อค่าเงินปอนด์อังกฤษ ส่งผลให้แนวโน้มขาลงยืดเยื้อต่อเนื่อง

คำอธิบายสำหรับภาพประกอบ:

ช่อง Linear Regression ใช้ในการช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มมีความแข็งแกร่ง;

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20.0, smoothed) ใช้ระบุแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเน้นการเทรดในช่วงเวลานั้น;

ระดับ Murray ใช้เป็นระดับเป้าหมายของคลื่นการเคลื่อนไหวและการปรับฐาน (Correction);

ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่มีความเป็นไปได้ที่คู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในในวันถัดไป โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน;

ดัชนี CCI เมื่อเข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) บ่งชี้ว่าแนวโน้มมีโอกาสสูงที่จะกลับทิศในทิศทางตรงกันข้ามในไม่ช้า