FX.co ★ ภาพรวม GBP/USD มุมมองรายสัปดาห์ ความหวังริบหรี่...

คู่สกุลเงิน GBP/USD แสดงให้เห็นเพียงสิ่งเดียวในวันศุกร์ที่ผ่านมา—การไม่เต็มใจจะเคลื่อนไหวอย่างสิ้นเชิง ตลาดดูเหมือนหลับใหลและเพิกเฉยต่อรายงาน Non-Farm Payroll และอัตราการว่างงานไปโดยสิ้นเชิง ทั้งที่เราเตือนไว้แล้วว่าปฏิกิริยาอาจไม่เกิดขึ้น แต่ก็ยังไม่คิดว่าจะนิ่งขนาดนี้ ไม่ว่าด้วยเหตุผลใดก็ตาม รายงานสำคัญทั้งสองฉบับถูกเมินไป ดังนั้นในวันศุกร์ เทรดเดอร์จึงยืนยันอีกครั้งว่าตลาดในตอนนี้ไม่ค่อยมีแนวโน้มจะตอบสนองต่อปัจจัยพื้นฐานหรือเหตุการณ์ด้านเศรษฐกิจมหภาคเท่าใดนัก

ในสัปดาห์ข้างหน้า สหราชอาณาจักรไม่มีปฏิทินเหตุการณ์สำคัญใด ๆ ขณะที่ฝั่งสหรัฐฯ จะมีการประกาศรายงานตัวเลขสำคัญหลายฉบับ แต่คำถามคือ ตลาดจะหันไปสนใจหรือไม่? ขณะนี้ความสนใจทั้งหมดกำลังจับจ้องอยู่ที่คำขู่ของ Trump ว่าจะดำเนินการโจมตีอิหร่านตามที่เคยประกาศไว้ภายใน 48 ชั่วโมงข้างหน้า ย้อนให้จำกันอีกครั้งว่า ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ให้เวลาอิหร่าน 10 วันในการลงนามข้อตกลงกับ Washington (ราวกับว่าเป็นข้อตกลงทางเดียว) และเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง (ซึ่ง “ไม่ใช่ปัญหาสำหรับสหรัฐฯ”) จนถึงตอนนี้ เงื่อนไขของ Trump ยังไม่มีข้อใดได้รับการตอบสนอง และเจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านได้ตอบกลับไปยัง Washington ว่า การพักรบและการยุติปฏิบัติการทางทหารเป็นไปได้ แต่ต้องอยู่บนเงื่อนไขที่อิหร่านเป็นผู้กำหนด อิหร่านต้องการความมั่นคงและหลักประกันที่ชัดเจน

แล้วใครจะเป็นผู้ให้หลักประกันด้านความมั่นคงเหล่านี้ได้ หาก Trump ใช้การโจมตีทางทหารกับอิหร่านทุก ๆ หกเดือน? นี่เป็นคำถามเชิงวาทศิลป์ ในตอนนี้เราไม่เห็นสัญญาณใด ๆ ที่บ่งชี้ว่าความขัดแย้งนี้จะถูก “กดพัก” ได้ แม้เพียงชั่วคราว เพื่อให้ครบถ้วนสมบูรณ์ เรามาดูภาพรวมปัจจัยพื้นฐานด้านเศรษฐกิจของฝั่งสหรัฐฯ กันสักเล็กน้อย วันจันทร์จะมีการประกาศดัชนี ISM Services ซึ่งช่วงหลังมานี้ออกมาในแดนบวกอย่างต่อเนื่อง วันอังคารจะมีรายงานคำสั่งซื้อสินค้าคงทน (durable goods orders) วันพุธจะมีรายงาน Fed minutes และตัวเลข GDP ไตรมาสที่ 4 ส่วนวันศุกร์จะมีรายงานเงินเฟ้อเดือนมีนาคม และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัย Michigan

รายงานที่สำคัญและน่าจับตามองที่สุดย่อมหนีไม่พ้นรายงานเงินเฟ้อ ตลาดเมินตัวเลขการจ้างงานและอัตราว่างงานไป อาจเพราะ Fed ได้กำหนดทิศทางนโยบายการเงินล่วงหน้าไว้แล้ว ซึ่งจะขึ้นอยู่กับตัวเงินเฟ้อเป็นหลัก ขณะนี้คาดว่าเงินเฟ้อของสหรัฐฯ จะพุ่งขึ้นไปที่ 3.4% ก่อนหน้านี้ Jerome Powell ระบุว่ายังไม่มีแผนจะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น อย่างไรก็ตาม ในมุมมองของเรา ทุกอย่างจะขึ้นอยู่กับอัตราการเร่งตัวของเงินเฟ้อในช่วงหลายเดือนข้างหน้าอย่างแท้จริง เราต้องยอมรับอย่างเต็มที่ว่า Fed อาจกลับมาพิจารณาขึ้นดอกเบี้ยหนึ่งหรือสองครั้งได้เช่นกัน ไม่ว่ากรณีใดก็ตาม ยิ่งเงินเฟ้อสูง ค่าเงินดอลลาร์ก็ยิ่งได้เปรียบ ดอลลาร์ทำผลงานได้ดีอยู่แล้วในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา แม้ไม่ต้องอาศัยแรงหนุนจากเงินเฟ้อด้วยซ้ำ

ดังนั้น แม้กรอบภาพใหญ่ในกราฟรายวันยังคงเป็นแนวโน้มขาขึ้นระดับโลกอยู่ เราก็ยังมองว่าภายใต้เงื่อนไขปัจจุบัน โอกาสที่ดอลลาร์จะปรับแข็งค่าต่อไปยังมีมากกว่า

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน GBP/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุดอยู่ที่ 107 pips ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับ “ปานกลาง” สำหรับวันจันทร์ที่ 6 เมษายน เราคาดว่าคู่เงินนี้จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.3091 ถึง 1.3305 ช่องเชิงเส้นถดถอยด้านบนได้หันตัวลง ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้ม ดัชนี CCI ได้เข้าสู่เขตขายมากเกิน (oversold) สองครั้ง และยังได้เกิด “bullish divergence” ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนอีกครั้งว่าแนวโน้มขาลงอาจใกล้สิ้นสุด อย่างไรก็ตาม ในขณะนี้ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์มีความสำคัญมากกว่าสัญญาณทางเทคนิค

แนวรับที่ใกล้ที่สุด:

• S1 – 1.3184
• S2 – 1.3123
• S3 – 1.3062

แนวต้านที่ใกล้ที่สุด:

• R1 – 1.3245
• R2 – 1.3306
• R3 – 1.3367

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน GBP/USD เคลื่อนไหวในทิศทางขาลงต่อเนื่องมาหนึ่งเดือนครึ่ง แต่แนวโน้มระยะยาวยังไม่เปลี่ยนแปลง นโยบายของ Trump จะยังคงกดดันเศรษฐกิจสหรัฐฯ ต่อไป ดังนั้นเราจึงไม่คาดว่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะปรับตัวแข็งค่าขึ้นในปี 2026 ดังนั้นฝั่ง Long ที่มีเป้าหมายที่ระดับ 1.3916 และเหนือกว่ายังคงมีความเหมาะสมเมื่อราคายังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ เมื่อราคาปรับตัวลงมาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดฝั่ง Short โดยมีเป้าหมายที่ 1.3123 และ 1.3091 โดยอิงจากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ข่าวสารและเหตุการณ์แทบทั้งหมดเป็นลบต่อค่าเงินปอนด์อังกฤษ ซึ่งสนับสนุนให้แนวโน้มขาลงยืดเยื้อต่อไป ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นตัวแปรสำคัญที่สุด

คำอธิบายภาพประกอบ:

• ช่องเชิงเส้นถดถอย (Linear regression channels) ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องหันไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มมีความแข็งแกร่ง
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20.0, smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและบอกทิศทางที่ควรเน้นการเทรดในขณะนั้น
• ระดับ Murray คือระดับเป้าหมายของการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน (correction)
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่มีความเป็นไปได้ที่คู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในวันถัดไป โดยอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน
• ดัชนี CCI: เมื่อดัชนีเข้าสู่เขตขายมากเกิน (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกิน (สูงกว่า +250) จะบ่งชี้ว่าการกลับตัวของแนวโน้มไปในทิศทางตรงข้ามกำลังใกล้เข้ามา