FX.co ★ การคาดการณ์ XAU/USD: ข้อตกลงหยุดยิงที่เปราะบางระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่านหนุนค่าเงินดอลลาร์ กดดันราคาทองคำ

ในวันพฤหัสบดี ราคาทองคำ (XAU/USD) ยังคงเผชิญแรงกดดัน แม้ว่าราคาจะยังยืนอยู่เหนือระดับจิตวิทยาที่ 4,700 ดอลลาร์ ซึ่งช่วยชะลอแรงขายที่เริ่มขึ้นหลังจากราคาขึ้นไปทำจุดสูงสุดในรอบสามสัปดาห์

ความสงสัยต่อความน่าเชื่อถือของข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน กำลังหนุนให้เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น และกดดันราคาทองคำตามไปด้วย อย่างไรก็ตาม ท่าทีด้านนโยบายการเงินที่ค่อนข้างผ่อนคลายของ Federal Reserve กำลังจำกัดแรงซื้อดอลลาร์เชิงรุก และช่วยชะลอการปรับตัวลงของทองคำบางส่วน

อิสราเอลได้ปฏิบัติการโจมตีทางอากาศครั้งใหญ่ในเลบานอน โดยระบุว่าข้อตกลงหยุดยิงไม่ครอบคลุมพื้นที่ดังกล่าว เนื่องจากการเคลื่อนไหวของกลุ่มติดอาวุธ Hezbollah ทางทำเนียบขาวยืนยันว่าเลบานอนไม่ได้ถูกรวมอยู่ในข้อตกลงหยุดยิงสองสัปดาห์ระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ เพื่อตอบโต้ อิหร่านได้กลับมาปิดกั้นการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซซึ่งมีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์อีกครั้ง และขู่ว่าจะถอนตัวออกจากข้อตกลงหากอิสราเอลยังเดินหน้าปฏิบัติการโจมตีต่อไป สถานการณ์เช่นนี้บั่นทอนบรรยากาศเชิงบวกและหนุนให้ดอลลาร์แข็งค่า กดดันให้ราคาทองคำอ่อนตัวลง

ขณะเดียวกัน รายงานบันทึกการประชุม FOMC วันที่ 17–18 มีนาคม ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ บ่งชี้ว่ากรรมการมีความพร้อมจะตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น เนื่องจากยังไม่รีบลดดอกเบี้ย ท่ามกลางความเสี่ยงเงินเฟ้อจากแรงกดดันด้านราคาในตลาดพลังงานของภูมิภาค อย่างไรก็ดี กรรมการ Federal Reserve ยังคงส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการปรับลดดอกเบี้ยได้หนึ่งครั้งในช่วงปลายปีนี้ และอีกครั้งในปี 2027 แม้ว่ากรอบเวลาที่ยังไม่ชัดเจน ปัจจัยเหล่านี้ช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐพยายามดีดตัวขึ้นหลังจากอ่อนค่าลงไปใกล้ระดับต่ำสุดรอบหนึ่งเดือนก่อนหน้านี้ ขณะเดียวกันก็ช่วยพยุงราคาทองคำไว้ได้บางส่วน

บรรดานักเทรดยังคงระมัดระวังก่อนการประกาศดัชนีรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อหลักที่ Federal Reserve ใช้กำกับนโยบาย โดยมีกำหนดเผยแพร่ในช่วงการซื้อขายฝั่งอเมริกาเหนือในวันนี้ นอกจากนี้ รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันศุกร์ ก็คาดว่าจะให้สัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของ Fed ในอนาคต และส่งผลต่อทิศทางของเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญต่อราคาทองคำด้วยเช่นกัน อย่างไรก็ตาม ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานที่ออกมาแบบผสมผสานทำให้ควรระมัดระวังในการกำหนดสถานะเพื่อคาดหวังทิศทางระหว่างวันที่ชัดเจนของคู่เงิน XAU/USD

ในเชิงเทคนิค ทองคำกำลังพยายามทรงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 20 วัน และเหนือแนวสำคัญบริเวณ 4,700 ดอลลาร์ หากสามารถยืนได้สำเร็จ ทองคำจะมีโอกาสที่ดีในการขยับขึ้นต่อไป อย่างไรก็ดี เครื่องมือ Oscillator ต่าง ๆ ยังไม่ขยับเข้าสู่โซนบวก ทำให้ฝั่งกระทิงยังขาดแรงส่งที่เพียงพอ