FX.co ★ ราคาทองคำยังเคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 4,700 ดอลลาร์

อุปสงค์ต่อทองคำยังคงทรงตัว แม้จะปรับตัวลดลงเล็กน้อยหลังมีข่าวการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านล้มเหลว

ตามรายงานของสื่อหลายสำนัก Union Bancaire Privee กลับมาซื้อทองคำอีกครั้งหลังจากที่ได้ลดสถานะการถือครองลงอย่างมากเพื่อตอบสนองต่อภาวะถดถอยที่เกิดจากสงครามในอิหร่าน โดยระบุว่ามุมมองระยะยาวต่อทองคำยังไม่เปลี่ยนแปลง ธนาคารเอกชนสัญชาติสวิตเซอร์แลนด์แห่งนี้กำลังทยอยเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในโลหะมีค่าดังกล่าวในพอร์ตโฟลิโอบริหารจัดการแบบดุลยพินิจของลูกค้า หลังจากก่อนหน้านี้ได้ปรับลดสัดส่วนจากราว 10% เหลือเพียง 3%

ควรสังเกตว่าราคาทองคำได้ร่วงลงอย่างรุนแรงตั้งแต่เริ่มต้นสงคราม เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและสภาพคล่องตึงตัว ทำให้เทรดเดอร์ต้องขายสินทรัพย์เพื่อชดเชยการขาดทุนในตลาดอื่น ๆ “เราได้เริ่มดำเนินการขั้นแรกในการสร้างพอร์ตทองคำขึ้นใหม่ หลังจากปิดสถานะทางเดียวไปแล้ว” บริษัทระบุ โดยชี้ว่าในขณะนี้สถานะการลงทุนในโลหะมีค่าของนักลงทุนสถาบันและรายย่อยมีความสมดุลเพียงพอแล้ว ณ ปีที่แล้ว ธนาคารบริหารสินทรัพย์ของลูกค้ารวมราว 184.5 พันล้านฟรังก์สวิส (233 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ)

แถลงการณ์ระบุว่า UBP ตั้งเป้าที่จะฟื้นฟูสถานะการลงทุนในทองคำเพิ่มเติม โดยหลักผ่านกองทุนรวมอีทีเอฟที่มีทองคำหนุนหลัง หลังจากที่สัดส่วนของสินทรัพย์ประเภทนี้ในพอร์ตโฟลิโอบริหารจัดการแบบดุลยพินิจลดลงมาอยู่ราว 6% ทั้งนี้ ธนาคารยังคงคาดว่าราคาทองคำจะปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 6,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในสิ้นปี เนื่องจากอุปสงค์เชิงโครงสร้าง ซึ่งรวมถึงการซื้อทองคำของธนาคารกลาง ความกังวลต่อการขาดดุลงบประมาณ และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

แม้จะปรับตัวลงในช่วงหลัง ราคาทองคำก็ยังเพิ่มขึ้นราว 80% นับตั้งแต่ต้นปี 2025

อย่างที่กล่าวไปก่อนหน้านี้ ราคาทองคำร่วงลงในวันจันทร์หลังการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยุติโดยไม่บรรลุผลลัพธ์ ขณะที่สหรัฐฯ ประกาศปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซ นับตั้งแต่เริ่มสงคราม ราคาทองคำลดลงไปราว 10% เนื่องจากนักลงทุนหันไปให้ความสำคัญกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อท่ามกลางราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้น จากข้อมูลล่าสุด ความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะเร่งตัวขึ้นอย่างรุนแรงเริ่มลดลงเล็กน้อย แต่ยังคงเป็นประเด็นวิตกสำคัญ ซึ่งอาจกดดันราคาทองคำในระยะสั้น ทว่าไม่ได้ส่งผลกระทบต่ออุปสงค์ระยะยาวที่ยังคงแข็งแกร่ง

มุมมองของ UBP สอดคล้องกับสถาบันการเงินเพื่อการลงทุนหลายแห่งที่เพิ่งออกมายืนยันอีกครั้งถึงแนวโน้มระยะยาวที่ยังเป็นบวกของทองคำ แม้ว่าราคาจะอ่อนตัวลงในระยะหลัง โดย ANZ Banking Group Ltd. และ Goldman Sachs Group Inc. ก็ประเมินเช่นกันว่าราคาทองคำมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น

สำหรับภาพทางเทคนิคของทองคำในปัจจุบัน ฝั่งผู้ซื้อจำเป็นต้องดึงราคากลับขึ้นมายืนเหนือแนวต้านระยะใกล้ที่ 4,771 ดอลลาร์ให้ได้ ซึ่งจะเปิดทางให้ไปทดสอบระดับ 4,835 ดอลลาร์ โดยเหนือกว่าระดับนี้ขึ้นไปจะเป็นบริเวณที่ค่อนข้างทะลุผ่านได้ยาก เป้าหมายถัดไปจะอยู่แถวบริเวณ 4,893 ดอลลาร์ ในกรณีที่ราคาทองคำอ่อนตัวลง ฝั่งผู้ขายจะพยายามดันราคาให้หลุดระดับ 4,708 ดอลลาร์ หากทำได้ การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจสร้างแรงกดดันอย่างมากต่อฝั่งขาขึ้นและฉุดให้ราคาทองคำลงไปบริเวณจุดต่ำที่ 4,647 ดอลลาร์ พร้อมความเป็นไปได้ที่จะลงต่อไปถึง 4,591 ดอลลาร์