FX.co ★ ภาพรวม EUR/USD พรีวิวรายสัปดาห์: ดอลลาร์ยังคงไร้โอกาส

คู่เงิน EUR/USD แสดงสัญญาณเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าพร้อมจะกลับมาฟื้นตัวต่อในแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง เหตุผลที่ยูโรแข็งค่าและดอลลาร์อ่อนค่านั้น ไม่จำเป็นต้องมีเสมอไป แต่ในความเป็นจริงก็มีอยู่ เราขอเริ่มจากการชี้ให้เห็นว่า ตลาดยังคงเพิกเฉยต่อฉากหลังด้านมหภาคและปัจจัยพื้นฐาน จุดสูงสุดของการเพิกเฉยดังกล่าวคือรายงาน Nonfarm Payrolls เมื่อวันศุกร์ ที่คราวนี้ออกมาสูงกว่าที่คาด แต่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐกลับไม่แข็งค่าขึ้นเลยทันที แน่นอนว่าผู้เชี่ยวชาญบางรายก็รีบออกมาอธิบายปรากฏการณ์นี้ว่ามาจากโครงสร้างเชิงลบของรายงาน เราขอเตือนว่า ตลาดไม่ได้มีหน้าที่ต้องตอบสนองต่อทุกตัวเลขหรือข่าวสาร และไม่จำเป็นต้องเทรดตามข่าวฉบับใดฉบับหนึ่งเพียงเพราะเทรดเดอร์บางกลุ่มต้องการ สิ่งสำคัญคือการเข้าใจว่า ณ ตอนนี้ ปัจจัยด้านมหภาคแทบไม่มีบทบาท และควรยอมรับตามตรง มากกว่าพยายามหาข้อเสียเล็กน้อยในสิ่งที่ดีมาก หรือในทางกลับกัน

ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์เองก็เริ่มอ่อนแรงลงในแง่ของอิทธิพลต่อค่าเงินเช่นกัน การหยุดยิงระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ดำเนินมายาวนานครบหนึ่งเดือนแล้ว และแม้ว่าจะยังไม่มีผลลัพธ์ที่เป็นรูปธรรมจากการเจรจา ไม่มีการพบปะกันแบบตัวต่อตัวระหว่างคณะผู้แทนอิหร่านและสหรัฐฯ ไม่มีข้อมูลเกี่ยวกับความคืบหน้าในการเจรจาออกมาเลย รวมถึงการละเมิดข้อตกลงหยุดยิงถึงสองครั้งเมื่อสัปดาห์ก่อน สงครามในตะวันออกกลางก็ไม่ได้ปะทุรุนแรงขึ้นอีก ทำให้ตลาดยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่ออนาคต หากจะพูดให้ชัดกว่านั้น ตลาดไม่เข้าใจว่าทำไมในตอนนี้จึงควรซื้อดอลลาร์ที่มีปัญหา ซึ่งได้รับผลกระทบจาก Donald Trump โดยเฉพาะเมื่อปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ไม่ได้หนุนดอลลาร์เหมือนเดิมอีกต่อไป

ในจุดนี้จึงควรหันกลับมานึกถึงปัจจัยพื้นฐานและมหภาคที่ตลาดกำลังเพิกเฉยอยู่ อย่างไรก็ดี สิ่งที่ตลาดมองข้ามคือปัจจัยระยะสั้นในระดับท้องถิ่น ในขณะที่ฉากหลังด้านปัจจัยพื้นฐานระดับโลกยังชัดเจนจนแทบไม่มีข้อสงสัยว่าจะต้องจัดการกับดอลลาร์อย่างไร เราได้พูดมายาวนานกว่าหนึ่งปีแล้วว่าดอลลาร์จะยังคงอ่อนค่าต่อไป แน่นอนว่าเราไม่ใช่ Nostradamus และไม่อาจรู้แผนการของ Trump ได้ล่วงหน้า ในเดือนกุมภาพันธ์และมีนาคมปีนี้ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐน่าจะอ่อนค่าลงต่อไปอย่างสงบ หาก Trump ไม่ได้เริ่มต้นทำสงครามกับอิหร่าน ดังนั้นคู่เงิน EUR/USD จึงมีการปรับฐานเป็นระยะในกรอบระยะยาว แต่สิ่งเหล่านี้ไม่ได้เปลี่ยนแนวโน้มใหญ่ ปัจจัยด้านเศรษฐกิจ นโยบายการเงิน ภาคการลงทุน นโยบายการค้าของทำเนียบขาว และท่าทีของ Trump ต่อค่าเงินดอลลาร์ ล้วนเป็นปัจจัยที่สนับสนุนทุกฝ่าย ยกเว้นดอลลาร์เอง

ตอนนี้จึงมาถึงส่วนของการวิเคราะห์ด้านเทคนิค บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง เราเห็นการปรับฐานเป็นช่วง ๆ และบางครั้งก็เป็นเทรนด์ย่อย แต่ถ้ามองในกรอบเวลาที่สูงกว่า (รายวัน รายสัปดาห์) ภาพค่อนข้างชัดเจน ดังนั้นเราจึงยังคงคาดการณ์การแข็งค่าของสกุลเงินยุโรปต่อไป โดยไม่ให้ความสำคัญกับตัวเลขมหภาคระยะสั้นหรือเหตุการณ์พื้นฐานรายทางมากนัก สัปดาห์นี้ในเขตยูโรโซนเองก็แทบไม่มีปัจจัยสำคัญใดเป็นพิเศษ จะมีเพียงการกล่าวสุนทรพจน์ของ Christine Lagarde อีกสองครั้ง และการประกาศประมาณการครั้งที่สองของ GDP ไตรมาสสอง ซึ่งก็ไม่ได้มีอะไรน่าสนใจมากนัก เพราะตลาดเข้าใจจุดยืนของ European Central Bank เกี่ยวกับนโยบายการเงินเป็นอย่างดีอยู่แล้ว

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน EUR/USD ในช่วงห้าวันทำการล่าสุด ณ วันที่ 11 พฤษภาคม อยู่ที่ 67 pips จัดอยู่ในระดับ “ปานกลาง” คาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 1.1721 ถึง 1.1855 ในวันจันทร์ ช่องเชิงเส้นแบบ Linear Regression ด้านบนปรับตัวราบลง บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแนวโน้มเป็นขาขึ้น แท้จริงแล้ว แนวโน้มขาขึ้นที่เริ่มมาตั้งแต่ปี 2025 อาจกลับมาเริ่มต้นอีกครั้งเมื่อประมาณหนึ่งเดือนก่อน ดัชนี CCI ได้เคลื่อนเข้าสู่เขต overbought และสร้างสัญญาณ “bearish” divergence สองครั้ง บ่งบอกถึงการเริ่มต้นของการปรับฐานขาลงซึ่งมีความเป็นไปได้ว่าสิ้นสุดลงแล้ว

แนวรับที่ใกล้ที่สุด:

S1 – 1.1780

S2 – 1.1719

S3 – 1.1658

แนวต้านที่ใกล้ที่สุด:

R1 – 1.1841

R2 – 1.1902

R3 – 1.1963

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาขึ้น ท่ามกลางอิทธิพลด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เริ่มลดความสำคัญต่อบรรยากาศในตลาด และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายลง ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานระดับโลกต่อเงินดอลลาร์ยังคงเป็นลบอย่างมาก ดังนั้นในระยะยาว เรายังคงคาดว่าคู่เงินนี้จะปรับตัวสูงขึ้น หากราคาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขายโดยมีเป้าหมายที่ 1.1658 และ 1.1597 ตามปัจจัยทางเทคนิค หากราคาสูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การเปิดสถานะซื้อจะเหมาะสมมากกว่า โดยมีเป้าหมายที่ 1.1841 และ 1.1855 ตลาดยังคงเคลื่อนตัวห่างออกจากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ และดอลลาร์ยังคงสูญเสียปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตเพียงตัวเดียวของตนเอง

คำอธิบายภาพประกอบ:

• ช่อง Linear Regression ใช้เพื่อระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20,0, smoothed) ใช้บ่งชี้แนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเทรดในช่วงเวลาปัจจุบัน
• ระดับ Murray ใช้เป็นระดับเป้าหมายของการเคลื่อนไหวและการปรับฐานราคา
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่มีแนวโน้มว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า โดยอ้างอิงจากค่าความผันผวนในปัจจุบัน
• ดัชนี CCI: เมื่อค่าเข้าสู่เขต oversold (ต่ำกว่า -250) หรือเขต overbought (สูงกว่า +250) หมายถึงแนวโน้มมีโอกาสสูงที่จะใกล้เปลี่ยนทิศทางไปในทางตรงกันข้าม