FX.co ★ วิเคราะห์คู่เงิน EUR/USD – 5 มิถุนายน: จับตารายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตร (Nonfarm Payrolls)

รูปแบบคลื่นบนกราฟ 4 ชั่วโมงของ EUR/USD มีการเปลี่ยนแปลงไปบางส่วน แม้ว่าจะยังไม่มีเหตุผลที่จะมองว่าโครงสร้างแนวโน้มขาขึ้น (กราฟล่าง) ซึ่งเริ่มต้นตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้วได้สิ้นสุดลงแล้ว แต่ในตอนนี้โครงสร้างแนวโน้มดังกล่าวมีลักษณะเป็นคลื่นปรับฐานมากขึ้น หากมองในมุมระยะยาว ยังสามารถคาดหวังการพัฒนาของคลื่น C ได้ โดยมีความเป็นไปได้สูงว่าจุดต่ำสุดของคลื่น C จะลงไปต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น A ปัจจุบันอาจจะดูยากที่จะเชื่อได้ว่าจะเห็นการอ่อนค่าของยูโรอย่างมากในระดับนั้น แต่ไตรมาสแรกของปี 2026 แสดงให้เห็นแล้วว่าพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์สามารถเปลี่ยนทิศทางของแนวโน้มตลาดได้อย่างรุนแรง

บนกรอบเวลาเล็กลง ผมสามารถระบุโครงสร้างขาขึ้นแบบปรับฐานสามคลื่นคลาสสิกได้ หลังจากโครงสร้างนี้เสร็จสิ้น ก็เริ่มมีการพัฒนาแนวโน้มขาลงชุดใหม่ ซึ่งตามหลักแล้วควรมีลักษณะเป็นลำดับคลื่นแบบแรงกระตุ้น (impulsive) หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง เราควรคาดหมายการก่อตัวของโครงสร้างห้าคลื่นภายในคลื่น C ระดับใหญ่กว่า โดยมีเป้าหมายต่ำกว่าระดับ 1.1400 มีเหตุผลด้านปัจจัยพื้นฐานเพียงพอหรือไม่ที่จะคาดหวังการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐที่รุนแรงเช่นนี้? ยังไม่อาจกล่าวได้อย่างมั่นใจเต็มที่ อย่างไรก็ตาม ตลาดเริ่มสูญเสียความเชื่อมั่นมากขึ้นเรื่อย ๆ ต่อโอกาสในการบรรลุข้อตกลงระหว่างสหรัฐและอิหร่าน ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนฝั่งผู้ขาย

EUR/USD ปรับขึ้น 15 จุดในวันพฤหัสบดี แต่โดยรวมแล้วก็ยังอยู่ในกรอบการเคลื่อนไหวที่จำกัดมากอีกครั้ง ตลอดทั้งวัน ตลาดไม่ได้รับข้อมูลที่มีนัยสำคัญจากสุนทรพจน์ของ Christine Lagarde ทำให้ผมสรุปได้ว่าไม่มีถ้อยแถลงสำคัญใด ๆ เพิ่มเติม นอกจากนี้ เป็นครั้งแรกในรอบระยะเวลานานที่ไม่มีพาดหัวข่าวด้านภูมิรัฐศาสตร์จากทั้ง Trump หรืออิหร่าน ส่งผลให้เราได้เห็นอีกหนึ่งวันเทรดที่ค่อนข้างเงียบ คู่เงินยังคงอยู่ในช่วงการก่อตัวของคลื่นปรับฐาน 4 ซึ่งมีรูปแบบเป็นกรอบ Sideways

อย่างไรก็ตาม เช้าวันนี้ควรหันมาให้ความสนใจกับรายงาน Nonfarm Payrolls และอัตราการว่างงานของสหรัฐ เพียงไม่กี่เดือนก่อนหน้านี้ รายงานเหล่านี้เป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของนโยบายการเงิน Federal Reserve แต่ในตอนนี้ เงินเฟ้อที่ได้รับแรงหนุนจากความขัดแย้งที่เกี่ยวข้องกับ Trump ในตะวันออกกลางได้กลายมาเป็นปัจจัยสำคัญที่สุดแทน เนื่องจากเรายังคงได้ยินข่าวเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของข้อตกลงระหว่างสหรัฐและอิหร่าน โดยที่ยังไม่เห็นผลลัพธ์ที่เป็นรูปธรรม สภาพการณ์ในตลาดน้ำมัน ก๊าซ และเชื้อเพลิงอาจยังคงแย่ลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งอาจก่อให้เกิดแรงกดดันเงินเฟ้อรอบใหม่ ตามเหตุนี้ Federal Reserve มีแนวโน้มจะให้ความสำคัญกับพัฒนาการของเงินเฟ้อมากกว่าสภาวะตลาดแรงงานในระยะสั้น ดังนั้น รายงานวันนี้จึงไม่สำคัญเท่าเมื่อหลายเดือนก่อน

อย่างไรก็ดี เราก็ไม่สามารถมองว่ารายงานเหล่านี้เป็นเรื่องรองได้เช่นกัน ตลาดแรงงานสหรัฐฟื้นตัวในช่วงปี 2026 แม้จะยังไม่สมบูรณ์เต็มที่ หาก Federal Reserve เริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ก็อาจจุดชนวนให้เกิดช่วงเวลาแห่งการชะลอตัวทางเศรษฐกิจอีกรอบ ด้วยเหตุนี้ หน่วยงานกำกับดูแลจึงไม่รีบร้อนใช้นโยบายการเงินแบบตึงตัว แม้ว่าเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นมา 1.4 จุดเปอร์เซ็นต์ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา การขึ้นดอกเบี้ยในสถานการณ์เช่นนี้อาจทำให้สภาพตลาดแรงงานอ่อนแอลงอีกครั้งและชะลอการเติบโตของเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม หากเงินเฟ้อยังคงเร่งตัวต่อเนื่อง Federal Reserve ก็อาจจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยในที่สุด รายงานเงินเฟ้อสหรัฐประจำเดือนพฤษภาคมจะถูกเผยแพร่ในวันพุธหน้า

ข้อสรุปทั่วไป

จากการวิเคราะห์ EUR/USD ของผม ผมสรุปได้ว่าคู่เงินยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในแนวโน้มขาขึ้นระยะใหญ่ (กราฟล่าง) และในระยะสั้นยังอยู่ในโครงสร้างคลื่นปรับฐาน ในตอนนี้คลื่น 5 อาจกำลังอยู่ระหว่างการก่อตัว ซึ่งอาจเป็นส่วนหนึ่งของคลื่น C ทั้งโครงสร้างของคลื่น C (หากการนับคลื่นปัจจุบันถูกต้อง) อาจจบลงได้ในระดับที่ต่ำกว่า 1.1400 มาก อย่างไรก็ตาม การปรับลงแรงในระดับดังกล่าวต้องอาศัยปัจจัยหนุนด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่มีน้ำหนักเพียงพอ มิฉะนั้น ลำดับคลื่นขาลงอาจกลายเป็นแบบ Truncated และสิ้นสุดลงเพียงเล็กน้อยใต้ระดับ 1.1600 เท่านั้น

บนกรอบเวลาที่สูงขึ้น เรายังมองเห็นแนวโน้มขาขึ้นอยู่ จากนั้นจึงตามมาด้วยโครงสร้างคลื่นปรับฐาน ในระยะใกล้ คาดว่าคลื่น C จะพัฒนาต่อไปโดยมีเป้าหมายบริเวณ 1.1352 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci Retracement 38.2% เมื่อโครงสร้าง A-B-C เสร็จสมบูรณ์แล้ว แนวโน้มขาขึ้นระยะยาวชุดใหม่อาจเริ่มต้น

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:

1. โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและตีความได้ไม่ยาก โครงสร้างที่ซับซ้อนเกินไปมักเทรดยากและต้องมีการปรับแก้บ่อยครั้ง
2. หากไม่มีความมั่นใจต่อสภาวะตลาดในปัจจุบัน การหลีกเลี่ยงการเข้าเทรดเป็นทางเลือกที่ดีกว่า
3. ไม่มีวันใดที่เราจะมั่นใจได้ 100% กับทิศทางของตลาด จึงควรใช้คำสั่ง Stop Loss เพื่อป้องกันความเสี่ยงเสมอ
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสานเข้ากับการวิเคราะห์รูปแบบอื่นและกลยุทธ์การเทรดประเภทต่าง ๆ ได้