FX.co ★ Chin Zhao. บทวิเคราะห์ฟอเร็กซ์ประจำวัน

ดอลลาร์สหรัฐฯ และรายงานที่จะมาในอนาคตของสหรัฐฯ จะเป็นจุดสนใจหลักของตลาด แต่คราวนี้กิจกรรมที่สำคัญก็จะมีที่สหภาพยุโรป (EU) และสหราชอาณาจักร (UK) ด้วย ในส่วนใหญ่ตลาดจะซื้อขายดอลลาร์ในขณะที่ยูโรและปอนด์จะยังคงเป็นผู้สังเกตการณ์ในภาพยนตร์ เนื่องจากมีเหตุการณ์ที่สำคัญอยู่ทุกที่ ฟรีเดอรัลรีเซิร์ฟได้ลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สามในปี 2025 แต่ความต้องการสกุลเงินนั้นอ่อนลงเพียงเล็กน้อยเท่านั้น ตามความเห็นของผม ตลาดยังไม่ได้ดูดซับการผ่อนคลายนโยบายการเงินทั้งสามรอบเหล่านี้...

ค่าเงินปอนด์อังกฤษยังคงอยู่ในสถานะที่เปราะบางกว่ายูโร หากคุณเปรียบเทียบกราฟของยูโรและปอนด์ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา คุณจะเห็นว่าค่าเงินปอนด์อังกฤษได้ลดลงอย่างเฉียบพลันกว่ายูโร เราจะไม่พูดถึงเหตุผลของความแตกต่างนี้ในตอนนี้เพราะมันเป็นอดีตแล้ว แต่ขอพูดถึงโอกาสที่ปอนด์จะยังคงเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับภาพรวมของสกุลเงินยูโร ผมได้กล่าวไปแล้วว่าการประชุมธนาคารกลางยุโรปไม่ควรถูกมองข้าม แม้ว่าจะเป็นไปได้ว่าอาจไม่มีการตัดสินใจใดๆ ที่สำคัญและ Christine Lagarde จะไม่ออกพยากรณ์ในปี 2026 ความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยสำหรับปอนด์และธนาคารกลางอังกฤษนั้นสูงมาก แต่ก็ไม่แน่นอน...

ช่วงเวลาที่ดีที่สุดสำหรับสกุลเงินยุโรปกำลังจะมาถึง ตั้งแต่ปี 2008 สกุลเงินยูโรที่ลดค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐและสิ้นสุดกระบวนการนี้ในปี 2022 โดยชั่วคราวต่ำกว่าราคาที่เป็นพาริตี ดังนั้นการลดค่าของยูโรจึงยาวนานถึง 14 ปี ระหว่างช่วงนี้ สกุลเงินยุโรปสูญเสียมูลค่าประมาณ 1.5 เท่า ไม่น่าประหลาดใจเลยที่การลดค่าจะมีนัยสำคัญ แม้จะดูเหมือนเพียงเล็กน้อยเมื่อพิจารณาระยะเวลา...

ผู้เข้าร่วมตลาดหลายคนมองว่าสัปดาห์นี้เป็นการทดสอบสำคัญสำหรับดอลลาร์ จริง ๆ แล้วมันเป็นการทดสอบ อย่างไรก็ตาม มันไม่ได้ขึ้นอยู่กับเพียงแค่การประชุมของ Federal Reserve และการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยที่คาดเดาได้ง่าย ๆ แต่เป็นเรื่องของการตอบสนองของตลาดเอง จำไว้ว่าหลังจากสองรอบที่ผ่านมาของการผ่อนคลายทางการเงินใหม่ ๆ คลื่นลงก็ได้ตามมาอีกช่วงหนึ่ง คลื่นลงในเครื่องมืออย่าง...

ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษอาจจะดำเนินการผ่อนคลายนโยบายการเงินรอบใหม่ในปี 2025 ซึ่งยึดตามลำดับของสำรองการเงินของสหรัฐฯ (Federal Reserve) อย่างไรก็ตาม นี่จะเป็นการลดอัตราครั้งที่สี่สำหรับ BoE ในปีนี้ (FOMC ได้ลดอัตราสามครั้ง) มีความสำคัญที่ต้องระบุว่าตั้งแต่ต้นปี Andrew Bailey ได้แสดงออกซ้ำ...

ผู้เข้าร่วมตลาดสกุลเงินแทบทุกคนจับตาการประชุมของ Federal Reserve ในคืนวันพุธที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ตลาดมุ่งเน้นไปที่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ FOMC กราฟ "dot plot" และการแถลงของ Jerome Powell เป็นหลัก ในขณะเดียวกัน...

แผนภูมิคลื่นบนกราฟ 4 ชั่วโมงสำหรับ EUR/USD ได้เปลี่ยนแปลงไป แต่โดยรวมแล้วยังคงชัดเจน ไม่มีการพูดถึงการยกเลิกช่วงแนวโน้มขาขึ้นที่เริ่มในเดือนมกราคม 2025 แต่โครงสร้างคลื่นตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม ได้ซับซ้อนและยืดเยื้อขึ้นอย่างมาก ตามที่ผมเห็น เครื่องมือได้เสร็จสิ้นการสร้างคลื่นปรับฐาน...

สำหรับคู่ GBP/USD รูปแบบคลื่นยังคงบ่งบอกถึงการเกิดขึ้นของแนวโน้มขาขึ้น (กราฟล่าง) แต่ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาได้มีรูปแบบที่ซับซ้อนและขยายตัวขึ้น (กราฟบน) ช่วงแนวโน้มที่เริ่มเมื่อวันที่ 1 กรกฎาคมสามารถพิจารณาเป็นคลื่นที่ 4 หรือคลื่นใหญ่ของการแก้ไขใด ๆ เนื่องจากมีโครงสร้างคลื่นภายในที่เป็นการแก้ไขมากกว่าที่จะเป็นการเคลื่อนไหวแบบแรงกระตุ้น สิ่งเดียวกันนี้ใช้กับคลื่นย่อยภายในมัน โครงสร้างคลื่นขาลงที่เริ่มเมื่อวันที่...

แต่ในข้อสมมติฐานและข้อสรุปทุกข้อที่ได้กล่าวไว้ในบทวิจารณ์สองฉบับก่อนหน้านี้ มี "แต่" อันใหญ่หนึ่งตัว และ "แต่" นั้นคือ โดนัลด์ ทรัมป์ แม้ว่าจะมีการลดดอกเบี้ยสามครั้งติดต่อกัน อัตราดอกเบี้ยยังคงห่างไกลจากความฝันของทรัมป์ ในปัจจุบัน อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐอยู่ที่ 3.75% ในขณะที่ทรัมป์ต้องการให้มันลดลงถึง...

หลังจากที่ผ่อนคลายทางการเงินไปสามรอบแล้ว ก็ยังคงไม่สามารถกล่าวได้อย่างชัดเจนว่าตลาดแรงงานของสหรัฐฯ จะ "เย็นตัว" ลงหรือไม่ ยังคงไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจเกี่ยวกับการว่างงานและการจ้างงาน และรายงาน ADP และ JOLTs ยังห่างไกลจากความแม่นยำ ความเกี่ยวข้อง และความทันสมัย ดังนั้นข้อสรุปแรกไม่สามารถทำได้จนกว่าจะถึงสัปดาห์หน้า อย่างไรก็ตาม...