FX.co ★ ยูโรดีดตัวอย่างร้อนแรง

ตลาดมักจะพุ่งขึ้นก่อน แล้วค่อยปรับสมดุลทีหลัง ข่าวลือเกี่ยวกับการยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลางได้หนุนสินทรัพย์ที่เคยถูกกระทบหนักที่สุดจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ ในทางกลับกัน ผู้ชนะเมื่อวานกลับกลายเป็นผู้แพ้ ในแง่นี้ การปรับตัวลงของราคาน้ำมันและการดีดตัวขึ้นของคู่เงิน EUR/USD จึงดูสมเหตุสมผล ทว่าเป็นที่รู้กันดีว่า “ปีศาจซ่อนอยู่ในรายละเอียด” เพราะเนื้อหาข้อตกลงยังไม่เป็นที่เปิดเผย ทำให้นักลงทุนต้องคาดเดากันเองว่า นี่คือสันติภาพจริงๆ หรือเป็นเพียงการหยุดยิงชั่วคราว ก่อนการสู้รบจะปะทุขึ้นอีกครั้งกันแน่

จุดยืนของสหรัฐฯ และอิหร่านในประเด็นต่างๆ เช่น โครงการนิวเคลียร์ การปลดล็อกทรัพย์สินของเตหะราน และโครงการขีปนาวุธ มีความแตกต่างกันอย่างมาก Donald Trump เพียงแค่ซื้อเวลาเพิ่ม แต่การหยุดยิง 2 เดือนที่ตามมาหลังการเปิดช่องแคบ Hormuz อาจไม่ให้ผลลัพธ์ตามที่คาดหวัง สาธารณรัฐอิสลามแห่งอิหร่านเองก็เคยถอนตัวจากการเจรจามาแล้วก่อนหน้านี้ การก้าวถอยอีกครั้งจะเป็นสัญญาณของการยกระดับความตึงเครียด และเป็นตัวกระตุ้นให้นักลงทุนหันกลับมาสนใจเงินดอลลาร์สหรัฐอีกหรือไม่?

ความเคลื่อนไหวของสถานะผู้จัดการกองทุนและ Hedge Funds ต่อเงินดอลลาร์สหรัฐ

หลังจากการกลับมาทิ้งระเบิดในอิหร่านเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ความสนใจในดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มสูงขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่กุมภาพันธ์ 2025 การปิดสถานะเชิงรุกของกลุ่มนักเก็งกำไรมีส่วนช่วยหนุนให้ค่าเงิน EUR/USD ปรับตัวขึ้น

ยูโรได้รับแรงหนุนจากถ้อยแถลงของ Christine Lagarde ประธานธนาคารกลางยุโรป โดยเธอระบุว่า ECB กำลังสังเกตเห็นการส่งผ่านของราคาพลังงานที่พุ่งสูงเข้าสู่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอย่างรวดเร็ว หากกระบวนการนี้ยังดำเนินต่อไป จะมีความจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ปัจจุบันตลาดฟิวเจอร์สคาดการณ์ว่าจะมีการเข้มงวดเชิงนโยบายการเงินอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปี 2026 ท่ามกลางความเป็นไปได้ที่ลดลงของการปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมจาก Federal Reserve ความแตกต่างของทิศทางนโยบายดังกล่าวควรจะเป็นปัจจัยสนับสนุนต่อคู่เงิน EUR/USD

การคาดการณ์ของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ยเงินฝากของ ECB

การประชุม FOMC ครั้งแรกภายใต้การนำของ Kevin Warsh จะเป็นเสมือนบททดสอบสำคัญสำหรับดอลลาร์สหรัฐ เขาเคยระบุไว้ก่อนหน้านี้ว่า Fed ควรพูดให้น้อยลงและลงมือทำให้มากขึ้น ยิ่งไปกว่านั้น การคาดการณ์ต่าง ๆ มักจะทำให้ตลาดสับสนมากกว่าจะช่วยได้ อย่างไรก็ดี ผู้ว่าการธนาคารกลางคนใหม่ยังคงต้องแถลงข่าวต่อสื่อมวลชนและแสดงความเห็นของเขาเกี่ยวกับการประเมินเส้นทางของอัตราดอกเบี้ย federal funds ที่มีการปรับปรุงล่าสุด ซึ่งสร้างความเสี่ยงต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

จากการฟื้นตัวที่ดีขึ้นของตลาดแรงงาน และอัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคในสหรัฐที่เร่งตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสามปีที่ 4.2% การเข้มงวดนโยบายการเงินอาจเกิดขึ้นได้เร็วที่สุดตั้งแต่วันพรุ่งนี้เป็นต้นไป ปัจจัยนี้ยังได้รับแรงหนุนจากถ้อยแถลงเชิง “สายเหยี่ยว” ของเจ้าหน้าที่คณะกรรมการด้วย อย่างไรก็ตาม หากประมาณการอัตราดอกเบี้ยยังไม่เปลี่ยนแปลง นั่นจะเป็นข่าวร้ายอย่างยิ่งสำหรับฝ่ายหมีในคู่สกุลเงินหลัก เพราะจะบ่งชี้ว่าการอภิปรายทั้งหมดที่ผ่านมาไม่มีน้ำหนัก ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งก็ยังไม่สามารถสร้างความประทับใจให้กับ Fed ได้

ในเชิงเทคนิค บนกราฟรายวันของ EUR/USD กำลังทดสอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เส้นที่สอง หลังจากรูปแบบกลับตัวแบบ double bottom ถูกยืนยัน การทะลุผ่านขึ้นไปได้จะเปิดโอกาสให้เพิ่มสถานะซื้อที่เปิดไว้ที่ระดับ 1.1555 ต่อไป