FX.co ★ Marek Petkovich. บทวิเคราะห์ฟอเร็กซ์ประจำวัน

S&P 500 และ Nasdaq ทำผลงานรายวันแย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม เนื่องจากแรงกดดันต่อสินทรัพย์หุ้นมาจากหลายทิศทาง เป็นเวลานานที่ดัชนีปรับตัวขึ้น เพราะความเชื่อมั่นต่อบริษัทเทคโนโลยีมีน้ำหนักมากกว่าความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงและท่าทีเข้มงวดของ Fed อย่างไรก็ตาม การเทขายหุ้นกลุ่มชิปครั้งใหญ่และการเร่งตัวขึ้นของราคาผู้บริโภค ทำให้ตลาดสูญเสียความสมดุล ภาวะปรับฐานรอบนี้จะยืดเยื้อแค่ไหน? การแข่งขันจากผู้ผลิตชิปจีน และคำเตือนของ...

ทองคำเป็นที่รู้จักกันดีว่าเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงยามเกิดความวุ่นวาย แต่เมื่อความปั่นป่วนเกิดขึ้นจริง ราคาทองกลับร่วงลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน ราคาทองคำปรับตัวลงมาแล้วเกือบ 20% นับตั้งแต่ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่านทวีความรุนแรงขึ้นช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ หลังจากการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานเร่งให้เกิดเงินเฟ้อและบีบให้ Fed ต้องใช้นโยบายการเงินแบบตึงตัว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยทั่วไปมักเป็นปัจจัยลบต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกผลอย่างทองคำ ในบริบทดังกล่าว การที่ Morgan Stanley ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคา...

ดัชนี S&P 500 แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างน่าประทับใจ แม้จะเผชิญแรงเทขายในหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ และผลประกอบการของธนาคารรายใหญ่ที่ไม่สามารถสร้างแรงหนุนที่ชัดเจนให้กับตลาดหุ้นสหรัฐได้ ดัชนีกว้างนี้ได้รับแรงสนับสนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับตัวลดลง และถ้อยแถลงของ John Williams ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก ซึ่งระบุว่า Fed อาจภายใต้เงื่อนไขบางประการ งดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี...

ก่อนหน้านี้ตลาดต่างเตรียมรับมือกับความปั่นป่วนด้านการคลังของฝรั่งเศสว่าจะลุกลามไปยังส่วนอื่น ๆ ของโลก ทว่าแรงกดดันที่แท้จริงกลับไม่ได้มาจากปารีส หากแต่มาจากภาคส่วนเซมิคอนดักเตอร์ ผลการดำเนินงานของดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ การค้า AI ทั่วโลกเริ่มส่งสัญญาณระส่ำ ดัชนี Philadelphia Semiconductor Index ร่วงลงมากกว่า 7%...

วอลล์สตรีทเคยเห็นภาพแบบนี้มาแล้ว — หุ้นวิทยุในทศวรรษ 1920, กลุ่มหุ้น Nifty Fifty ในทศวรรษ 1970, หุ้นดอทคอมช่วงเปลี่ยนศตวรรษ แต่ละครั้งจะมีหุ้นกลุ่มโปรดเพียงไม่กี่ตัวที่วิ่งนำตลาดออกไปไกล และการปรับฐานก็มักจะมาถึงเร็วกว่าที่คาดคิด ดัชนี S&P...

ตลาดตราสารหนี้จะรับภาระหนักแทนธนาคารกลางได้ทั้งหมดจริงหรือไม่? ราคาของสว็อปสะท้อนวัฏจักรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างสอดประสานกันทั่วโลกตลอดปีหน้า และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวในสหรัฐฯ ยุโรป และญี่ปุ่นยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี อัตราผลตอบแทนได้ปรับตัวสูงขึ้นมากจน Kevin Warsh ประธาน Federal Reserve ยอมรับว่าอาจไม่จำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของรัฐบาลกลางอย่างเข้มข้นเหมือนที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้า อีกทั้ง Bank...

ดัชนี S&P 500 ยังทำสถิติต่อเนื่องราวกับวิ่งด้วยลมหายใจเดียว ในขณะที่หุ้นสามในสี่ตัวภายในดัชนีกลับปรับตัวขึ้นอย่างระมัดระวังมากกว่า ความกังวลเรื่องการใช้จ่ายด้าน AI และความเสี่ยงด้านพลังงานเริ่มผ่อนคลายลงชั่วคราว ตลาดในวงกว้างปิดสัปดาห์ที่สี่ติดต่อกันในแดนบวก และประมาณการรายได้ 70 พันล้านดอลลาร์ของ OpenAI ก็ช่วยลดกระแสความคลั่งไคล้...

การกระทำสำคัญกว่าคำพูด ตลาดในที่สุดก็ตัดสินใจได้แล้วว่าจะตอบสนองต่ออะไร: การแทรกแซงด้วยวาจาของผู้กำหนดนโยบาย หรือสัญญาณจาก Bank of Japan — และตลาดก็เลือกสัญญาณจากธนาคารกลาง ผลักดันให้ค่าเงิน USD/JPY ปรับตัวสูงขึ้น ข้อมูลจาก CFTC แสดงให้เห็นว่า...

แม้จะมีความสงสัยเกี่ยวกับกำไรจาก AI ราคาน้ำมันที่พุ่งสูง และความปั่นป่วนในตลาดพันธบัตร — ซึ่งดูไม่ใช่ฉากหลังที่ชัดเจนสำหรับการทำสถิติสูงสุดใหม่ของ S&P 500 แต่หากมองไปที่ปฏิทินการเมือง การปรับตัวของตลาดก็เริ่มดูสมเหตุสมผลขึ้น ตลาดแยกออกเป็นสองฝั่งระหว่างกลุ่มมองบวกและมองลบ โดยต่างฝ่ายต่างยึดข้อมูลคนละชุด ฝั่งผู้ขายชี้ไปที่การพุ่งขึ้นของราคาพลังงาน ซึ่งเสี่ยงทำให้เงินเฟ้อทรงตัวในระดับสูงและต้นทุนการกู้ยืมแพงขึ้น ขณะที่ฝั่งผู้ซื้ออ้างอิงสถิติที่บ่งชี้ถึงการเติบโตที่ยังเดินหน้าต่อไปซึ่งขับเคลื่อนด้วย...

ราคาน้ำมันขยับขึ้น พันธบัตรร่วง หุ้นตึงเครียด ขณะที่ดอลลาร์เก็บเกี่ยวผลประโยชน์อย่างสงบจากความตื่นตระหนกโดยรวม ราคาน้ำมันดิบ Brent ทะยานขึ้นเหนือระดับ 105 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังมีรายงานที่ทำให้เกิดข้อสงสัยว่า Donald Trump จะหลีกเลี่ยงการยกระดับความขัดแย้งกับอิหร่านก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐหรือไม่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ...