FX.co ★ ภาพรวมคู่สกุลเงิน GBP/USD วันที่ 6 กรกฎาคม: Trump เริ่มกดดัน Fed

คู่สกุลเงิน GBP/USD ซื้อขายด้วยความผันผวนต่ำมากในวันศุกร์ คล้ายกับตลอดทั้งสัปดาห์ก่อนหน้า ยกเว้นเพียงวันเดียว ซึ่งคงไม่จำเป็นต้องบอกว่าคือวันไหน ก็มีเพียงวันพฤหัสบดีเท่านั้น ที่หลังการประกาศตัวเลข Nonfarm Payrolls ที่ออกมาอ่อนแอ ตลาดจึงแสดงให้เห็นถึงความต้องการจะเทรด และดอลลาร์จึงอ่อนค่าโดยรวม ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เงินปอนด์ฟื้นตัวได้แข็งแกร่งกว่าเงินยูโรเสียอีก ตามมุมมองของเรา ทั้งยูโรและปอนด์ต่างก็ไม่มีปัจจัยรองรับสำหรับการร่วงลงต่อเนื่อง และแทบไม่มีเหตุผลแม้แต่สำหรับคลื่นขาลงรอบล่าสุด เราได้แจกแจงเหตุผลเหล่านั้นไปนับครั้งไม่ถ้วนแล้ว จึงจะไม่ขอพูดซ้ำอีก

ในสัปดาห์ข้างหน้า สหราชอาณาจักรไม่มีตัวเลขหรือเหตุการณ์สำคัญตามกำหนดการ ส่วนฝั่งสหรัฐฯ มีเพียง ISM Services PMI และรายงานการประชุม FOMC ครั้งล่าสุดเท่านั้นที่จัดว่าสำคัญ อย่างไรก็ตาม เราเองก็ไม่ได้ให้ความสำคัญกับเหตุการณ์หลังมากนัก ต้องไม่ลืมว่ารายงานการประชุม FOMC จะเผยแพร่หลังการประชุมราวสามสัปดาห์ และในช่วงเวลานั้น ภาวะเศรษฐกิจก็มักเปลี่ยนแปลงไปแล้ว ยกตัวอย่างเช่น เมื่อสามสัปดาห์ก่อน มีสมาชิก FOMC จำนวน 9 คน ที่คาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ แต่ไม่ใช่ “ถึง 9 คนเต็มคณะ” หากเป็น “เพียง 9 จากทั้งหมด 18 คน” แล้วในตอนนี้ มีสมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงินกี่คนที่ยังสนับสนุนการเข้มงวดนโยบายการเงินอยู่ หลังจากได้เห็นข้อมูลล่าสุดของตลาดแรงงานแล้ว? จำนวนอาจลดลง แต่รายงานการประชุมที่จะออกมาจะยังสะท้อนท่าทีแบบสายเข้มของธนาคารกลางอยู่ดี

ขณะเดียวกัน Donald Trump ได้เพิ่มแรงกดดันต่อ Federal Reserve โดยระบุว่าจะยังคงพยายามปลด Lisa Cook และ Jerome Powell ต่อไปเมื่อมีโอกาส เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ศาลสูงสหรัฐมีคำตัดสินไม่ให้ประธานาธิบดีปลด Cook โดยชี้ว่าไม่มีเหตุผลหรือหลักฐานเพียงพอว่ามีการกระทำผิด ส่วนกรณีของ Jerome Powell นั้นยืดเยื้อมาราวหนึ่งปี และอดีตประธาน Fed ก็ทำให้ประธานาธิบดีแปลกใจ เมื่อยังคงอยู่ในคณะกรรมการนโยบายการเงินต่อไปอย่างน้อยอีกสองปีก่อนจะลงจากตำแหน่ง ดังนั้น Trump จึงอาจเปิดฉากสงครามรอบใหม่กับธนาคารกลางสหรัฐได้อีกครั้ง

เห็นได้ชัดว่า Kevin Warsh และ Stephen Miran จะสนับสนุนการผ่อนคลายนโยบายการเงินไม่ว่าภาวะเงินเฟ้อและตลาดจะเป็นอย่างไรก็ตาม อย่างไรก็ดี ทั้งสองยังจำเป็นต้องได้รับการสนับสนุนจากธนาคารกลางคนอื่น ๆ เพื่อให้ทำเช่นนั้นได้ จำเป็นต้องปลดใครบางคนออกจากคณะกรรมการ FOMC ชุดปัจจุบัน แล้วตั้งเจ้าหน้าที่ที่มีแนวโน้มจะยอมตามมากกว่าเข้ามาแทน ซึ่งมีความเป็นไปได้ว่านี่จะเป็นเป้าหมายหลักของ Trump ในระยะใกล้ ข่าวลักษณะนี้ถือว่าไม่ดีต่อเงินดอลลาร์สหรัฐ เพราะรอบการแข็งค่าล่าสุดของดอลลาร์เกิดขึ้นจากการเข้มงวดนโยบายการเงินของ Fed เพียงปัจจัยเดียว

อย่างไรก็ดี ในตอนนี้ตลาดยังคงให้น้ำหนักไปทางเงินดอลลาร์สหรัฐมากกว่า ไม่ว่าปัจจัยแวดล้อมจะเป็นเช่นไร ดังนั้นจึงจำเป็นต้องรอให้แรงกระตุกตัวลงรอบปัจจุบันสิ้นสุดลงเสียก่อน จึงจะค่อยพูดถึงแนวโน้มของเงินปอนด์อังกฤษได้ ตามมุมมองของเรา แนวโน้มระยะยาวของปอนด์ยังคงดูดีมาก แต่ถ้ามองในกรอบเวลาที่สูงขึ้น ตลาดเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ๆ มาตลอดทั้งปีจนถึงตอนนี้ การปรับตัวขึ้นของปอนด์ทุกระลอกจึงถูกจำกัดไว้ และดอลลาร์ก็พร้อมจะกลับมาแข็งค่าได้ทุกเมื่อ

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน GBP/USD ในช่วงห้าวันทำการที่ผ่านมาคือ 75 pips สำหรับคู่เงินปอนด์/ดอลลาร์ ค่านี้ถือว่าอยู่ในระดับ “ปานกลาง” ดังนั้นในวันจันทร์ที่ 6 กรกฎาคม เราคาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.3273 ถึง 1.3423 ช่องบนของเส้น Linear Regression มีทิศทางลง สะท้อนถึงแนวโน้มขาลง ค่า CCI เข้าเขตขายมากเกินไปถึงสองครั้งและเกิด Bullish Divergence สองครั้ง บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่แนวโน้มขาลงใกล้สิ้นสุด

แนวรับใกล้ที่สุด:

• S1 – 1.3306
• S2 – 1.3245
• S3 – 1.3184

แนวต้านใกล้ที่สุด:

• R1 – 1.3367
• R2 – 1.3428
• R3 – 1.3489

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน GBP/USD ยังคงเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาลง นโยบายของ Trump จะยังคงกดดันเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดังนั้นเราจึงไม่คาดหวังการแข็งค่าระยะยาวของดอลลาร์สหรัฐ ปี 2026 ในตอนนี้มีมุมมองเชิงบวกมากสำหรับดอลลาร์จากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ และล่าสุดคือความพร้อมของ Fed ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย อย่างไรก็ตาม บนกราฟรายสัปดาห์ยังคงมีกรอบการเคลื่อนไหวระหว่าง 1.3150 ถึง 1.3780 อยู่ภายในแนวโน้มขาขึ้นระยะสี่ปี สามารถพิจารณาเปิดสถานะซื้อโดยมีเป้าหมายที่ 1.3423 และ 1.3489 เมื่อราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หากราคาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การเทรดฝั่งขายโดยมีเป้าหมายที่ 1.3184 ก็เป็นไปได้

คำอธิบายประกอบภาพ:

• ช่อง Linear Regression ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในขณะนั้นมีความแข็งแกร่ง
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20.0, smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเปิดสถานะเทรด
• ระดับ Murray คือระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการเกิดการย่อตัว/การปรับฐาน
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่มีความเป็นไปได้ว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในหนึ่งวันถัดไป โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน
• อินดิเคเตอร์ CCI — เมื่อเข้าเขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะบ่งชี้ว่ามีโอกาสที่แนวโน้มจะกลับทิศในทิศทางตรงข้าม