FX.co ★ ภาพรวม EUR/USD วันที่ 7 กรกฎาคม: ชะตากรรมของดอลลาร์จะถูกตัดสินในวันที่ 14 กรกฎาคม

คู่สกุลเงิน EUR/USD แทบไม่ขยับตัวอย่างน่าสนใจในวันจันทร์ ซึ่งไม่น่าแปลกใจนักเมื่อดูจากปฏิทินเหตุการณ์ที่แทบว่างเปล่า ตามที่ได้เตือนไว้แล้ว วันจันทร์ไม่มีปัจจัยใดให้ตลาดต้องตอบสนอง ดังนั้นประเด็นจึงเหลือแค่ว่า “black swan” ครั้งต่อไปจะโผล่มาเมื่อใด ตลอดช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ดอลลาร์อยู่ในภาวะเฟื่องฟู ตลาดเข้าซื้อดอลลาร์ราวกับว่า Federal Reserve ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายไปแล้วสามครั้ง และความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังดำเนินต่อไปราวกับว่าไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลง ในช่วงสัปดาห์ครึ่งที่ผ่านมา ยูโรมีการพักตัวขึ้นเล็กน้อย แต่ถือว่าน้อยจนแทบไม่น่าใส่ใจ ตลาดยังคงเมินปัจจัยอีกมากที่เข้าข้างสกุลเงินยุโรป ดังนั้นโดยภาพรวม เราจึงยังมองว่าตลาดกำลังเคลื่อนไหวอย่างไร้ตรรกะ ตามแรงเฉื่อย และขับเคลื่อนด้วยการเก็งกำไร ซึ่งยังไม่อาจมองว่าเป็นการเคลื่อนไหวที่สมบูรณ์แล้วได้

อะไรจะหยุดแนวโน้มนี้ได้? ในความเป็นจริง มีเพียงการที่เทรดเดอร์หยุดซื้อดอลลาร์สหรัฐเท่านั้นที่จะส่งผลต่อตลาด และสิ่งนี้อาจไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับปัจจัยพื้นฐานหรือเหตุการณ์มหภาคก็ได้ หลังการประชุมของ Fed เมื่อวันที่ 17 มิถุนายน เหล่าผู้เชี่ยวชาญต่างคาดการณ์ไปในทิศทางเดียวกันว่าจะมีการเข้มงวดนโยบายการเงินในระยะต่อไป และนั่นถูกยกมาเป็นเหตุผลหลักของการแข็งค่าของดอลลาร์ ขณะที่การปรับขึ้นดอกเบี้ยของ European Central Bank แทบไม่ได้รับความสนใจ และจนถึงตอนนี้ก็ยังเป็นเช่นนั้น เวลาเดินไปเรื่อย ๆ และ Fed ก็มีเหตุผลจะขึ้นดอกเบี้ยน้อยลงเรื่อย ๆ ในปี 2026 ประการแรก ตลาดแรงงานเริ่มหดตัวอีกครั้ง ประการที่สอง เงินเฟ้อซึ่งอยู่ภายใต้แรงกดดันจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวลง อาจชะลอตัวลงในช่วงเดือนข้างหน้าได้เองโดยไม่จำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินเข้าแทรกแซง ประการที่สาม Donald Trump ยังคงออกมาเรียกร้องให้ Fed ลดดอกเบี้ยอีกครั้ง ประการที่สี่ Kevin Warsh (หากใครยังจำไม่ได้) คือคนของ Trump ที่ถูกดึงตัวมาเพื่อ “ลด” ดอกเบี้ย ไม่ใช่เพื่อ “ขึ้น” ดอกเบี้ย

ดังนั้น ไม่ว่า Warsh จะพูดอะไรในงานแถลงข่าววันที่ 17 มิถุนายน เราก็แทบไม่เชื่อถืออยู่ดี หากอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐในเดือนมิถุนายนไม่ปรับลดลง ความเป็นไปได้ของการเข้มงวดนโยบายการเงินในสหรัฐก็จะเพิ่มสูงขึ้นจริง ๆ การ “เอียง” ไปทางนั้นจะหมายความว่าระดับราคาสินค้าในอเมริกาไม่ตอบสนองต่อการปรับลงของราคาพลังงาน หรือไม่ก็ “ไม่ต้องการ” ตอบสนองเสียเอง ท้ายที่สุดแล้ว ระดับราคาขึ้นอยู่กับภาคธุรกิจ ผู้ผลิต ผู้ขาย และผู้ให้บริการ หากทุกฝ่ายยังคงปรับขึ้นราคาด้วยอัตราเดิม Fed ก็จำเป็นต้องเข้าแทรกแซง อย่างไรก็ตาม จากประสบการณ์ที่ผ่านมา ราคามักไม่ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงในตลาดน้ำมันทันที แต่จะค่อย ๆ ปรับตามภายในช่วง 3–6 เดือน ดังนั้นเงินเฟ้อมีโอกาสชะลอตัวลงในช่วงหกเดือนข้างหน้า

รายงานเงินเฟ้อฉบับใหม่ซึ่งจะเผยแพร่ในวันที่ 14 กรกฎาคม จะเป็นตัวตอบคำถามว่า จะยังคาดหวังการเข้มงวดนโยบายจาก Fed อย่างน้อยในช่วงฤดูใบไม้ร่วงได้หรือไม่ ขณะนี้มีการคาดการณ์ว่าตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคจะชะลอลงมาอยู่ที่ 3.9% อย่างไรก็ตาม ก่อนถึงวันที่ 14 กรกฎาคม แบบจำลองคาดการณ์อาจถูกปรับลดลงอีกก็ได้ ด้วยเหตุนี้ การชะลอตัวของเงินเฟ้อไม่เพียงทำให้เกิดข้อสงสัยต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed แม้แต่เพียงครั้งเดียว แต่ยังเท่ากับตัด “แต้มต่อ” เพียงอย่างสุดท้ายของดอลลาร์ที่ยังรีดผลประโยชน์จากตลาดอย่างเต็มที่อีกด้วย ในมุมมองของเรา ไม่ช้าก็เร็ว การแข็งค่าของดอลลาร์ที่ไร้ตรรกะจะต้องสิ้นสุดลง และในตอนนี้เรายังไม่เห็นปัจจัยสนับสนุนมากพอสำหรับการแข็งค่าต่อเนื่องของดอลลาร์

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วงห้าวันทำการล่าสุดนับถึงวันที่ 7 กรกฎาคม อยู่ที่ 58 pips และจัดอยู่ในระดับ “ปกติ” เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 1.1369 ถึง 1.1485 ในวันอังคาร ช่องบนของเส้น Linear Regression ได้หันลง ซึ่งบ่งชี้ถึงการดำเนินต่อของแนวโน้มขาลง ขณะเดียวกัน CCI ได้เข้าสู่เขต Oversold และเกิด “Bullish Divergence” สองครั้ง เป็นสัญญาณเตือนถึงความเป็นไปได้ที่แนวโน้มขาลงอาจสิ้นสุดลง

แนวรับที่ใกล้ที่สุด:

• S1 – 1.1414
• S2 – 1.1353
• S3 – 1.1292

แนวต้านที่ใกล้ที่สุด:

• R1 – 1.1475
• R2 – 1.1536
• R3 – 1.1597

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน EUR/USD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะเป็นเพียงการปรับฐานครั้งหนึ่งภายในแนวโน้มขาขึ้นในภาพใหญ่ ที่เห็นได้ชัดเจนบนกรอบเวลา Day หรือ Week โดยภาพรวมปัจจัยพื้นฐานต่อดอลลาร์สหรัฐยังเป็นลบ แต่ในปี 2026 ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ ตามมาด้วยท่าทีแบบ Hawkish ของ Fed ได้มอบแรงหนุนสำคัญให้กับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ เมื่อราคาอยู่ต่ำกว่าเส้น Moving Average สามารถพิจารณาเปิดสถานะ Short โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1353 และ 1.1292 หากราคาขึ้นไปอยู่เหนือเส้น Moving Average การเปิดสถานะ Long จะเหมาะสมกว่า โดยมีเป้าหมายที่ 1.1485 และ 1.1536 ฝั่งขาย (หมี) กำลังแข็งแกร่งมากในขณะนี้ ทั้งที่ยังไม่เห็นเหตุผลที่ชัดเจนรองรับ

คำอธิบายภาพประกอบ:

• ช่อง Linear Regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในขณะนั้นมีความแข็งแรง
• เส้น Moving Average (ตั้งค่า 20.0, Smoothed) ใช้ระบุแนวโน้มระยะสั้น และบอกทิศทางที่ควรเน้นการเทรด
• ระดับ Murray คือระดับราคาเป้าหมายสำหรับจุดสิ้นสุดของรอบการเคลื่อนไหวและการปรับฐาน
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาโดยประมาณที่คู่เงินมีแนวโน้มจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในตลอดวันถัดไป โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนปัจจุบัน
• ตัวชี้วัด CCI – เมื่อค่า CCI เข้าเขต Oversold (ต่ำกว่า -250) หรือ Overbought (สูงกว่า +250) จะเป็นสัญญาณว่าแนวโน้มมีโอกาสกลับทิศในทิศทางตรงกันข้าม