FX.co ★ ทองคำที่ 4,040 ดอลลาร์: ตลาดสะท้อนความเป็นไปได้ 40% ที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ย

ราคาทองคำสปอตปรับตัวลดลงอีก 0.7 เปอร์เซ็นต์ มาอยู่ที่ 4,047.22 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เข้าใกล้ระดับ 4,040 ดอลลาร์ และลบกำไรเล็กน้อยที่ทำได้ในช่วงการซื้อขายก่อนหน้า ราคาซิลเวอร์ลดลง 1.7 เปอร์เซ็นต์ มาอยู่ที่ 57.39 ดอลลาร์ ขณะที่แพลทินัมและพาลาเดียมก็ปรับตัวลงเช่นกัน ดัชนีดอลลาร์ขยับเพิ่มขึ้นเล็กน้อย

การปรับตัวลงเกิดขึ้นล่วงหน้าก่อนการตัดสินใจปรับอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ซึ่งอาจเป็นประเด็นถกเถียงและคาดว่าจะมีขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์นี้ ขณะที่การหยุดยิงชั่วคราวที่เปราะบางในตะวันออกกลางช่วยบรรเทาความกังวลด้านเงินเฟ้อ บรรดานักเทรดกำลังกำหนดสถานะของตนล่วงหน้าก่อนการตัดสินใจของ Fed ในวันพุธ ขณะที่เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางต้องรับมือกับรายงานเงินเฟ้อเดือนมิถุนายนที่ออกมาต่ำกว่าคาดและการปรับตัวขึ้นล่าสุดของราคาน้ำมัน ท่ามกลางความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน

ระดับความไม่แน่นอนก่อนการประชุมครั้งนี้อยู่ในระดับที่สูงผิดปกติเมื่อเทียบกับมาตรฐานของช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา สัญญาอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าบ่งชี้โอกาสราว 40 เปอร์เซ็นต์ของการปรับขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน อย่างไรก็ตาม แม้ Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้โดยไม่เปลี่ยนแปลง น้ำเสียงเชิงเข้มงวด (hawkish) หรือสัญญาณชัดเจนว่าการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมยังคงเป็นไปได้ อาจช่วยพยุงอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงและค่าเงินดอลลาร์ ซึ่งจะจำกัดการฟื้นตัวของราคาทองคำชั่วคราว

ขนาดของการปรับตัวลงของราคาทองคำตั้งแต่เริ่มต้นความขัดแย้งยังคงมีนัยสำคัญ นับตั้งแต่สงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านเริ่มต้นขึ้นเมื่อห้าเดือนก่อน ราคาทองคำปรับตัวลงเกือบหนึ่งในสี่ เนื่องจากราคาพลังงานที่สูงหนุนแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม นับตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายนเป็นต้นมา ราคาทองคำยังคงเคลื่อนไหวอยู่บริเวณระดับแนวรับสำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากการเข้าซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว ตามข้อมูลล่าสุด กองทุน ETF ที่มีทองคำหนุนหลังมียอดสินทรัพย์ไหลเข้าเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นเวลา 5 วันติดต่อกัน ซึ่งเป็นช่วงที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม สะท้อนให้เห็นถึงความสนใจจากสถาบันที่ยังคงมีอยู่ แม้ราคาจะอ่อนตัวลงก็ตาม

อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ถึงแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นยังคงกดดันราคาทองคำอย่างต่อเนื่อง

สำหรับภาพทางเทคนิคของทองคำในตอนนี้ ฝั่งผู้ซื้อจำเป็นต้องผ่านแนวต้านใกล้สุดที่ 4,062 ดอลลาร์ให้ได้ ซึ่งจะเปิดโอกาสให้สามารถไปทดสอบระดับ 4,124 ดอลลาร์ได้ แต่การทะลุขึ้นไปเหนือระดับนี้จะทำได้ค่อนข้างยาก เป้าหมายถัดไปที่ไกลที่สุดอยู่แถวบริเวณ 4,186 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากราคาทองคำอ่อนตัวลง ฝั่งผู้ขายจะพยายามเข้าควบคุมที่ระดับ 4,008 ดอลลาร์ หากสามารถกดหลุดกรอบนี้ได้ จะเป็นแรงกดดันอย่างหนักต่อฝั่งกระทิง และอาจฉุดราคาทองคำลงไปที่บริเวณต่ำสุดแถว 3,954 ดอลลาร์ พร้อมความเป็นไปได้ที่จะลงต่อไปถึงบริเวณ 3,906 ดอลลาร์