FX.co ★ วิเคราะห์ EUR/USD – 6 ตุลาคม: ยูโรฟื้นตัวได้อย่างจำกัด

รูปแบบคลื่นบนกราฟสี่ชั่วโมงของ EUR/USD กำลังซับซ้อนมากขึ้น ยังไม่มีเหตุผลที่จะมองว่าส่วนขาขึ้นของเทรนด์ (กราฟล่าง) ที่เริ่มในเดือนมกราคมปีที่แล้วเป็นโมฆะ ตรงกันข้าม โครงสร้างการปรับฐานแบบ A-B-C ที่สมบูรณ์ได้ก่อตัวขึ้นและอาจเสร็จสิ้นไปแล้ว อย่างไรก็ตาม พัฒนาการล่าสุดที่เกี่ยวข้องกับ Federal Reserve และนโยบายการเงินของธนาคารฯ ได้ส่งผลต่อโครงสร้างคลื่นปัจจุบันอีกครั้ง ทำให้รูปแบบคลื่นมีความซับซ้อนมากขึ้น ควรสังเกตว่าพื้นฐานทางเศรษฐกิจ (fundamental background) และการนับคลื่นมักขัดแย้งกันเอง ทำให้ต้องมีการปรับแก้เป็นระยะ

ขณะนี้การนับคลื่นได้พัฒนาเป็นโครงสร้างที่ซับซ้อนมากขึ้น คลื่น C มีลักษณะเป็นคลื่นย่อยสามคลื่น ในขณะที่คลื่นถัดไปถูกระบุให้เป็นคลื่น D ส่วนเทรนด์ทั้งหมดที่เริ่มเมื่อวันที่ 27 มกราคม อาจอยู่ในรูปแบบคลื่นปรับฐานห้าคลื่น A-B-C-D-E หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง คลื่น D ได้เสร็จสิ้นแล้ว และเมื่อวันที่ 21 สิงหาคม EUR/USD ได้เข้าสู่ช่วงการก่อตัวของคลื่น E ซึ่งจุดต่ำสุดควรจะอยู่ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น C ที่ระดับ 1.1325 คู่เงินอยู่ห่างจากระดับนี้เพียงระยะสั้นๆ และเมื่อราคาลงต่ำกว่าระดับดังกล่าว คลื่น E ที่สมมติไว้อาจเสร็จสิ้นการก่อตัวได้ทุกเมื่อ

ยูโรฟื้นตัวได้จำกัด แต่มีโอกาสจะขึ้นต่อหรือไม่?

ในระหว่างการซื้อขายวันอังคาร EUR/USD ปรับขึ้นราว 25 จุด (basis points) แต่แรงขายกลับมาอีกครั้งในช่วงตลาดสหรัฐฯ ดังนั้นเมื่อสิ้นวัน เงินยูโรอาจคืนกำไรเล็กน้อยที่ทำได้ไปเกือบหมด สภาพแวดล้อมของตลาดในปัจจุบันยังคงไม่เอื้อต่ออุปสงค์ของเงินยูโร ประเด็นไม่ได้อยู่ที่เพียงความอ่อนแอของปัจจัยพื้นฐานเท่านั้น เพราะผู้เล่นในตลาดส่วนใหญ่แทบไม่ให้ความสำคัญกับมัน ตัวอย่างเช่น วันนี้แรงขึ้นของราคาเกิดจากการปิดสถานะขายบางส่วนเพื่อทำกำไรเพียงอย่างเดียว แทบไม่มีข่าวใดที่สนับสนุนยูโร นอกจากนี้ เมื่อก่อนมีข่าวเชิงบวกออกมา ตลาดก็เพิกเฉยต่อข่าวเหล่านั้น ดังนั้น แม้การนับคลื่นในปัจจุบันจะเปิดโอกาสอีกครั้งให้ส่วนขาลงของเทรนด์สิ้นสุดลงได้ทั้งในตอนนี้หรือในอนาคตอันใกล้ การคาดหวังการกลับตัวขึ้นควรทำด้วยความระมัดระวังอย่างยิ่ง ยูโรจะไม่อ่อนค่าตลอดไป อย่างไรก็ตาม หลังจากคลื่น 3 หรือคลื่น C อาจมีการก่อตัวของคลื่น 5 เพิ่มเติม ขณะที่คลื่นใหญ่ E อาจมีความยาวเท่าใดก็ได้ ปัจจัยหลักในตอนนี้คือมุมมองโดยรวมของตลาด ซึ่งในเวลานี้ตลาดแทบไม่ให้ความสนใจกับปัจจัยบวกสำหรับเงินยูโรเลย

สิ่งนี้สมเหตุสมผลหรือไม่? ในมุมมองปัจจุบัน ยังไม่ใช่ ยูโรไม่ได้อ่อนแอมากพอ และดอลลาร์ก็ไม่ได้แข็งค่ามากพอที่จะรองรับการปรับตัวลงต่อเนื่องของ EUR/USD ดังนั้น ดอลลาร์สหรัฐจะสามารถแข็งค่าต่อได้ก็ต่อเมื่อปัจจัยพื้นฐาน (fundamental background) มอบเหตุผลใหม่ๆ ให้ตลาดเข้าซื้อดอลลาร์ รายงานเศรษฐกิจที่สำคัญที่สุดได้ถูกเผยแพร่ออกมาแล้ว จึงดูเหมือนว่าดอลลาร์จะมี “พื้นที่” จำกัดสำหรับแรงหนุนเพิ่มเติม อย่างไรก็ดี นั่นไม่ได้หมายความว่าตลาดจะไม่สามารถเข้าซื้อดอลลาร์ต่อได้

ข้อสรุปโดยรวม

จากการวิเคราะห์ EUR/USD คู่เงินยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในกรอบโครงสร้างเทรนด์ปรับฐานแบบ A-B-C-D-E ในภาพรวม หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง แนวโน้มขาลงจะดำเนินต่อไปสู่เป้าหมายที่ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น C ที่ 1.1325 สถานการณ์ดังกล่าวก่อนหน้านี้ถูกมองเป็นเพียงทางเลือกสำรอง และหากไม่มีการประชุมของ Federal Reserve มุมมองนี้ก็คงยังเป็นเพียงฉากทัศน์รอง อย่างไรก็ตาม Federal Reserve ได้ส่งสัญญาณที่เหนือความคาดหมาย ทิ้งให้ตลาดแทบไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากกลับมาซื้อดอลลาร์สหรัฐอีกครั้ง ถึงกระนั้น การเข้าซื้อดอลลาร์ก็ได้ดำเนินมาหลายสัปดาห์ ทั้งที่ไม่มีปัจจัยหนุนใหม่ๆ ภายใต้เงื่อนไขปัจจัยพื้นฐานในปัจจุบัน การเปิดสถานะขายจึงไม่ใช่ตัวเลือกที่น่าเลือกนัก แต่ควรเตรียมความพร้อมสำหรับการกลับตัวที่อาจเกิดขึ้น

บนกรอบเวลาที่ยาวขึ้น สามารถเห็นส่วนเทรนด์ขาลงในรูปแบบ A-B-C-D-E ดังนั้น EUR/USD อาจปรับตัวลงต่อเนื่องต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น C ขณะที่โครงสร้างภายในของคลื่น E อาจพัฒนาไปเป็นโครงสร้างคลื่นเร้าแรงห้าคลื่น (five-wave impulsive structure)

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์:

1. โครงสร้างคลื่นควรมีความเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนเทรดได้ยากและมักถูกปรับเปลี่ยนบ่อยครั้ง
2. หากไม่มีความมั่นใจในสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรด
3. ไม่มีวันมีความแน่นอน 100% เกี่ยวกับทิศทางการเคลื่อนไหวของราคา อย่าลืมใช้คำสั่ง Stop Loss เพื่อป้องกันความเสี่ยง
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสมผสานกับการวิเคราะห์ประเภทอื่นและกลยุทธ์การเทรดรูปแบบต่างๆ ได้