FX.co ★ วิเคราะห์คู่เงิน EUR/USD — 12 ตุลาคม: จับตาเงินเฟ้อ

รูปแบบคลื่น Elliott บนกราฟ 4 ชั่วโมงของคู่เงิน EUR/USD มีความซับซ้อนมากขึ้น บนกรอบเวลาใหญ่ (กราฟด้านล่าง) ช่วงแนวโน้มขาลงได้กลายเป็นโครงสร้างห้าคลื่นแบบ A-B-C-D-E ซึ่งอาจสิ้นสุดได้ทุกเมื่อ เนื่องจากในเชิงโครงสร้างถือว่าดูสมบูรณ์แล้ว คลื่นย่อยทั้งหมดภายในช่วงนี้มีขนาดใกล้เคียงกัน จึงมองว่าเป็นคลื่นปรับฐาน หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง เมื่อโครงสร้างนี้สิ้นสุดลงแล้ว ช่วงแนวโน้มขาขึ้นแบบเร่งตัว (impulsive) ชุดใหม่จะเริ่มพัฒนา โดยมีเป้าหมายราคาอยู่สูงกว่าระดับ 1.2000 มาก

บนกรอบเวลาเล็กกว่า (กราฟด้านบน) ลำดับคลื่นแบบเร่งตัวยังคงพัฒนาต่อไป ซึ่งอาจเป็นส่วนหนึ่งของคลื่น E บนกรอบเวลาใหญ่ หากเป็นเช่นนั้นจริง ไม่ว่าดอลลาร์จะแข็งค่ารุนแรงเพียงใด ช่วงท้ายของการแข็งค่าครั้งนี้ก็กำลังเข้าใกล้ คลื่นที่ห้าในโครงสร้างขาลงอาจพัฒนาต่อไปได้ เนื่องจากการเคลื่อนไหวปัจจุบันมีลักษณะเป็นคลื่นแบบเร่งตัว อย่างไรก็ตาม ไม่ว่าในกรณีใด โครงสร้างคลื่นในปัจจุบันบ่งชี้ว่าลำดับคลื่นขาลงกำลังใกล้สิ้นสุดลงทั้งบนสองกรอบเวลา ข่าวสารและการเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันของมุมมองในตลาดได้กระตุ้นให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างแรง แต่ในแต่ละวันดอลลาร์ก็ยิ่งเผชิญความยากลำบากมากขึ้นในการรักษาการแข็งค่าต่อเนื่อง

อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD แทบไม่เปลี่ยนแปลงตลอดวันศุกร์ สัปดาห์ใหม่ได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว และยูโรจะต้องกลับมาปกป้องสถานะของตนอีกครั้ง พยายามรักษาระดับปัจจุบันที่อ่อนแออย่างยิ่งนี้เอาไว้ ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ผู้เล่นในตลาดเข้าซื้อดอลลาร์อย่างหนัก พร้อมกับลดการถือครองสกุลเงินอื่นลงไปพร้อมกัน สาเหตุเบื้องหลังพฤติกรรมดังกล่าวยังคงสร้างคำถามมากมายในหมู่นักลงทุน ในอีกด้านหนึ่ง ดอลลาร์ยังคงแข็งค่า—ดูเหมือนจะไม่มีอะไรต้องการมากกว่านี้ แต่ในอีกด้านหนึ่ง ก็มีความรู้สึกตลอดเวลาว่าการอ่อนค่าของยูโรอาจหยุดลงอย่างกะทันหันเมื่อใดก็ได้ ทำให้การออกจากตลาดให้ทันเวลายิ่งมีความสำคัญมาก

ตลาดอาจเดินหน้าซื้อดอลลาร์ต่อไปในสัปดาห์นี้ หากมองข้ามเหตุการณ์รองที่แทบไม่มีผลต่อมุมมองของเทรดเดอร์ ประเด็นหลักอยู่ที่รายงานเงินเฟ้อสหรัฐซึ่งจะออกมาในวันพุธ การคาดการณ์บ่งชี้ว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะเร่งตัวขึ้นสู่ช่วง 3.6–3.7% ซึ่งอาจเป็นเหตุผลรองรับให้ดอลลาร์แข็งค่าต่อไปได้อีก เงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นจะหมายความว่า Federal Reserve กำลังก้าวเข้าใกล้รอบที่สองของการเข้มงวดนโยบายการเงิน ตลาดได้สะท้อนราคาในรอบแรกของการเข้มงวดนโยบายมานานราวหนึ่งเดือนแล้ว แน่นอนว่านโยบายของ FOMC ไม่ใช่ปัจจัยเดียวที่หนุนให้ดอลลาร์แข็งค่า และฝั่งยูโรเองก็มีปัจจัยบวกที่ควรดึงดูดแรงซื้อเช่นกัน ทว่าตลาดกลับมองข้ามปัจจัยเหล่านั้น หากเงินเฟ้อสหรัฐเร่งตัวขึ้นเกินช่วงคาดการณ์ 3.6–3.7% ก็อาจกระตุ้นให้ EUR/USD ปรับตัวลงอีกระลอก

จากทั้งหมดที่กล่าวมานี้ ยูโรมีแนวโน้มจะเผชิญกับสัปดาห์ที่ยากลำบากอีกสัปดาห์หนึ่ง จนกว่าตลาดจะถึงจุดอิ่มตัวต่อการเข้าซื้อดอลลาร์สหรัฐและเริ่มปิดทำกำไรจากสถานะเหล่านั้น ยูโรก็จะปรับตัวขึ้นได้ยากไม่ว่าข่าวจะออกมาในรูปแบบใด ทั้งนี้คาดว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สามของปีนี้ แต่ปัจจัยดังกล่าวในขณะนี้แทบไม่มีความหมายต่อตลาด

บทสรุปโดยรวม

จากการวิเคราะห์ EUR/USD ของผม ผมสรุปได้ว่าคู่เงินนี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในโครงสร้างแนวโน้มเชิงแก้ไขในภาพรวม (global corrective trend structure) ที่จัดลำดับคลื่นเป็น A-B-C-D-E หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง แนวโน้มขาลงจะยังดำเนินต่อไป โดยมีเป้าหมายลงไปต่ำกว่าจุดต่ำของคลื่น C ที่ระดับ 1.1325 ก่อนหน้านี้ผมมองสถานการณ์นี้เป็นเพียงฉากทัศน์ทางเลือก และหากไม่มีการประชุมของ Fed แผนนี้ก็คงยังเป็นเพียงแผนสำรอง อย่างไรก็ตาม Fed สร้างความประหลาดใจให้กับตลาด ทำให้ไม่มีทางเลือกที่ชัดเจนอื่นใด นอกจากการเริ่มต้นคลื่นการเข้าซื้อดอลลาร์สหรัฐอีกระลอก ถึงกระนั้นแรงซื้อก็ยังคงดำเนินต่อเนื่องมาหลายสัปดาห์ ทั้งที่ดอลลาร์ไม่ได้มีปัจจัยสนับสนุนใหม่ๆ เพิ่มเติม ภายใต้สภาพข่าวปัจจุบัน ผมไม่แนะนำให้เปิดสถานะขาย แต่ควรเตรียมตัวสำหรับโอกาสที่จะเกิดการกลับตัวของราคา

บนกรอบเวลาที่สูงขึ้น จะเห็นช่วงแนวโน้มขาลงที่มีรูปแบบเป็นโครงสร้างคลื่น A-B-C-D-E ดังนั้น EUR/USD จึงมีโอกาสปรับตัวลงต่อ ต่ำกว่าจุดต่ำของคลื่น C โดยโครงสร้างคลื่นย่อยภายในคลื่น E อาจพัฒนาไปเป็นรูปแบบแรงกระตุ้นห้าคลื่น (five-wave impulsive pattern)

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:

1. โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและเข้าใจได้ง่าย โครงสร้างที่ซับซ้อนมักเทรดยากและมีแนวโน้มถูกปรับเปลี่ยนบ่อย
2. ถ้าคุณไม่แน่ใจว่าตลาดกำลังเกิดอะไรขึ้น การอยู่เฉยๆ ไม่เข้าตลาดจะดีกว่า
3. เราไม่มีทางมั่นใจได้ 100% ว่าราคาจะเคลื่อนไหวไปทิศทางใด อย่าลืมใช้คำสั่ง Stop Loss เพื่อป้องกันความเสี่ยง
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสมผสานกับการวิเคราะห์รูปแบบอื่นและกลยุทธ์การเทรดแบบอื่นได้