FX.co ★ GBP/USD วันที่ 16 ตุลาคม: ดอลลาร์ดีดกลับแล้ว — ต่อจากนี้จะเป็นอย่างไร?

คู่สกุลเงิน GBP/USD ปรับตัวขึ้นค่อนข้างแรงในวันซื้อขายที่สี่ของสัปดาห์ นับเป็นการเคลื่อนไหวที่ “มีเหตุมีผล” ครั้งแรกของตลาดในรอบหลายสัปดาห์ ดอลลาร์สหรัฐควรจะเริ่มเข้าสู่ช่วงอ่อนค่าลงต่อเนื่องและทรงพลัง ซึ่งขับเคลื่อนด้วยปัจจัยหลายด้าน ไม่ได้เกิดจากรายงานฉบับใดฉบับหนึ่งเท่านั้น รายงานเงินเฟ้อของสหรัฐไม่ได้เปลี่ยนแปลงแผนของ Federal Reserve หรือความคาดหวังของตลาดเลย ดังนั้นดอลลาร์จึงแทบไม่มีฐานรองรับที่จะปรับตัวแข็งค่าขึ้น เรามองว่าสถานการณ์ที่เกิดขึ้นมีความซับซ้อนกว่าที่เห็นในแวบแรกมาก

ประการแรก ขอเตือนผู้อ่านว่า GBP ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ Sideways อย่างน้อยในกรอบเวลา Day และ Week การร่วงลงของราคาเมื่อวานนี้ทำให้มีการเก็บสภาพคล่องบริเวณจุดต่ำสุดของวันที่ 24 มิถุนายน นั่นหมายความว่าเกิดการ “หลุดกรอบ” เส้นล่างของช่องราคา ซึ่งตามหลักแล้วควรกระตุ้นให้ GBP ดีดตัวขึ้นได้อย่างน้อยมาบริเวณโซน 1.3650 อย่างไรก็ตาม ต้องเน้นย้ำทันทีว่า อะไรก็เกิดขึ้นได้ในตลาด ต่อให้ปัจจัยทุกด้านชี้ไปทางเดียวกัน แต่ราคาก็ยังสามารถเคลื่อนไปอีกทางหนึ่งได้อยู่ดี เพราะตลาดประกอบด้วยผู้เล่นจำนวนมาก และไม่ใช่ทุกคน – หรือแม้แต่คนที่ศึกษา – จะตัดสินใจเทรดโดยยึด Fundamental, Macroeconomics, Geopolitics หรือปัจจัยทางเทคนิคเสมอไป

พูดอีกแบบคือ ข่าว แพตเทิร์น สัญญาณทางเทคนิค รายงาน หรือเหตุการณ์ใด ๆ เป็นเพียง “เหตุผล” ให้เราคิดว่าราคาน่าจะเคลื่อนไปในทิศทางหนึ่งเท่านั้น ไม่มีใครรู้ว่าตอนนั้น Market Maker ที่บริหารเงินระดับหลายหมื่นล้านหรือหลายแสนล้านจะดำเนินการอย่างไร สำหรับเทรดเดอร์ทั่วไปแล้วเรื่องนั้นคือ “กล่องดำ” ดังนั้นเมื่อเราพูดถึงการเคลื่อนไหวที่ไม่สมเหตุสมผล เราหมายถึงความเชื่อมโยงระหว่าง “ข่าว – ปฏิกิริยาของตลาด” ที่กำลังไม่ทำงานอยู่ในขณะนี้

ด้วยเหตุนี้ ภาพ Sideways บนกรอบเวลา Day จึงยังไม่ได้ถูกยกเลิก การแข็งค่าของดอลลาร์ในรอบเดือนที่ผ่านมาทำให้เกิดคำถามอย่างมีนัยสำคัญ ตลาดก็ยังคงเมินเฉยต่อปัจจัยหนุน GBP ที่สำคัญมาก ๆ (เช่น ความพร้อมของ Bank of England ที่จะเริ่มใช้นโยบายตึงตัวตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายน และแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยรวมราวสามครั้ง) แล้วเราจะมีเหตุผลอะไรไปคาดว่าดอลลาร์จะยังแข็งค่าได้ต่อ โดยไม่มีการพักตัวหรือย่อตัวปรับฐาน ตลาดอาจยังคงซื้อดอลลาร์สหรัฐต่อไป – ไม่มีใครไปห้ามได้ – แต่คำถามคือ ดอลลาร์จะขึ้นได้ต่อเนื่องโดยไม่หยุดพักได้นานแค่ไหน

มุมมองของเรายังคงเดิม ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐไม่สามารถแข็งค่าต่อเนื่องได้บนพื้นฐานของปัจจัยที่ตลาดมีอยู่ในตอนนี้ หากการอ่อนค่าของคู่ GBP/USD ยังดำเนินต่อไป ก็จะ “ไม่สมเหตุสมผล” พอ ๆ กับการเคลื่อนไหวก่อนหน้า ตราบใดที่กรอบ Sideways บนกรอบเวลา Day ยังไม่ถูกทะลุอย่างชัดเจน เราจะไม่มองว่ามีการยืนยันแนวโน้มขาลงเชิงเทคนิคหรือเชิงเก็งกำไรแต่อย่างใด เพียงแต่อยากเตือนว่า การหลุดกรอบช่องราคานั้นสามารถลึกได้ ราคาอาจลงต่อ เก็บ Stop Loss เพิ่ม แล้วจึงค่อยกลับตัวดีดขึ้นแรงภายหลัง

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่ GBP/USD ในช่วง 5 วันที่ผ่านมาคือ 78 pips สำหรับคู่ปอนด์/ดอลลาร์ ค่าในระดับนี้ถือว่าเป็น “ปกติ” ดังนั้นในวันศุกร์ที่ 16 ตุลาคม เราคาดว่าแนวโน้มการเคลื่อนไหวของราคาจะอยู่ในกรอบระหว่าง 1.3174 และ 1.3330 ช่อง Linear Regression ด้านบนเริ่มหันหัวลงอีกครั้ง ดัชนี CCI ลงไปอยู่ในเขต oversold สองครั้ง และยังเกิดสัญญาณ “bullish divergence” ซึ่งเตือนถึงความเป็นไปได้ที่แนวโน้มขาลงอาจสิ้นสุดลง

แนวรับใกล้เคียง:

S1 – 1.3123

S2 – 1.3062

แนวต้านใกล้เคียง:

R1 – 1.3184

R2 – 1.3245

R3 – 1.3306

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน GBP/USD ยังคงเคลื่อนไหวลงอย่างไร้ตรรกะ นโยบายของ Donald Trump จะยังคงสร้างแรงกดดันต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดังนั้นเราไม่คาดว่าจะเห็นการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐในระยะยาว ปี 2026 จนถึงตอนนี้ถือว่าเป็นปีที่เอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์จากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และเงินเฟ้อ ซึ่งบีบให้เม็ดเงินทุนมองหาความปลอดภัยและผลักดันให้ Fed กลับมาใช้นโยบายการเงินแบบตึงตัวอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม บนกรอบเวลาแบบรายสัปดาห์ ราคายังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบ (flat) ระหว่าง 1.3150 และ 1.3780 ภายในแนวโน้มขาขึ้นระยะยาว 4 ปี ซึ่งสนับสนุนมุมมองว่าปอนด์ยังมีโอกาสแข็งค่าในระยะกลาง พิจารณาเปิดสถานะซื้อเมื่อราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ โดยมีเป้าหมายที่ 1.3367 และ 1.3428 หากราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ให้เทน้ำหนักไปที่การเทรดฝั่งขาย โดยตั้งเป้าหมายที่ 1.3174 และ 1.3123 แต่อย่างไรก็ตาม ควรระมัดระวังการเปิดชอร์ต เนื่องจากราคาขณะนี้อยู่ใกล้ขอบล่างของกรอบ sideway ระยะยาว!

คำอธิบายสำหรับภาพประกอบ:

• ช่อง Linear Regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มในปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มนั้นแข็งแกร่ง
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20,0 แบบ smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้น และบอกทิศทางหลักที่ควรเทรดในตอนนี้
• ระดับ Murray ใช้เป็นระดับเป้าหมายของคลื่นราคาและการปรับฐาน (correction)
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่มีแนวโน้มว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่วง 24 ชั่วโมงข้างหน้า โดยอ้างอิงจากตัวบ่งชี้ความผันผวนในปัจจุบัน
• ดัชนี CCI – เมื่อเข้าสู่เขต oversold (ต่ำกว่า -250) หรือเขต overbought (สูงกว่า +250) จะเป็นสัญญาณเตือนว่าแนวโน้มมีโอกาสกลับทิศในทิศทางตรงข้ามในไม่ช้า